قدم الجمهوريون في مجلس الشيوخ قانون ADAPT في 30 سبتمبر، وهو مشروع قانون من 56 صفحة يهدف إلى إعادة صياغة طريقة تعامل قانون الضرائب الأمريكي مع الأصول الرقمية. والاسم الكامل هو قانون مواءمة الأصول الرقمية مع مبادئ الضرائب، وقد قدمه السيناتور ستيف داينز من مونتانا، وهو عضو في لجنة المالية بمجلس الشيوخ. وانضم إليه ثلاثة من الرعاة المشاركين الجمهوريين: السيناتورات تيم سكوت، وسينثيا لوميس، وبيرني مورينو.

تتمثل المشكلة الأساسية التي يعالجها مشروع القانون في أمر واضح. فقد كُتبت معظم اللوائح الضريبية الأمريكية قبل وجود تقنية البلوكشين، ولا تغطي بوضوح كل أنواع معاملات الأصول الرقمية. ونتيجة لذلك، يمكن لإجراءات يومية مثل دفع رسوم الشبكة أو إنفاق العملات المستقرة أن تؤدي إلى حسابات ضريبية معقدة لم تُصمم أصلاً لهذه الاستخدامات. ويحاول قانون ADAPT سد هذه الثغرات من خلال قواعد مصممة خصيصاً للعملات المشفرة، بدلاً من إجبار الأصول الرقمية على الاندماج في أطر مخصصة للممتلكات والأوراق المالية التقليدية.

يتعلق أهم بند بمدفوعات العملات المستقرة. وبموجب الاقتراح، لن يتعين على المستهلكين الذين يستخدمون عملات مستقرة مؤهلة مرتبطة بالدولار الأمريكي لشراء السلع والخدمات، عموماً، إثبات ربح أو خسارة على المعاملة. ولا يمثل الإعفاء استبعاداً ضريبياً شاملاً لأنشطة العملات المستقرة. فهو ينطبق على مشتريات المنتجات والخدمات، وليس على مبيعات الاستثمارات أو عمليات المبادلة، كما يأتي مشروطاً بعدة متطلبات. يجب أن يكون الرمز صادراً عن مُصدر مسموح له بموجب قانون GENIUS، وأن يرد في قائمة لوزارة الخزانة بالعملات المستقرة التي تداولت ضمن نطاق 3% من $1 خلال الأشهر الـ12 السابقة. كما يجب أن يكون دافع الضريبة قد حصل على الرمز ضمن هذا النطاق السعري. ويُستثنى المتداولون والوسطاء والمتعاملون من هذا الإعفاء.

يعالج مشروع القانون أيضاً أحد أكثر مصادر الإزعاج استمراراً في الامتثال الضريبي للعملات المشفرة: رسوم الشبكات الصغيرة. وبموجب القواعد الحالية، يُعد دفع رسوم الغاز بالعملات المشفرة تصرفاً بحد ذاته، وقد يتطلب حساباً منفصلاً للربح أو الخسارة. وسيعفي قانون ADAPT الأصول الرقمية المستخدمة لدفع رسوم الشبكة أو رسوم المعاملات أو رسوم الغاز المؤهلة التي تبلغ 10 دولارات أو أقل. وستُجمع التكاليف العائدة إلى المعاملة الاقتصادية نفسها. ومع ذلك، سيظل الإعفاء يتطلب تعديل تكاليف المعاملة المستخدمة لحساب الأرباح أو الخصومات أو الأساس الضريبي للأصل المكتسب، بما يتناسب مع الجزء من الربح أو الخسارة الذي يظل غير معترف به. ويُستثنى المتداولون المحترفون والوسطاء والمتعاملون، وكذلك أي شخص بادر إلى أكثر من 5,000 معاملة أصول رقمية خلال السنة الضريبية السابقة، من هذه الميزة أيضاً.

