#OneGateWitnessProgram #OneGateWitnessProgram
يتداول Bitcoin عند 85,502 دولار، فيما يحبس السوق بأكمله أنفاسه. وهذا يبعده بنسبة 5.3% عن الرقم الذي يواصل الجميع السؤال عنه، ولا يفصله سوى 2.2% عن المستوى الذي يحدد ما إذا كنا سنصل إليه.
أين نقف. يتداول BTC عند 85,502 دولار، منخفضاً بنسبة 0.42% خلال 24 ساعة ومرتفعاً بنسبة 2.53% خلال سبعة أيام. وسجلت الجلسات العشر الأخيرة نطاقاً بين 82,571 و87,236 دولاراً، لذا نقف في النصف العلوي من نطاق انضغاط، لا في اتجاه. وبلغ أعلى سعر خلال 24 ساعة 86,694 دولاراً، فيما بلغ القاع 85,134 دولاراً، بفارق 1,560 دولاراً، وهو ضيق بشكل غير معتاد بالنسبة إلى Bitcoin، كما أننا ما زلنا أعلى بنسبة 14.1% من قاع 15 سبتمبر البالغ 74,968 دولاراً. وتبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة 1.72 تريليون دولار، بحجم تداول يومي قدره 329.6 مليار دولار، مع هيمنة Bitcoin عند 59.07% ومؤشر الخوف والجشع عند 67.
السيولة والتمركزات. يبلغ حجم الفائدة المفتوحة في العقود الدائمة 56.2 مليار دولار، بزيادة 0.72% خلال يوم، مع فائدة مفتوحة للخيارات قدرها 2.56 مليار دولار، لذا فإن الرافعة المالية موجودة لكنها ليست متضخمة. ويبلغ معدل التمويل 0.0046% فقط، ما يعني أن أصحاب مراكز الشراء يدفعون علاوة ضئيلة، وهي بصمة دفتر مراكز يميل إلى الشراء بشكل معتدل لا دفتر مزدحم. وتبلغ نسبة مراكز الشراء إلى البيع 1.27، لكن حجم مبيعات المتداولين الآخذين البالغ 22.4 مليار دولار تجاوز بهدوء حجم المشتريات البالغ 20.9 مليار دولار، لذا كان للبائعين أفضلية طفيفة. وعلى دفتر الأوامر، جرى تنفيذ جزء من جدار البيع الثقيل عند 85,000 دولار وسُحب الجزء الآخر جزئياً، فيما تقع مجموعة عروض البيع التالية قرب 87,000 دولار وبحجم يعادل نصفه تقريباً. ولا يوجد الكثير بين المستوى الحالي و87,400 دولار، وهو المستوى الذي تسميه مكاتب التداول بوابة 90,000 دولار. والجانب الآخر مهم أيضاً: فقد جرى الدفاع عن 82,500 دولار ثلاث مرات، بينما يمثل 90,000 دولار أكبر نقطة جذب على الخريطة، لأنه يحتضن كلاً من جدار خيارات الشراء وأكبر تجمع لتصفية مراكز البيع على المكشوف. وفوقه، تتراجع المقاومة باتجاه 93,600 دولار، ثم نطاق 100,000 إلى 104,000 دولار.
المؤشرات الفنية. يبلغ ADX اليومي 43، وهي قراءة تشير إلى اتجاه قوي، ويقع وقف Parabolic اليومي عند 82,451 دولاراً، لذا لا يزال هيكل الإطار الزمني الأعلى إيجابياً. ويتركز الدعم على الإطار الساعي عند 84,764 إلى 85,048 دولاراً، عند المتوسط ذي 200 فترة وEMA200، ما يجعل ذلك خط الفصل، فيما يقف RSI عند قراءة محايدة تبلغ 46، وانكمشت نطاقات Bollinger إلى 85,129 و86,472 دولاراً.
الاقتصاد الكلي يحدد الاتجاه. صدر تقرير NFP بالفعل. وأظهر تقرير سبتمبر، الصادر في 2 أكتوبر، إضافة 29,000 وظيفة فقط مقابل توقعات تراوحت بين 84,000 و93,000، وارتفاع البطالة إلى 4.2% من 4.1%، كما خُفضت التقديرات السابقة بمقدار 60,000 وظيفة إضافية للشهرين السابقين. وقد تفاعل Bitcoin فعلاً: اخترق السعر مستوى 86,000 دولار، وتجاوز 87,000 دولار ليسجل أعلى مستوى له منذ 23 سبتمبر، ثم أعاد الحركة بأكملها إلى 85,500 دولار خلال أيام. وتدعم البيانات الضعيفة لكن المنظمة تداولات السيولة، لكنها لا تدعم مخاوف حقيقية بشأن النمو. اشترى السوق نصف التقرير المتعلق بالاحتياطي الفيدرالي وباع نصفه المتعلق بالنمو. وكان مؤشر PCE في 30 سبتمبر قد سجل ارتفاعاً أساسياً أكثر اعتدالاً بنسبة 0.2% على أساس شهري، فيما انهارت احتمالات رفع الفائدة في أكتوبر من نحو 70% إلى حوالي 18% إلى 22%، بينما ظلت احتمالات رفعها في ديسمبر بين 65% و87%. رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر ولا يزال في وضع رفعها، لذا فهذا سوق أقل تشدداً، وليس سوقاً متساهلاً.
