عمليات بيع مفاجئة تضرب قطاع التخزين، وماسك يوقظ السوق بجملة واحدة: هل حانت فرصة عالم العملات المشفرة؟

في 13 أكتوبر، تحدث ماسك نادراً مشيراً مباشرة إلى المنطق الجوهري وراء عمليات بيع أسهم رقائق التخزين: ما إن تتمكن الصين من إتقان تقنية تصنيع معينة، حتى تتجاوز قدرتها على توسيع الإنتاج غالباً مجموع ما لدى بقية العالم.

أعلنت ChangXin Technology عن اختراق في بنية 4F²، أدى إلى تقليص مساحة خلية DRAM بمقدار الثلث ورفع كثافة التخزين 50%، مع توقع طرح ذواكر خوادم DDR5 RDIMM بنهاية العام. وانخفضت أسهم Micron وSanDisk لست جلسات تداول متتالية، فيما تراجع سهم Micron بنحو 20% عن أعلى مستوياته.

رأيي واضح جداً: عمليات بيع أسهم التخزين هي في جوهرها جني أرباح بعد تسعير التوقعات بالكامل، إذ تُظهر بيانات TrendForce أن وتيرة ارتفاع أسعار DRAM هبطت من 93% في الربع الأول إلى 18% في الربع الثالث. لكن ما ينبغي أن يهم عالم العملات المشفرة ليس مقدار هبوط أسهم التخزين، بل التغير الهيكلي الجاري في جانب تكاليف أجهزة التعدين—فتوسيع الصين للإنتاج يخفض أسعار DRAM مباشرة، ما يقلص تكاليف تصنيع أجهزة التعدين، وتحسن أرباح التعدين يمثل دعماً إيجابياً حقيقياً.

يتحرك BTC عرضياً حالياً بالقرب من 84,000 دولار، فيما أدت تصفيات بقيمة 550 مليون دولار خلال 24 ساعة إلى استكمال جولة من تنظيف الرافعة المالية، والسوق في مرحلة انتظار لاختيار الاتجاه.

ما الذي ينبغي للمتداولين فعله؟

لا تلاحق عملات التخزين البديلة، وراقب سلسلة صناعة أجهزة التعدين ومنطق دعم تكاليف BTC. ستنخفض تكلفة إنتاج Bitcoin مع تراجع أسعار DRAM، وإذا حافظ BTC على دعم 83,000 دولار، فسيتحول توقع تحسن هوامش أرباح المعدّنين تدريجياً إلى أسعار السوق.

هل تعتقد أن عمليات بيع التخزين هذه تمثل «منجم ذهب» أم انعكاساً للدورة؟

#GateWCTCS9全球交易赛 $CXMT