#日股地产电力半导体板块走强

اليوم هو اليوم 705 منذ بدأت كتابة المنشورات بانتظام، وإذا كنت ترى أنني شخص جاد، فيمكنك أن ترافقني، وآمل أيضاً أن تساعدك المحتويات اليومية. العالم كبير وأنا صغير، اضغط على المتابعة حتى لا يصعب العثور عليّ.

اليوم أود أن أتحدث معكم عن ظاهرة تستحق المتابعة في سوق الأسهم اليابانية، وهي قوة قطاعات العقارات والكهرباء وأشباه الموصلات في الوقت نفسه.

واصل مؤشر Nikkei 225 ارتفاعه مؤخراً، مسجلاً مكاسب لليوم الثالث على التوالي، وتستند قوة قطاع العقارات إلى الأساسيات. فقد ارتفعت أسعار الأراضي المعيارية في جميع أنحاء اليابان لخمس سنوات متتالية، بزيادة بلغت 5.4% في منطقة طوكيو و3.6% في منطقة أوساكا. ويؤدي ارتفاع أسعار الأراضي مباشرة إلى زيادة قيمة أصول المطورين، كما يدعم ارتفاع الإيجارات، فيما تواصل توقعات أداء الشركات الرائدة مثل Mitsui Fudosan وMitsubishi Estate التحسن.

يرتبط منطق قطاع الكهرباء ارتباطاً وثيقاً ببنية AI التحتية. فبناء مراكز البيانات ومصانع أشباه الموصلات الجديدة يدفع الطلب على الكهرباء في اليابان إلى التحول إلى النمو للمرة الأولى منذ 20 عاماً. وبفضل مصانع TSMC، تبدو الزيادة في استهلاك الكهرباء الناتجة عن تمركز الصناعات كبيرة بصورة خاصة لدى Hokkaido Electric Power وKyushu Electric Power.

أما قطاع أشباه الموصلات فهو المحرك الأقوى لهذه الموجة من الارتفاعات. ومن المتوقع أن تتجاوز المبيعات السنوية لمعدات أشباه الموصلات في اليابان للمرة الأولى 6 تريليونات ين، فيما ارتفعت شحنات معدات تصنيع الرقائق في أغسطس بنسبة 47.4% على أساس سنوي. وارتفع سهم Kioxia Holdings بأكثر من 9 مرات منذ بداية العام، متجاوزاً Toyota من حيث القيمة السوقية ليتصدر سوق الأسهم اليابانية.

يعتمد العقار على إعادة تقييم الأصول، والكهرباء على توسع الطلب، وأشباه الموصلات على موجة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي. تختلف منطق القطاعات الثلاثة، لكنها تشير مجتمعة إلى تحول عميق في هيكل الاقتصاد الياباني.