#AppleQ3EarningsInFocus

$AAPL أرباح الربع الثالث محط الأنظار - تفوق على التوقعات في جميع المؤشرات بفضل تصدر iPhone

$AAPL حقق الربع المالي الثالث من 2025، المنتهي في 28 يونيو، تفوقًا واضحًا، إذ تجاوزت الإيرادات والأرباح والهوامش جميعها توقعات السوق.

النتائج الرئيسية - مؤكدة
• إجمالي الإيرادات: 94.04 مليار USD، بزيادة 10% على أساس سنوي، مقارنة بـ85.78 مليار قبل عام، وبالتوقعات البالغة 89.22 مليار و88.64 مليار و85.78 مليار وفقًا لمتوسطات التوقعات المختلفة، متجاوزةً التوقعات بنحو 4.8 مليار.
• ربحية السهم المخففة: 1.57 USD، بزيادة 12% على أساس سنوي، مقارنة بـ1.40 USD قبل عام، وبمتوسط التوقعات البالغ 1.43 USD.
• صافي الدخل: 23.43 مليار USD، ارتفاعًا من 21.45 مليار قبل عام، ضمن نطاق أرباح من 23.42 إلى 23.43 مليار.
• هامش الربح الإجمالي: 46.5%، ارتفاعًا من 46.3% قبل عام.
• توزيعات الأرباح: 0.26 USD لكل سهم ربع سنويًا.
• إيرادات iPhone: 44.58 مليار USD، ارتفاعًا من 39.3 مليار، بزيادة 13.5%، ما قاد معظم التفوق على التوقعات.
تفصيل الربع: بلغت إيرادات المنتجات 73.72 مليار USD وإيرادات الخدمات 28.75 مليار USD وفقًا للتقويم، للربع اللاحق الذي بلغت إيراداته 102.5 مليار USD مقابل توقعات عند 101.6 مليار، وأرباح تشغيلية 32.43 مليار USD مقابل توقعات عند 31.68 مليار، وربحية سهم 1.85 USD مقابل توقعات عند 1.77 USD، متجاوزةً التوقعات أيضًا.

ما الذي قاد التفوق على التوقعات
1. قوة iPhone. تُظهر مبيعات iPhone البالغة 44.58 مليار USD استمرار دورة الترقية، مع نمو من رقمين في الأسواق الرئيسية. وقد عوّض ذلك الضعف في iPad والفئات الأخرى الذي أُشير إليه في المراجعات السابقة.
2. مرونة الخدمات. حافظت الخدمات على نمو في منتصف خانة العشرات مع هوامش مرتفعة، ما ساعد على رفع الهامش الإجمالي إلى 46.5%. وتساهم الإيرادات المتكررة من App Store وiCloud وMusic وPay في تخفيف تقلبات الأجهزة.
3. ضبط الهوامش. ارتفع هامش الربح الإجمالي 20 نقطة أساس على أساس سنوي رغم ضغوط التكاليف، ما يُظهر تحسن سلسلة الإمداد ومزيج المنتجات. $AAPL قدّمت: 344.63 USD، وسجلت أعلى مستوى خلال اليوم عند 349.19، وأدنى مستوى عند 334.35، وكان الإغلاق السابق عند 348.91، ويتراوح نطاق 52 أسبوعًا بين 243.42 و351.73. عقب إعلان نتائج Q3، شهد السهم ارتفاعًا في تداولات ما بعد الإغلاق، لكنه شهد أيضًا تراجعًا نحو 200 في الدورة السابقة حين قوبل التفوق على التوقعات بتوجيهات حذرة، ما يُظهر أن السوق يريد التفوق على التوقعات ورفع التوجيهات معًا.

الدعم عند أدنى مستوى 334.35 وأدنى مستوى سنوي 243.42، مع اعتبار 300 مستوى نفسيًا. والمقاومة عند أعلى مستوى 349.19 والقمة 351.73. اختراق مستوى 351.73 يفتح المجال لاستكشاف قمم جديدة.

ما الذي يجب مراقبته في الربع المقبل
• اتجاه الطلب على iPhone 17 ومزيج المبيعات المتجه نحو طرازات Pro.
• نمو الخدمات وهوامشها، إذ باتت تقود الآن أكثر من ثلث الأرباح الإجمالية.
• طرح ميزات الذكاء الاصطناعي ومدى تأثيرها في تجديد الأجهزة.
• توجيهات هامش الربح الإجمالي، إذ إن 46.5% تقترب من الحد الأعلى.

$AAPL لم يكن التفوق على التوقعات ضعيف الجودة. فقد شمل تفوقًا في الإيرادات وربحية السهم، إلى جانب ارتفاع الهوامش. وعلى المدى الطويل، فإن بقاء السهم فوق أدنى مستوى 334.35 يُبقي الاتجاه الصاعد سليمًا. وعلى المدى القصير، انتظر إغلاقًا يوميًا فوق أعلى مستوى 349.19 للإضافة، مع وضع وقف الخسارة دون 334.35. وإذا تراجع السعر دون 334.35 مصحوبًا بارتفاع حجم التداول، فمستوى الدعم التالي هو المستوى النفسي 300.

يُظهر Q3 أن $AAPL لا يزال بإمكانها تحقيق نمو من رقمين حتى مع بلوغها حجمًا هائلًا، مع كون iPhone محركًا للنمو والخدمات درعًا واقيًا.

#AppleQ3EarningsInFocus #ShareWeekly