✨ تظل الأسواق متوترة مع استمرار أسبوع محوري، فيما من المقرر أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش قبل فترة التعتيم الإعلامي للبنك المركزي التي تسبق الاجتماع.

🔹 أكدت بيانات اليوم أن ضغوط التضخم آخذة في الاتساع، بينما يظل طلب المستهلكين صامداً. ومن المقرر أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في الاجتماع السنوي لصندوق النقد الدولي في بانكوك يوم الجمعة، مقدماً إشارة السياسة النقدية الأخيرة قبل اجتماع FOMC في 27-28 أكتوبر.

📊 البيانات المطروحة:

🔹 مؤشر أسعار المنتجين (PPI): ارتفع في سبتمبر بنسبة 1.3% على أساس شهري (التوقعات: 0.6%) وبنسبة 6.3% على أساس سنوي (التوقعات: 5.3%). وارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.7% على أساس شهري (التوقعات: 0.3%).
▪️ مبيعات التجزئة: ارتفعت في سبتمبر بنسبة 0.8% على أساس شهري (التوقعات: 0.3%)، بعد ارتفاع معدل أغسطس المعدل بالزيادة إلى 1.3%.
▪️ طلبات إعانة البطالة: 199 ألفاً، بما يتوافق مع التوقعات، ما يشير إلى استمرار قوة سوق العمل عند مستويات تاريخية.
▪️ مؤشر إمباير ستيت للتصنيع: قفز إلى 25.5 (التوقعات: 12.1)، وهو أعلى مستوى له خلال ما يقرب من 5 سنوات.

⚖️ استجابة السوق حتى الآن:

🔹 عوائد سندات الخزانة: هبط عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 13.7 نقطة أساس إلى 5.053%، وهو أدنى مستوى له خلال 3 أسابيع. وانخفض عائد السندات لأجل عامين بمقدار 7.9 نقطة أساس إلى 4.723%. وتغلب الطلب على الملاذات الآمنة الناتج عن عمليات بيع واسعة في الأسهم العالمية على بيانات التضخم المرتفعة.
▪️ مؤشر الدولار (DXY): تراجع إلى نحو 102.03، ليمحو مكاسبه التي أعقبت بيانات CPI.
▪️ الذهب: ارتد فوق $4,150، مرتفعاً بأكثر من 1%، إذ دعمت العوائد المتراجعة المعدن رغم ارتفاع التضخم.
▪️ Bitcoin: تراجع بنسبة 3.6% إلى نحو $81,500، مع تسجيل أدنى مستوى خلال 24 ساعة عند $80,443. ولا يزال مستوى $80,000 منطقة دعم محورية.
▪️ الأسهم الأمريكية: تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنحو 1.3%. وهبط مؤشر KOSPI في كوريا الجنوبية بنسبة 7.57%، وانخفض مؤشر Nikkei الياباني بنسبة 4.90% في الجلسة السابقة، ما يعكس نفوراً واسعاً من المخاطر.

⚖️ منظور هيكلي:

🔹 من منظور هيكلي طويل الأجل، يمثل التباين بين بيانات التضخم المرتفعة وانخفاض عوائد سندات الخزانة الإشارة الرئيسية. ينتقل رأس المال دفاعياً إلى السندات والذهب، مع إعطاء الأولوية للتمركز في الملاذات الآمنة بدلاً من الرهانات على رفع الفائدة. وقد قفز احتمال رفع الفائدة في أكتوبر من نحو 20% إلى ما يقرب من 50%، لكن رد فعل سوق الخزانة يشير إلى أن المستثمرين يركزون بدرجة أكبر على مخاطر النمو مقارنة بالتضخم.

▪️ سبق أن شدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش على أن الشفافية في التواصل بشأن قرارات السياسة النقدية المستقبلية ليست فضيلة بحد ذاتها. وستحظى كلمته في بانكوك بمتابعة وثيقة بحثاً عن أي إشارة إلى كيفية موازنة الاحتياطي الفيدرالي بين مخاطر التضخم ونهج التشديد التدريجي.

▪️ يدخل الاحتياطي الفيدرالي فترة التعتيم الإعلامي يوم السبت، ما يجعل تصريحات وارش النافذة الرسمية الأخيرة للتواصل بشأن السياسة النقدية قبل اجتماع أكتوبر.

🔹 سأبقى هنا في وضع المراقبة، متابعاً BTC والذهب والفضة وXRP بينما يستوعب السوق هذه المجموعة الكثيفة من البيانات. وستعتمد الحركة التالية على نبرة وارش وكيفية استجابة عوائد سندات الخزانة.

💬 كيف تفسرون مزيج بيانات هذا الأسبوع بالنسبة لمسار أسعار الفائدة والأصول عالية المخاطر؟ 👇

#Fed
#USSeptemberPPIBeatsExpectations #USSeptemberCPITopsEstimates #BTCBreaksBelow82K #SpotGoldRecoversPostCPILosses
$BTC $GT
$XAUUSD
$MU $NVDA

هذه ليست نصيحة مالية.