وبالنسبة إلى المستثمرين، تتمثل المقايضة في فرض قيود أشد على ممارسة واسعة الاستخدام في مجال العملات المشفرة وغير متاحة في الأسواق التقليدية. إذ سيمد مشروع القانون قواعد البيع الصوري لتشمل الأصول الرقمية المتداولة. وبموجب هذه القواعد، يُرفض خصم الخسارة عموماً عندما يشتري المستثمر أصولاً متطابقة إلى حد كبير خلال 30 يوماً قبل البيع أو بعده. وستُحتسب الأصول المرمّزة والأصول المنقولة عبر الجسور ذات التكافؤ الاقتصادي، ما يحد من القدرة على الحفاظ على الانكشاف نفسه من خلال رمز آخر. وتشمل الاستثناءات العملات المستقرة المؤهلة المرتبطة بالدولار، وعمليات الاستحواذ من خلال التخزين أو التعدين، كما ستتم حماية الأصول المكتسبة قبل سن القانون.

ويمد مشروع القانون أيضاً قواعد البيع الحكمي إلى مراكز العملات المشفرة التي ثُبّتت مكاسبها من خلال صفقات تعويضية. وسيتطلب ذلك من المستثمرين إثبات المكاسب عندما يخرجون فعلياً من الاستثمار نقداً عبر مراكز تعويضية من دون بيع حيازاتهم التي ارتفعت قيمتها. وتُستثنى العملات المستقرة المؤهلة المرتبطة بالدولار، كما ستتم حماية المعاملات المبرمة في تاريخ سن القانون أو قبله.

وتحظى عمليات التخزين والإقراض بمعاملة مستهدفة أيضاً. إذ سيضع مشروع القانون قواعد لتحديد مصدر الدخل المتأتي من مكافآت التخزين والتعدين، موضحاً متى تُفرض الضرائب على هذه المكافآت ومكان نشوء ذلك الدخل. وبالنسبة إلى الإقراض، سيمد المعاملة الحالية التي لا تقتضي الاعتراف بالدخل في إقراض الأوراق المالية إلى ترتيبات إقراض الأصول الرقمية المؤهلة. وسيُسمح لمتعاملِي الأصول الرقمية والمتداولين المؤهلين باختيار المحاسبة بالقيمة السوقية.

ويعالج مشروع القانون أيضاً المستثمرين الأجانب الذين يتداولون عبر وسطاء أمريكيين، من خلال توفير ملاذ آمن يحاكي القواعد الحالية للأوراق المالية والسلع. كما يخفف قواعد التبرعات الخيرية للأصول الرقمية المتداولة على نطاق واسع، مع ورود تقارير تفيد بأن التقييم الرسمي لن يكون مطلوباً. ويحدد أنواع الأصول الرقمية المختلفة ويفرزها، وهي خطوة تأسيسية لأي إطار ضريبي يعاملها بشكل مختلف بناءً على خصائصها.

ستسري معظم الأحكام على السنوات الضريبية التي تبدأ بعد 31 ديسمبر 2026، أو على المعاملات التي تحدث بعد ذلك التاريخ. ومشروع القانون مجرد اقتراح وليس قانوناً. إذ يجب أن يمر عبر لجنة المالية بمجلس الشيوخ والعملية التشريعية الكاملة قبل أن يصبح قانوناً. وقد دفعت لجنة الطرق والوسائل في مجلس النواب بحزمة الضرائب الخاصة بها للأصول الرقمية في سبتمبر، ما يعني أن الكونغرس سيحتاج في نهاية المطاف إلى التوفيق بين المقترحات المتداخلة إذا مضى كلاهما قدماً.

قانون ADAPT ليس مشروع قانون شاملاً لهيكل السوق. إنه مشروع قانون ضريبي، ويجري العمل عليه بشكل منفصل عن النقاش الأوسع بشأن كيفية تنظيم أسواق العملات المشفرة. وما يفعله هو تناول مجموعة من المشكلات العملية التي جعلت الامتثال الضريبي للعملات المشفرة صعباً ومربكاً، وتقديم حلول محددة ومصممة بعناية. ويتبع إعفاء مدفوعات العملات المستقرة، والاستثناء الخاص بالرسوم الصغيرة، ومد قواعد البيع الصوري والبيع الحكمي، المنطق نفسه: تطبيق مبادئ ضريبية مألوفة على الأصول الرقمية حيثما تناسب، ووضع قواعد مستهدفة للأمور الفريدة فعلاً في معاملات البلوكشين.

لا تُعد هذه المقالة نصيحة استثمارية. يستند التحليل إلى معلومات متاحة للعامة ولا يضمن النتائج المستقبلية.
$BTC $GT $SOL