أقوى موجة في قطاع رقائق الذكاء الاصطناعي قد بدأت! أيهما أجدر بالاحتفاظ به على المدى الطويل: كوالكوم أم Arm؟ قد تكون الإجابة مفاجئة!

تقف كوالكوم وArm كلتاهما في قلب موجة الذكاء الاصطناعي، لكن طريقة تحقيقهما للأرباح مختلفة تمامًا. تراهن كوالكوم على الذكاء الاصطناعي على الأجهزة وتنويع أعمال الرقائق، آملةً في إدخال الذكاء الاصطناعي إلى الهواتف والسيارات والحواسيب الشخصية ومراكز البيانات. أما Arm، فتعتمد على ترخيص بنية المعالجات والإتاوات، لتحصد نصيبًا من ثمار نمو صناعة الرقائق العالمية.

إذا كنت تفضّل المنتجات الملموسة وتوسع الأعمال، فكوالكوم أكثر جاذبية؛ أما إذا كنت تهتم بالنظام التقني ونموذج الترخيص والانتشار طويل الأمد في القطاع، فتستحق Arm الدراسة.

في رأيي، لا تخوض الشركتان صراعًا بسيطًا يفوز فيه أحدهما على حساب الآخر، بل تستفيد كل منهما من موقع مختلف في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي. كوالكوم أشبه بصانع المحركات، وArm أشبه بالمعايير التصميمية التي تقوم عليها المحركات. وكلما زاد انتشار أجهزة الذكاء الاصطناعي مستقبلًا، زادت فرص استفادة الشركتين.

لكن تذكّر: كون الشركة جيدة لا يعني أن سهمها جيد بأي سعر. فالاستثمار يتطلب النظر إلى القطاع والتقييم معًا. قد تدفع الرياح المواتية سعر السهم إلى الارتفاع، لكنها لن تسدد فواتير الشركة. المستثمر الذكي حقًا يلاحق النمو، لكنه يحترم السعر أيضًا!$BTC

‌#高通ARM财报聚焦