#USEarningsSeason
سهم MU يختبر مستوى $884 بعد التراجع من قمة $990 - طفرة HBM لا تزال المحور الأساسي

السعر الحالي:
السعر 884.89، الأعلى 906.40، الأدنى 861.65، الافتتاح 883.99، الإغلاق السابق 934.26، الخسارة -49.37 (-5.28%). بعد الإغلاق 889.15 +4.26 (+0.48%). القيمة السوقية ∼999.38B، مكرر الربحية P/E TTM 11.902. النطاق 4.78%.

خريطة الرسم البياني:
MA5 عند 876.00، وMA10 عند 895.47، وMA30 عند 928.89. السعر دون MA10 وMA30، وMA5 هو أول مستوى دعم. آخر قاع 849.26، وآخر قمة 990.00. MACD عند -8.78، وDIF عند -14.42، وDEA عند -5.64، والأعمدة الحمراء تتسع، والزخم ضعيف.

الدعم والمقاومة:
منطقة الدعم الرئيسية 861.65 - 849.26. كسر مستوى 849 يفتح المجال للهبوط إلى 820 - 800.
المقاومة الأولى 895.47 (MA10)، والمقاومة القوية 928.89 (MA30)، والحاجز عند القمة 990.00. يتطلب الدفع الصعودي الإغلاق فوق 895.47 مع حجم تداول.

هدف الشركة:
تهدف Micron إلى توفير DRAM وNAND لعصر الذكاء الاصطناعي. ويتمثل جوهر أعمالها في HBM3E والجيل التالي HBM4 لأنظمة الذكاء الاصطناعي، وذاكرة DRAM عالية السعة لمراكز البيانات، وNAND للحوسبة السحابية. أوقفت العلامة التجارية الاستهلاكية Crucial، وتحولت بالكامل إلى تصنيع ذاكرة الذكاء الاصطناعي.

الوضع الحالي المؤكد:
إيرادات الربع الرابع من FY26 بلغت $54.23B، بزيادة 379% على أساس سنوي، وربحية السهم EPS بلغت $32.87. بلغ إجمالي العام صافي إيرادات ∼$84.97B، وربحية السهم EPS بلغت $74.21. هامش الربح الإجمالي 56.8% وهامش صافي الربح 63.8%. إنتاج HBM محجوز بالكامل حتى 2026، واتفاقات التوريد لعام 2027 مثبتة بأسعار أعلى، وقد حُجزت 75% من السعة حتى نهاية 2027، و35% حتى 2030. ومن المقرر صدور الأرباح التالية في Dec 23 2026، مع توقع EPS عند ∼38.20. السعر الآن 884.74 مقابل أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 192.59 وأعلى مستوى عند 1255، ومكاسب منذ بداية العام +209%.

أبرز ما يجذب حاملي السهم:
1 - الطلب الكبير على HBM: تحتاج أنظمة الذكاء الاصطناعي إلى نطاق ترددي هائل، وحصة Micron تبلغ 21%، وسرعة أطراف التوصيل تتجاوز 11 Gbps في HBM4.
2 - حجز السعة: لا مخاوف من السوق الفورية، والأسعار مثبتة، والتدفق النقدي $3.9B، والنفقات الرأسمالية $20B لـ HBM.
3 - رافعة الهوامش: بلغت إيرادات DRAM $39.8B في الربع الرابع، بزيادة 343% على أساس سنوي، وتحافظ الهوامش المرتفعة على قوتها إذا ارتفع سعر HBM.
4 - المخاطر: تراجع -5.28% في Oct 30 مع موجة بيع في أسهم الرقائق، وحتى النتائج القوية قد يعقبها انخفاض إذا جاءت التوقعات ضعيفة.

نطاقات المتابعة:
الثبات فوق 876-861 يتيح ارتدادًا إلى 895-928. أما خسارة مستوى 849 فتعزز مخاطر الانخفاض. تتطلب الفكرة الشرائية استعادة MA10، فيما ترتفع مخاطر البيع على المكشوف دون MA5.

الخلاصة: التراجع القصير يشمل قطاع التقنية بأكمله، أما الاتجاه طويل الأجل فيتمحور حول ذاكرة الذكاء الاصطناعي. وتُعد MU ركيزة أساسية في HBM، وقد حُجزت إمداداتها حتى 2027، لذا يترقب حاملو السهم نتائج Dec 23 وزيادة إنتاج HBM4.

هذا النص لأغراض المعلومات فقط، وليس توصية بالشراء أو البيع.

#ShareWeekly #​MU #usstock
$MU