لن يفتح اعتماد FCA خزائن البنوك البريطانية أمام العملات المشفرة

• تحظر أو تقيّد حالياً تسعة من أكبر 10 بنوك تجزئة في المملكة المتحدة المعاملات المرتبطة بالعملات المشفرة.
• تتفاوت القيود على نطاق واسع، من الحظر الكامل للتحويلات المشفرة الصادرة لدى Chase UK إلى حدود قدرها £10,000 لدى HSBC UK.
• يبدأ نظام FCA الكامل للعملات المشفرة في 25 أكتوبر 2027، لكن الحصول على الترخيص لن يُلزم البنوك بتخفيف ضوابط المدفوعات.
• ستُظهر سياسات البنوك ما إذا كان ترخيص FCA سيغيّر طريقة تعامل التمويل التقليدي مع شركات العملات المشفرة.

توشك المملكة المتحدة على فرض معايير أشد بكثير على شركات العملات المشفرة، لكن الموافقة التنظيمية لن تضمن لها وصولاً غير مقيّد إلى الحسابات المصرفية للعملاء. عندما يدخل نظام FCA الجديد للعملات المشفرة حيز التنفيذ في 25 أكتوبر 2027، ستحتاج الشركات التي تنفذ أنشطة خاضعة للتنظيم إلى ترخيص بموجب قانون الخدمات والأسواق المالية. ومع ذلك، ستظل البنوك حرة في حظر المدفوعات إلى منصات العملات المشفرة أو تقييدها، حسبما ذكرت The Banker. ويفرض تسعة من أكبر 10 بنوك تجزئة في المملكة المتحدة قيوداً حالياً. والنتيجة هي انقسام تنظيمي له تبعات عملية. فقد يحاول عميلان تمويل منصة التداول نفسها المرخصة من FCA، ويواجهان حدوداً مختلفة تماماً تبعاً للبنك الذي يحتفظ بأموالهما. نظام FCA الأشد يتوقف عند البنك يتجاوز التغيير المرتقب في 2027 بكثير إطار التسجيل الحالي لمكافحة غسل الأموال. وتُدخل القواعد النهائية لـ FCA نطاقاً واسعاً من أنشطة العملات المشفرة ضمن نطاقها التنظيمي، بما في ذلك منصات التداول والحفظ والتعامل والتخزين والإقراض. وستواجه الشركات متطلبات تغطي مجالات مثل المتانة الاحترازية والحوكمة ومعاملة العملاء والمرونة التشغيلية وسلوك السوق. ولا تتحول التسجيلات الحالية تلقائياً إلى تراخيص بموجب FSMA. تمتد فترة تقديم الطلبات من 30 سبتمبر 2026 إلى 28 فبراير 2027. وقد تكون الشركات التي تتقدم بطلباتها خلال هذه الفترة مؤهلة لأحكام انتقالية إذا ظلت طلباتها قيد المراجعة عند بدء النظام.
وتحدد عملية الترخيص هذه ما إذا كان نشاط العملات المشفرة يستوفي معايير FCA. لكن قراراً منفصلاً يُتخذ عندما يحاول العميل إرسال الأموال إليه.

من يتحكم في المسار إلى منصة تداول العملات المشفرة؟

الخطوة 1

العميل

يطلب تحويلاً إلى منصة عملات مشفرة

الخطوة 2

البنك البريطاني

يمكنه الموافقة على المدفوعات أو تقييدها أو حظرها

الخطوة 3

شركة العملات المشفرة

يحدد ترخيص FCA ما إذا كان بإمكانها العمل

الانقسام: تنظم FCA شركة العملات المشفرة، بينما يحتفظ البنك بالسيطرة على مدفوعات العميل.

