انخفضت إنفيديا 9%، فيما هوت AMD بنسبة 17%! هل انتهى العصر الذهبي لأسهم الرقائق؟ قد يكون الوقت مبكرًا جدًا لاقتناص القاع!

تحولت أسهم الذكاء الاصطناعي، التي كانت يومًا نجومًا لامعة، إلى مشهد أخضر في حسابات المستثمرين. هوت إنفيديا، وكان أداء AMD أسوأ، كما تراجع مؤشر أشباه الموصلات بنحو 12% في يوم واحد؛ مشهد أكثر إثارة من تصفيات يوم العزاب. لكنني أرى أن الطلب طويل الأجل في قطاع الرقائق لم يختفِ فجأة، وما تغيّر حقًا هو طريقة تسعير السوق للنمو المستقبلي. لا تزال رقائق الذكاء الاصطناعي مهمة، لكن المشكلة أن توقعات المستثمرين كانت مرتفعة جدًا؛ فأي تباطؤ في الإنفاق الرأسمالي، أو تأخير في الطلبات، أو أرباح دون التوقعات، قد يؤدي إلى تراجع حاد في التقييمات. لا تزال هناك فرص مستقبلية لأسهم الرقائق، لكن لم يعد من الممكن شراء القطاع بأكمله دون تمييز. ما يستحق المتابعة حقًا هو جودة الطلبات، وهامش الربح الإجمالي، والتدفقات النقدية، والإنفاق الرأسمالي للعملاء. انخفاض السعر لا يعني الأمان، والتراجع لا يعني تلقائيًا أننا أمام فرصة ذهبية لاقتناص القاع. #每周来晒 و #美股史诗级抛售