للمرة الأولى، أستثمر أيضاً في الأسهم الأمريكية وأجري تحليلاً

لنبدأ بـ $NVDA

يتسع النمو ليتجاوز شركات الحوسبة فائقة النطاق إلى الذكاء الاصطناعي السيادي، والمؤسسات، و"الذكاء الاصطناعي المادي" (الروبوتات والمركبات ذاتية القيادة عبر Jetson Thor وDRIVE Hyperion وGR00T). وتدعم خارطة طريق منصة Rubin والصفقات متعددة السنوات (Meta وAWS وGoogle Cloud) الأرقام المستقبلية.

المخاطر: تركز العملاء، والمنافسة من ASICs المخصصة، وسياسة التصدير إلى الصين، والعبء الناجم عن صفقات التمويل.

التحليل الفني

الاتجاه: الاتجاه الصاعد سليم — ارتفع السعر 23% منذ بداية العام و27% خلال عام واحد، ويقع فوق متوسطي 50 يوماً (222.9) و200 يوم (202.2)، رغم تراجعه إلى ما دون متوسط 20 يوماً ($228.3) بعد انعكاس أوائل أكتوبر.

تباطؤ الزخم: تقاطع MACD (2.92) هبوطاً أسفل خط الإشارة (3.59)؛ ومؤشر RSI عند نحو 54 في المنطقة المحايدة — ولا توجد حالة تشبع بيعي حتى الآن. وجاء التراجع بنحو 9% من قمة $243 مع انخفاض حجم التداول، وهي إشارة بناءة للاتجاه الصاعد.

المستويات الرئيسية: الدعم عند 217–222** (المتوسط المتحرك لـ50 يوماً + القيعان المتأرجحة الأخيرة)، ثم **212 (قاع أكتوبر) و203** (المتوسط المتحرك لـ200 يوم). والمقاومة عند **228–233، ثم منطقة القمة التاريخية **239–243**. ويشير مؤشر ATR البالغ نحو 5.3 إلى تحركات يومية بنحو 2.4% (بيتا 2.2).

التكوين: توطيد/نمط علم بين متوسطي 20 يوماً و50 يوماً. وستعيد استعادة مستوى 233 فتح الطريق أمام قمم جديدة؛ أما كسر مستوى 217 هبوطاً فيستهدف 212/203.

الخلاصة

من الناحية الأساسية، لا تزال NVIDIA تضاعف نمو مراكز البيانات المكون من ثلاثة أرقام عند هوامش إجمالية تبلغ 75%، مع ميزانية عمومية قوية للغاية — وعند نحو 14 ضعفاً للأرباح الآجلة ونسبة PEG تبلغ 0.5، فإن التقييم أقل تطلباً بكثير مقارنة بالدورات السابقة. ومن الناحية الفنية، يستوعب السهم تراجعاً بنحو 9% من القمم التاريخية ضمن اتجاه صاعد سليم. ويتمثل العامل المؤثر على المدى القريب في المعنويات المحيطة بالإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي (مؤشرات إيرادات OpenAI وإنفاق شركات الحوسبة فائقة النطاق)، بينما يمثل هيكل تمويل $500B علامة الاستفهام الرئيسية على المدى المتوسط. ولا يزال الإجماع صعودياً بقوة (ارتفاع محتمل بنحو 49% إلى متوسط السعر المستهدف)، لكن يُتوقع تذبذب مرتفع في الاتجاهين حول تقرير الأرباح المقبل وأي عناوين تتعلق بالإنفاق على الذكاء الاصطناعي.