‍#每周来晒 #WCTCS9

تم تفعيل وقف الخسارة لصفقة بيع النفط طويلة الأجل، ما الخطوة التالية؟

استيقظت لأجد أن خام برنت قد قفز إلى 110 دولارات. كما تم تفعيل وقف الخسارة بجدارة لصفقة بيع النفط طويلة الأجل التي طالما قلت لكم إننا سنبنيها عند 105 دولارات😂. لم تكن هذه الموجة الصعودية مجرد فجوة بسيطة بين العرض والطلب، بل جاءت نتيجة اجتماع المخاطر الجيوسياسية واضطرابات الشحن وشح المخزونات. وإذا واصلت أسعار النفط التحرك فوق مستوى 100 دولار، فستظل أسهم التكنولوجيا الأمريكية مرتفعة التقييم والأصول المشفرة تحت الضغط. وبالعودة إلى النفط، لا يزال شياو تسايكان يتبنى نظرة هبوطية على المدى الطويل. والسبب، كما في نظرتي الصعودية طويلة الأجل للبيتكوين، هو الانطلاق من الأساسيات. لنلقِ نظرة على كيفية بناء المراكز في المرحلة المقبلة:

أولاً: لنلقِ نظرة على الأسباب الرئيسية وراء هذا الارتفاع الكبير

أولاً، الارتفاع السريع في علاوة المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط. مضيق هرمز شريان رئيسي لنقل النفط عالمياً، إذ يمر عبره ما يقارب ثلث صادرات النفط العالمية. وقد تعرضت ناقلات النفط داخل المضيق مؤخراً لهجمات متتالية واشتعلت فيها النيران، ما رفع احتمالات تصعيد الصراع الإقليمي، وبدأت الأسواق تسعّر مخاطر تعطل حركة الملاحة في بعض الممرات. وحتى مع تعافي صادرات النفط من الخليج إلى حد ما، تخشى الأسواق أن تؤدي أحداث مفاجئة إلى قطع نقل النفط في أي لحظة، ما يبقي علاوة المخاطر في اتجاه صاعد. كما تواصل جماعة الحوثي في اليمن مهاجمة منشآت الطاقة السعودية، الأمر الذي زاد من مخاوف السوق بشأن سلاسل إمداد الطاقة في الشرق الأوسط.

ثانياً، تواصل أوبك+ خفض الإنتاج لدعم الأسعار، فيما تظل المخزونات محدودة. تواصل الدول المنتجة تنفيذ سياسة خفض الإنتاج، وتبقى مخزونات المنتجات النفطية المكررة عالمياً عند مستويات منخفضة. ومع اقتراب موسم التدفئة الشتوي، يزداد الطلب على تكوين مخزونات احترازية، ما يوفر دعماً قوياً للأسعار الفورية. كما ارتفعت تكاليف التأمين على الشحن وأجور ناقلات النفط بالتزامن، ما رفع تكلفة وصول النفط الخام وعزز الأسعار الفورية أكثر.

ثالثاً، تعزز توقعات التضخم نفسها في الاتجاهين. فقد جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) أعلى من المتوقع، ما أثار بالفعل مخاوف السوق من عودة التضخم للارتفاع. ومن شأن صعود أسعار النفط أن ينقل الضغوط صعوداً من قطاع الطاقة، دافعاً قراءات التضخم الأمريكية إلى الارتفاع مباشرة. وبدأت أموال التداول تعيد تسعير مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، فيما ارتفعت عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل بالتزامن مع أسعار النفط، مشكّلةً حلقة سلبية: «ارتفاع أسعار النفط ← صعود توقعات التضخم ← ارتفاع عوائد السندات الأمريكية».

ثانياً: مستويات المقاومة والدعم التي ينبغي مراقبتها لاحقاً

المقاومة: مستوى 110 دولارات هو أول مقاومة، وهو حاجز نفسي مهم في موجة الصعود الجيوسياسية الحالية، كما أنه أعلى مستوى سجله السعر خلال تداولات اليوم في الساعات الأولى من الصباح. وإذا جرى اختراقه بشكل مؤكد، فسيكون الهدف التالي في نطاق 114-116 دولاراً، وهي منطقة أعلى مستويات العام 2026، حيث قد نشهد عمليات جني أرباح كبيرة.

الدعم: أول دعم على المدى القصير عند 104-105 دولارات، وهي منصة انطلاق موجة الصعود الحالية. أما الدعم القوي فيقع عند المستوى النفسي 98-100 دولار. وقد يعاود النفط اختبار هذا النطاق إذا هدأت الأخبار الجيوسياسية سريعاً. وإذا كُسر مستوى 100 دولار، فمن المرجح أن تكون موجة الصعود المدفوعة بالعوامل الجيوسياسية قد انتهت مرحلياً.

ثالثاً: استراتيجية بناء المراكز لاحقاً

أبرز ما يميز هذه الموجة الصعودية هو أنها مدفوعة بالعوامل الجيوسياسية، لا بطفرة في الطلب الأساسي، لذا أعتقد أن الصعود قد يأتي سريعاً ويزول سريعاً. لا أنصح بالدخول في صفقات شراء هنا؛ الأفضل مواصلة البيع عند الارتفاعات. وأعتقد أن هذه هي أيضاً استراتيجية غالبية المتداولين في السوق حالياً، إذ يتمثل السؤال الأساسي في: عند أي مستوى نفتح صفقات البيع؟ برأيي، إذا افتتحت الأسواق يوم الاثنين على ارتفاع وصعد السعر إلى أكثر من 112 دولاراً، فسأفتح فوراً مركز البيع الأولي. وبعدها سأضيف إلى المركز عند 114 دولاراً. وإذا اخترق السعر القمة السابقة عند 116 دولاراً، فسأفعّل وقف الخسارة فوراً.

رابعاً: ما تأثير ذلك على سوق العملات المشفرة؟

إذا طبقنا الحلقة السلبية المذكورة أعلاه، فإن ارتفاع أسعار النفط سيعزز توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، ما سيضغط على البيتكوين باعتباره أصلاً عالي المخاطر. وهذا أيضاً سبب تراجع البيتكوين مجدداً ومجدداً ليلة أمس. لكن بالنظر إلى أن أسعار النفط بلغت مستويات مرتفعة بالفعل، فإذا تراجعت لاحقاً بسبب تغير الأخبار، فمن المؤكد أن البيتكوين سينتهز الفرصة للارتداد.

إضافة إلى ذلك، سيدخل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل فترة الصمت، ولن تصدر بيانات اقتصادية أيضاً. لذا يُتوقع أن يتحرك السوق بشكل متذبذب مع ميل إلى الارتداد. وفي المرحلة المقبلة، تجب مراقبة مستويات دعم ومقاومة البيتكوين التالية: 87550/85150/81000/78425 $XBRUSD $BTC