#USEarningsSeason
NVDA أكثر من مجرد شريحة، فهي جوهر عصر الذكاء الاصطناعي
بدأت NVDA بالرسوميات، لكن تركيزها الأساسي الآن ينصب على الحوسبة فائقة السرعة وبناء مصانع الذكاء الاصطناعي. هدفها توفير أسرع محرك للنماذج اللغوية الكبيرة ومنصات القيادة الذاتية والحوسبة العلمية. وبفضل عالم البرمجة القائم على CUDA، يرتبط ملايين المطورين بمنظومتها، لذا تتجاوز قوتها بيع الشرائح إلى ترسيخ الاعتماد على منصتها.

سجل إغلاق FY26 مستوى قياسيا: إجمالي 215.9B، منها 193.7B لمراكز البيانات. وفي Q4 FY26، بلغت إيرادات مراكز البيانات 62.3B، بزيادة 75% على أساس سنوي. وسجل الجيل الجديد من Blackwell أسرع وتيرة صعود على الإطلاق. واصطفت رفوف B200 وGB200 وGB300 لدى عمالقة الحوسبة السحابية.
وفي أحدث نتائج Q2 FY27، بلغت الإيرادات 96.22B وربحية السهم 2.46، متجاوزتين التوقعات. وتبلغ توقعات Q3 نحو 108.8B. وترى الشركة أن الطلبات على Blackwell وRubin ستصل إلى 500B من أوائل 2025 حتى أواخر 2026. إنها موجة تتجاوز دورة منتج واحدة.

أبرز ما يجذب المستثمرين:
1 - الإقبال الكبير على Blackwell: يقول الرئيس التنفيذي إن المبيعات غير مسبوقة، وإن وحدات GPU السحابية نفدت. والطلب منصب على بيع الرفوف الكاملة، لا الشرائح وحدها.
2 - الحجم والهامش: تمثل مراكز البيانات 88-90%، مع هامش إجمالي مرتفع؛ وكلما زاد الحجم، زاد أثر الرافعة.
3 - خارطة طريق Rubin: بدأ الحديث بالفعل عن الجيل التالي، فالدورة لا تنتهي، بل تبدأ دورة جديدة.
4 - تفوق الأرباح: من المرجح أن يكسر تقرير ليلة 17 نوفمبر 2026 نطاق التماسك 200-209. كما أن RSI عند 31، على أعتاب منطقة ذروة البيع، يعزز الأمل في الارتداد.

ملاحظة جانبية: لا يزال قطاع الألعاب والرسوميات متينا، ويُنظر إلى السيارات وOmniverse على أنهما مجالان للنمو على المدى المتوسط. لكن القصة الرئيسية واضحة: ما دام الإقبال على الذكاء الاصطناعي مستمرا، فستحافظ NVDA على مكانتها كرائدة في البنية التحتية.

هذا النص للمعلومات فقط، وليس توصية بالشراء أو البيع.

#ShareWeekly
$NVDA