المحفزات التالية. تصدر بيانات CPI وPPI في الأسبوع الثاني من أكتوبر، في نحو 13 و14 أكتوبر، ثم قرار FOMC في 27 و28 أكتوبر، على أن تستكمل بيانات الناتج المحلي الإجمالي المتقدمة للربع الثالث وPCE صورة الشهر. إذا تراجع CPI وPPI، فسيجري تسعير إلغاء رفع الفائدة في أكتوبر بالكامل، ويتراجع الدولار تدريجياً، ويهاجم Bitcoin مستويات 87,400 و90,000 دولار، ليصبح 90,000 دولار هدفاً حقيقياً، وفي تقديري الأساسي خلال أيام إلى أسبوعين. وإذا جاء CPI مرتفعاً، مع تسجيل المؤشر الأساسي 0.4% أو أكثر على أساس شهري، تقفز عوائد السندات والدولار، ويفشل مستوى 85,000 دولار، ويجري اختبار 84,000 ثم 82,500 دولار، فيما يتأجل الوصول إلى 90,000 دولار حتى نوفمبر.
التدفقات والهيكل. شهد سبتمبر تدفقات صافية بقيمة 2.65 مليار دولار إلى صناديق Bitcoin الفورية المتداولة في الولايات المتحدة، وهو ثاني أكبر شهر منذ أكتوبر الماضي، لكنه جاء دون 3.52 مليار دولار في أغسطس. وفي 1 أكتوبر، خرج 148.7 مليون دولار، منهياً سلسلة استمرت تسعة أيام بقيمة 3.1 مليار دولار، ثم شهد 2 أكتوبر عودة تدفقات بقيمة 189.8 مليون دولار، بينما أعاد 5 أكتوبر 89.9 مليون دولار، مع اقتراب إجمالي أصول الصناديق من 110.8 مليار دولار. لم يتراجع الطلب، لكنه لم يعد يسير في اتجاه واحد. وتواصل الخزائن المؤسسية الشراء، إذ سجلت Strategy مكاسب بقيمة 21 مليار دولار من الأصول الرقمية خلال الربع الماضي. أما العامل المقابل فهو الائتمان: إذ تتسع فروق عوائد السندات الأمريكية عالية العائد، وترتفع عوائد أضعف جهات الإصدار بأربع نقاط مئوية هذا العام، وهو تحذير متعلق بالسيولة يستحق الاحترام.
الخطة. يظل انحيازي إيجابياً ما دام السعر يحافظ على نطاق 84,764 إلى 85,000 دولار عند المتوسطات الساعية، وعلى 82,500 دولار عند مستوى التأرجح. ويتمثل المحفز في إغلاق يومي فوق 87,400 دولار، ما يفتح الطريق إلى 90,000، ثم 93,600، ثم 100,000 دولار. أما نقطة إبطال الفرضية فهي فقدان 84,000 دولار بوضوح، ما يفتح الطريق إلى 82,500 دولار، ثم إلى نطاق 79,968 إلى 81,000 دولار أدناه. وعملياً، فإن بناء المراكز تدريجياً في نطاق 84,000 إلى 85,000 دولار، حيث ظهر المشترون ثلاث مرات، مع وضع الإبطال دون 82,500 دولار وجني أرباح جزئي قرب 87,400 و90,000 دولار، أفضل من مطاردة الشموع الخضراء نحو المقاومة. ولا تضاعفوا الرافعة المالية قبل صدور بيانات CPI، لأن الجمهور يميل بالفعل إلى مراكز الشراء.
فمتى يلامس مستوى 90,000 دولار؟ إنه يحتاج إلى محفز من الاقتصاد الكلي، لا إلى مزيد من الوقت. وإذا جاءت بيانات CPI وPPI معتدلة، فأعتقد أنه سيُلامس في منتصف أكتوبر أو أواخره. أما إذا جاء CPI مرتفعاً، فسيصبح التسلسل إعادة اختبار 82,500 دولار أولاً، مع تأجيل 90,000 دولار إلى نوفمبر، وهو ما يتوافق مع تمركزات الخيارات، إذ جرى ترحيل خيارات الشراء عند 90,000 دولار لشهر أكتوبر إلى نوفمبر، الشهر الذي يضم انتخابات التجديد النصفي واجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. ويميل الاتجاه الموسمي بالطريقة نفسها، إذ يمثل الربع الرابع تاريخياً أقوى فترة لـ Bitcoin، فيما يبلغ الهدف المعدل لدى Citi نحو 113,000 دولار. ويستحق السيناريو الهبوطي الاحترام: رفض متكرر عند 87,000 إلى 90,000 دولار، وتولي تداولات رفع الفائدة في ديسمبر زمام المبادرة بدلاً من أكتوبر، وتشديد الائتمان بما يؤكد تصحيحاً أعمق نحو 82,000 ثم 79,000 دولار. والوصف الصادق لهذه الحركة هو نطاق ذو ميل صعودي، وليس اختراقاً.
خط الفصل لدي. فوق 85,000 دولار، مع استعادة 87,400 دولار، يكون مسار المقاومة الأقل صعوداً، ويصبح بلوغ 90,000 دولار مسألة وقت. وتحت 84,000 دولار، تؤتي المراهنة على الصبر ثمارها، ويصبح نطاق 82,500 دولار المستوى الذي ينبغي مراقبته. وكل ما بينهما ضجيج.$BTC

‌#BTC #ShareWeekly