#USAIConceptStocksRally

أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية المرتبطة بالمفهوم تشهد ارتفاعاً — لكن هذا ليس صعوداً شاملاً ومفرطاً في السوق

تشهد تداولات الذكاء الاصطناعي الأمريكية تجدد القوة، لكن التحرك الأخير يروي قصة أكثر إثارة للاهتمام من مجرد أن «أسهم الذكاء الاصطناعي ترتفع».

في 18 سبتمبر، أغلق S&P 500 عند 7,650.50، مرتفعاً 0.17%، بينما صعد Nasdaq Composite بنسبة 0.39% إلى 26,522.55. وتراجع Dow بنسبة 0.18% إلى 51,682.64، مسجلاً انخفاضه الأسبوعي الثالث على التوالي. ويكمن الفرق الرئيسي في تركّز عمليات الشراء: إذ تتولى أشباه الموصلات، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والذاكرة، وبرمجيات مختارة، الجزء الأكبر من الارتفاع.

وهذا يجعل السوق الحالية تبدو أقل شبهاً بمدٍّ صاعد وأكثر شبهاً بتدوير لرأس المال داخل منظومة الذكاء الاصطناعي.

كان الأسبوع نفسه شديد التقلب. ففي 14 سبتمبر، تراجعت الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بعد أن أثارت شخصيات بارزة في قطاع التكنولوجيا مخاوف بشأن وتيرة تطوير الذكاء الاصطناعي وسلامته. وتعرضت أسهم Nvidia وAMD وMicron وغيرها من أسهم أشباه الموصلات لضغوط. إلا أن القطاع تعافى سريعاً، ما أظهر استمرار تركيز المستثمرين على الإنفاق الهائل المطلوب لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ثم جاء اختبار آخر: رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وحتى مع ارتفاع تكاليف الاقتراض واقتراب عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 5%، تعافى Nasdaq وواصلت أسهم أشباه الموصلات ارتفاعها.

وتعيدنا هذه المتانة إلى المحرك الأساسي الأهم: لا يزال الطلب على الذكاء الاصطناعي ينتج أرقاماً استثنائية.

أظهرت نتائج Nvidia في 26 أغسطس إيرادات فصلية بلغت 96.2 مليار دولار، بزيادة 106% على أساس سنوي، بينما بلغت إيرادات مراكز البيانات 89 مليار دولار، بزيادة 117%. كما توقعت Nvidia إيرادات للربع المقبل تبلغ نحو 108 مليارات دولار.

لكن الجزء الأكثر إثارة للاهتمام في تداولات الذكاء الاصطناعي قد ينتقل الآن إلى ما هو أبعد من Nvidia.

🔥 خمسة أسهم للذكاء الاصطناعي تستحق المتابعة

NVDA — Nvidia
لا تزال الشركة الرائدة في المنصة محور دورة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ولم يعد السؤال الرئيسي هو ما إذا كان الطلب موجوداً، بل إلى متى يمكن أن يستمر إنفاق الشركات السحابية فائقة النطاق ومختبرات الذكاء الاصطناعي عند هذه المستويات الاستثنائية.

AVGO — Broadcom
تمثل Broadcom أشباه الموصلات المخصصة للذكاء الاصطناعي والبنية التحتية للشبكات. وقد أصبح نشاطها في مجال أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي محركاً رئيسياً للنمو، ما يجعلها جزءاً مهماً من المرحلة التالية لنشر الذكاء الاصطناعي.

MU — Micron
تتحول Micron بشكل متزايد إلى محور قصة الذاكرة وراء الذكاء الاصطناعي. وأغلق السهم في 18 سبتمبر عند 1,015.80 دولار، مرتفعاً 3.92% خلال اليوم. ويتمثل محفزها الرئيسي التالي في إعلان نتائج الربع المالي الرابع في 30 سبتمبر.

AMD — Advanced Micro Devices
لا تزال AMD المنافس الأعلى حساسية لتحركات السوق، فيما يراقب المستثمرون عن كثب عمليات نشر مسرّعاتها، وعلاقاتها مع الشركات السحابية فائقة النطاق، والتوسع في MI450. وقد يظل أداؤها شديد الحساسية لتوقعات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

PLTR — Palantir
تمثل Palantir الجانب البرمجي من تداولات الذكاء الاصطناعي. وقد كان نموها قوياً، لكن تقييمها يعني أيضاً أن التوقعات مرتفعة للغاية. وهذا يجعل تنفيذها فيما يتعلق بالأرباح مهماً بصفة خاصة.

📊 أين يمكن أن تظهر الفرصة التالية؟

يتمثل التحول المهم في الانتقال من شراء أكبر أسهم الذكاء الاصطناعي فحسب إلى فهم منظومة الذكاء الاصطناعي بأكملها.

تحتاج الحوسبة إلى وحدات معالجة الرسومات.
وتحتاج وحدات معالجة الرسومات إلى الذاكرة.
وتحتاج أنظمة الذكاء الاصطناعي إلى الشبكات.
وتحتاج مراكز البيانات إلى الطاقة.
وتحتاج الشركات في نهاية المطاف إلى البرمجيات لتحويل القدرة الحاسوبية إلى إيرادات.

ولهذا السبب تظل أسهم MU وNVDA وغيرها من الأسهم المرتبطة بالبنية التحتية محل متابعة وثيقة.

وفي الوقت نفسه، ينبغي للمستثمرين ألا يتجاهلوا المخاطر. فارتفاع أسعار الفائدة، واقتراب عوائد سندات الخزانة من 5%، ورسوم أشباه الموصلات، وقيود التصدير، والنقاشات بشأن تنظيم الذكاء الاصطناعي، والتقييمات المرتفعة للغاية، كلها عوامل قد تؤدي إلى انعكاسات حادة. وقد أظهر تراجع 14 سبتمبر مدى سرعة تغير المعنويات.

وبالنسبة لي، فإن الدرس الرئيسي بسيط: لا يزال الذكاء الاصطناعي يمثل اتجاهاً هيكلياً قوياً، لكن التقلب أصبح جزءاً من القصة.

وبدلاً من مطاردة شمعة خضراء واحدة، يستحق السوق نهجاً أكثر تنظيماً: راقبوا الأرباح، وتابعوا الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وراقبوا أسعار الذاكرة، واحترموا التقييمات، وتجنبوا التعامل مع أهداف الأسعار التي يحددها المحللون باعتبارها ضمانات.

وتتمثل نقطة المتابعة الرئيسية التالية في Micron في 30 سبتمبر، تليها موسم نتائج أكتوبر، وأدلة جديدة على مدى مواصلة الشركات السحابية فائقة النطاق توسعها في مجال الذكاء الاصطناعي بقوة.

لا تزال قصة الذكاء الاصطناعي في طور التطور.

لكن السؤال الحقيقي الآن ليس ببساطة: «أي سهم للذكاء الاصطناعي سيرتفع؟»

بل هو:

أي طبقة من سلسلة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تستحوذ على الموجة التالية من الإنفاق؟

#Gate广场中秋团圆局 #weeklyshare #GateMeme狂欢季 #ShareWeekly @Gate_Square