التقرير الأسبوعي للأسهم الأمريكية｜عند النظر إلى الأسواق الثلاثة معاً، يظل عتاد الذكاء الاصطناعي الأكثر بروزاً

من المثير للاهتمام النظر هذا الأسبوع إلى الأسهم الأمريكية والأسهم A والأسهم المدرجة في هونغ كونغ معاً.
انخفض مؤشر داو جونز 1.7%، وارتفع ناسداك 0.7%؛ فيما ارتفع مؤشر شنغهاي المركب 0.6% فقط، وصعد مؤشر STAR 50 بنسبة 6.4%؛ ولم يتحرك مؤشر هانغ سنغ تقريباً، بينما ارتفع مؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا 2%. تحركت المؤشرات كلٌّ في اتجاهه، لكن قطاعات التخزين والرقائق والتغليف المتقدم والاتصالات الضوئية ارتفعت في الأسواق الثلاثة.
بعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 25 نقطة أساس، تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 5% لفترة وجيزة. عادةً، لا تكون أوضاع أسهم النمو مريحة عندما تكون أسعار الفائدة بهذا الارتفاع، لكن عتاد الذكاء الاصطناعي صمد هذا الأسبوع. وارتفعت SNDK وSeagate وCoherent بشكل مباشر، ولا يقتصر الأمر خلف ذلك على كلمة الذكاء الاصطناعي؛ إذ إن إمدادات NAND شحيحة، كما أن الأسعار ومواعيد التسليم تستحق المتابعة.
أما في سوق الأسهم A، فهناك أيضاً بُعد إحلال المنتجات المحلية، بينما شهدت الأسهم في هونغ كونغ تعافياً بعد تراجعها الكبير الأسبوع الماضي، إلى جانب عودة الأموال المتجهة جنوباً إلى شراء أسهم التكنولوجيا. لذلك، لن أقول مباشرة إن هذا اتجاه عالمي كبير لمجرد أن الأسواق الثلاثة ارتفعت معاً. لكن يمكن على الأقل التأكد من أن الجميع يراقبون بالفعل سلسلة الصناعة نفسها حالياً.
في الواقع، لم تكن الأسهم الأمريكية قوية بقدر ما تبدو عليه المؤشرات. فقد انخفض Russell 2000 بنسبة 1.5% خلال الأسبوع، وسجلت صناديق الأسهم الأمريكية تدفقات خارجة للأسبوع الرابع على التوالي، بلغت هذا الأسبوع 31.4 مليار دولار. ولم يتراجع السوق بقدر كبير، ويرجع ذلك أساساً إلى دعم عدد قليل من شركات التكنولوجيا الكبرى والقطاعات التي تتمتع بزخم قوي.
سأراقب لاحقاً أسعار التخزين ومواعيد التسليم والأرباح. فإذا واصلت الأسعار الارتفاع، وظلت الإمدادات شحيحة، وتمكنت أرباح الشركات من مواكبة ذلك، فقد تستمر هذه الموجة لفترة أطول. ويشير الارتفاع المتزامن إلى أن الجميع يراقبون الأمر الآن، لكن مدى استمرارها سيعتمد في النهاية على البيانات اللاحقة.
#美股 #الأسهم A #港股 #الذكاء الاصطناعي #半导体 #التخزين