#Gate上线台股交易 #每周来晒 إذا كان بالإمكان الاستثمار في الأسهم التايوانية باستخدام USDT، ولم يكن بوسعي اختيار سوى سهم واحد، فسأفضّل TSMC (2330). على أن يكون ذلك بهدف الاحتفاظ طويل الأجل والاستثمار على دفعات.

لماذا أختار TSMC
· موقعها في القطاع هو الأهم: فالتصنيع بالعمليات المتقدمة والتغليف المتقدم CoWoS كلاهما حلقة أساسية في الإنتاج الضخم لرقائق الذكاء الاصطناعي.
· وضوح آفاق النمو أعلى: تُبقي الشركة على نفقاتها الرأسمالية السنوية عند 600亿—640亿美元، وتتوقع نمو إيراداتها بالدولار بنحو 44% على أساس سنوي في 2026.
· جودة الأرباح أكثر استقرارًا: مقارنةً بالأسهم التي تعتمد على ضجة الموضوعات الرائجة، يسهل على TSMC تحويل الطلب على الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات وأرباح فعلية.

تتمتع MediaTek بإمكانات نمو أكبر، ولا سيما بفضل مشاريع الرقائق التي تطورها الشركات داخليًا، مثل TPU من Google. وتتوقع UBS أن ترتفع مبيعاتها المرتبطة بـTPU من 21.13亿美元 في 2026 إلى 180亿美元 في 2027. لكن توقيت تحقق هذه المبيعات يتأثر بنسبة الرقائق التي يطورها العملاء داخليًا، والموردين الجدد، ومعدلات الإنتاجية، كما أن تقلبات السهم ستكون أوضح.

أسهم أخرى في سلسلة التوريد
إذا أردت تنويع المخاطر الناجمة عن الاستثمار في TSMC وحدها، فيمكنك متابعة فئتين:
· Delta Electronics: الطلب على مزودات الطاقة لخوادم الذكاء الاصطناعي مرتبط بها مباشرةً، وقد ارتفعت حصة إلكترونيات الطاقة إلى 54%.
· Unimicron: العرض والطلب على ركائز ABF مشدودان، ما يمنح الأسعار وهوامش الربح مجالًا أكبر للتغير.

مع ذلك، تشهد سلسلة أجهزة الذكاء الاصطناعي بأكملها حاليًا إعادة تقييم لمضاعفاتها. في 3 نوفمبر، تراجع سهم TSMC بنسبة 1.5%، وسهم MediaTek بنسبة 7.43%، إذ يعيد السوق تقييم سرعة تحقيق العوائد من الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي.

إجمالًا، أميل إلى تخصيص الحصة الأساسية لـTSMC، مع اعتبار MediaTek حصةً إضافية ذات إمكانات نمو مرتفعة. إذا كان لا بد من المراهنة على سهم واحد، فاختَر TSMC؛ وإذا سمح حجم رأس المال، فاجعل TSMC الاستثمار الأساسي وأضف إليها سهمًا من سلسلة التوريد، لتكون درجة التركّز أكثر ملاءمة. $TSM