تحديث السوق: اتساع نطاق الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي

اتسع اهتمام السوق بالذكاء الاصطناعي أكثر، متجاوزاً أكبر شركات التكنولوجيا ليشمل نطاقاً أوسع من الشركات. وأدى إطلاق Meta لوكيل الذكاء الاصطناعي الشخصي Muse إلى زيادة الاهتمام بالذكاء الاصطناعي الوكيلي، بعد أن تجاوز عدد تنزيلاته 2.5 مليون تنزيل خلال أسابيع من إطلاقه. وأسهم هذا التطور في بلوغ مؤشر Nasdaq مستوى قياسياً جديداً، وأدى إلى ارتفاعات حادة في أسهم شركات أشباه الموصلات.

يتحرك رأس المال الاستثماري الآن إلى مستويات أعمق من سلسلة بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، ما يخلق فرصاً متميزة عبر أجزاء مختلفة من منظومة التكنولوجيا.

أبرز أداءات الأسهم في سبتمبر

· Intel ($INTC ): +43.18%
حققت Intel نمواً كبيراً بفضل زيادة الطلب على وحدات المعالجة المركزية للخوادم وبنية الاستدلال التحتية. ويدفع هذا الطلب تزايد متطلبات الحوسبة لأحمال الذكاء الاصطناعي الوكيلي. كما سلطت الشركة الضوء على التقدم المستمر في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية للمؤسسات والسحابة.
· AMD ($AMD ): +36.91%
تجاوزت القيمة السوقية لـ AMD حاجز 1 تريليون دولار. وتوسع الشركة دورها متجاوزةً الرقائق الفردية نحو وحدات معالجة مركزية ووحدات معالجة رسومات وأنظمة مراكز بيانات متكاملة للذكاء الاصطناعي.
· Arm ($ARM ): +30.46%
تتعمق Arm أكثر في الذكاء الاصطناعي الوكيلي والذكاء الاصطناعي المادي، وتوسع منصة الحوسبة الخاصة بها عبر السحابة والحافة والأنظمة المستقلة. وانضمت أكثر من 80 شركة إلى منظومتها للذكاء الاصطناعي المادي.
· Hewlett Packard Enterprise ($HPE ): +25.19%
أعلنت HPE عن إيرادات وأرباح فصلية قياسية. ودعم هذا الأداء ارتفاع إيرادات الخوادم بنسبة 35% ونمو الشبكات بنسبة 75%. كما رفعت الشركة توقعاتها المالية لعامي 2026 و2027.
· Marvell Technology ($MRVL)+23.08%
تستفيد Marvell من جانب الشبكات في توسع الذكاء الاصطناعي. وأصبحت منتجات الاتصال والتحويل والذاكرة التي تقدمها محورية بصورة متزايدة لنقل البيانات بين الحوسبة والتخزين والذاكرة داخل مراكز البيانات الكبيرة للذكاء الاصطناعي.

التركيز على الأداء المالي لـ AMD

تدعم نتائج AMD الفصلية الأخيرة تقييمها السوقي الحالي. فقد ارتفعت الإيرادات بنسبة 50% على أساس سنوي إلى مستوى قياسي بلغ 11.5 مليار دولار، بينما ارتفعت ربحية السهم المعدلة إلى 1.66 دولار، مقارنةً بـ 0.48 دولار قبل عام. وتضاعفت إيرادات مراكز البيانات لتتجاوز الضعف وتبلغ 6.7 مليار دولار، مدفوعة بالطلب على معالجات الخوادم EPYC ووحدات معالجة الرسومات للذكاء الاصطناعي Instinct. ويمثل هذا القطاع الآن 58% من إجمالي إيرادات AMD. وتتوقع الإدارة أن تتسارع مبيعات مراكز البيانات مجدداً في النصف الثاني، مع تنامي الطلب على EPYC، واتساع نطاق عمليات نشر Instinct، وبدء توسع أنظمة الذكاء الاصطناعي Helios التابعة للشركة.

آفاق السوق

العنصر المشترك بين هذه الشركات هو بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، لكن انكشاف أرباحها يختلف. تركز Intel وAMD على المعالجات، وتوفر Arm البنية المعمارية، وتورد HPE الخوادم ومعدات الشبكات، بينما تقدم Marvell حلول الاتصال لمراكز البيانات.

أدى النمو السريع في سبتمبر إلى رفع توقعات السوق. ويُقيَّم سهم AMD بصورة متزايدة باعتبارها شركة متكاملة لأنظمة الذكاء الاصطناعي، لا مجرد مورّد بديل للرقائق، ما يزيد متطلبات التنفيذ الناجح. ويتمثل الاختبار التالي للسوق في معرفة ما إذا كان نمو مراكز البيانات قادراً باستمرار على التحول إلى هوامش وأرباح أعلى لدعم هذه التقييمات الجديدة. وستعتمد المرحلة التالية من الاستثمار في الذكاء الاصطناعي بدرجة أقل على امتلاك التوجه العام، وبدرجة أكبر على تحديد الشركات القادرة على تحويل زيادة الإنفاق على البنية التحتية إلى إيرادات وأرباح فعلية.#GateSquareMidAutumnReunion #usstock