أسهم الذكاء الاصطناعي تعود إلى النشاط، وقد لا يكون السهم «الأكثر رواجاً» هو الأجدر بالمتابعة

هذه المرة، جاء انتعاش قطاع الذكاء الاصطناعي مصحوباً بمعنويات سوقية أكثر ارتياحاً بوضوح مقارنة بالأيام القليلة الماضية.
في 17 سبتمبر، أغلقت المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة على ارتفاع جماعي، وصعد مؤشر Nasdaq بنسبة 1.69%؛ وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 3.14%، وقفز سهم Arm بأكثر من 8%، وسهم AMD بأكثر من 6%، بينما ارتفع سهم Nvidia بأكثر من 2%.
وإذا نظرنا إلى حركة السوق فقط، فهناك بالفعل ما يوحي بأن قطاع الذكاء الاصطناعي بدأ نشاطه من جديد.
لكن المشكلة تكمن في أن انطلاق السوق يحتاج إلى محفزات، بينما يحتاج استمرارها إلى أساسيات قوية.
لقد تحولت القصة الأكبر في صناعة الذكاء الاصطناعي من «هل للذكاء الاصطناعي مستقبل؟» إلى «هل يمكن لاستثمارات الذكاء الاصطناعي أن تدر عوائد مستدامة؟». وطالما واصلت شركات التكنولوجيا الكبرى زيادة نفقاتها الرأسمالية، فسيظل هناك طلب على قدرات الحوسبة والشبكات والتخزين والبنية التحتية لمراكز البيانات؛ وعلى العكس، إذا تباطأت النفقات الرأسمالية بوضوح، فستواجه تقييمات قطاع الذكاء الاصطناعي ضغوطاً من جديد.
إذا طُلب مني اختيار سهم واحد لمتابعته عن كثب، فسأركز على Tempus AI.
تختلف هذه الشركة عن أسهم رقائق الذكاء الاصطناعي التقليدية، إذ تركز بدرجة أكبر على الذكاء الاصطناعي والرعاية الصحية. ارتفع سهم Tempus AI بنسبة 15% في جلسة واحدة مؤخراً، وبنسبة تراكمية بلغت 36% خلال جلسات التداول الخمس الماضية، كما تتوقع إدارة الشركة أن تحقق أعمال فحوصات السرطان إيرادات كبيرة محتملة مرتبطة بالتأمين الصحي في المستقبل.
وبالطبع، عادة ما تكون تقلبات أسهم النمو من هذا النوع أكبر، ولا يمكن ببساطة مساواة نمو الأعمال بارتفاع حتمي في سعر السهم.
لكن من منظور الموضوع الاستثماري، ينتشر الذكاء الاصطناعي تدريجياً من الرقائق والخوادم إلى قطاعات الرعاية الصحية والمال والبرمجيات وغيرها.
لذلك، لا ينصب اهتمامي الأكبر على «ما إذا كان الذكاء الاصطناعي سيواصل الارتفاع»، بل على الوجهة التي ستتدفق إليها أرباح الذكاء الاصطناعي في مرحلته المقبلة.#美股AI概念股全线反弹 + #Gate广场中秋团圆局