قد يُسمح بـ £10,000 لدى بنك ويُحظر لدى بنك آخر تظهر الاختلافات بالفعل في سياسات البنوك. يتبع Chase UK النهج الأكثر صرامة بين البنوك الكبرى التي شملها الفحص. فهو يحظر التحويلات المصرفية الصادرة ومدفوعات البطاقات التي يحددها باعتبارها معاملات عملات مشفرة، مع الاستمرار في السماح بالمدفوعات الواردة من منصات تداول العملات المشفرة. يسمح NatWest بالمدفوعات المشفرة المحددة، لكنه يضع حداً أقصى قدره £1,000 يومياً و£5,000 خلال فترة مدتها 30 يوماً. أما لدى HSBC UK، فالحد أعلى بكثير: £2,500 لكل معاملة و£10,000 خلال 30 يوماً متحركة للمدفوعات ومشتريات بطاقات الخصم المرتبطة بمنصات تداول العملات المشفرة. ولا تزال المشتريات ببطاقات الائتمان محظورة. ويقول HSBC إن القيود فُرضت استجابة لتزايد عمليات الاحتيال المرتبطة بالعملات المشفرة. كما يسمح Barclays بالتحويلات المشفرة مع فرض حدود، منها سقف قدره £2,500 لكل دفعة أسرع و£10,000 لكل شهر تقويمي، في حين تُحظر مشتريات العملات المشفرة عبر Barclaycard. والفرق العملي كبير. فقد يبقى العميل الذي يحاول تحويل £10,000 إلى العملات المشفرة ضمن الحدود الشهرية المعلنة لدى HSBC أو Barclays، أو يحتاج إلى أكثر من فترة واحدة مدتها 30 يوماً لدى NatWest، أو يُرفض التحويل الصادر لدى Chase. والنقطة المهمة ليست تحديد السياسة الأكثر تساهلاً، بل أن المعاملة المشفرة الأساسية نفسها تلقى معاملة مختلفة جداً عبر النظام المصرفي البريطاني. لماذا قد لا تزيل موافقة FCA القيود صُممت القيود المصرفية أساساً لمواجهة مخاطر الاحتيال والجرائم المالية، وهو ما يفسر سبب عدم إزالة تشديد تنظيم منصات التداول للقيود تلقائياً. فقد تستوفي منصة تداول مرخصة من FCA متطلبات رأس المال والحوكمة وسلوك السوق، بينما لا تزال تتلقى أموالاً من عميل تلاعب به محتال. ولا يثبت ترخيص الجهة المستقبلة أن كل دفعة تتجه إليها مشروعة. ويربط HSBC صراحةً قيوده بتزايد عمليات الاحتيال المرتبطة بالعملات المشفرة، على سبيل المثال، بينما ذكرت The Banker أن FCA ستشجع البنوك على تجنب القيود الشاملة بدلاً من إجبارها على تغيير سياساتها. ويتيح ذلك مجالاً لتحول أكثر دقة بعد 2027. فقد تحتفظ البنوك بضوابط مكافحة الاحتيال، مع التمييز بين المنصات المرخصة من FCA والأطراف المقابلة الواقعة خارج النطاق التنظيمي للمملكة المتحدة. وسيكون لقرارها أهمية تجارية للشركات التي تنفق العام المقبل في الحصول على الترخيص. سياسات البنوك تصبح الاختبار الثاني للتنظيم البريطاني يُظهر سجل FCA الحالي للعملات المشفرة أن اجتياز بوابة تنظيمية بريطانية بعيد بالفعل عن كونه أمراً تلقائياً. وتتتبع صفحة البيانات الحالية لدى FCA، التي حُدّثت في سبتمبر، الطلبات والنتائج بموجب إطار MLR، بينما ستكون عملية FSMA المقبلة أوسع ومنفصلة. واعتباراً من أكتوبر 2027، ستتمكن FCA من قياس عدد الشركات التي تنجح في اجتياز العتبة التنظيمية الجديدة. وستوفر سياسات البنوك مجموعة أخرى من الأدلة. فإذا تحولت عمليات الحظر الشاملة إلى ضوابط خاصة بالأطراف المقابلة، أو ارتفعت الحدود أمام منصات التداول المرخصة، أو أصبح الوصول إلى المدفوعات أكثر اتساقاً، فستكون لحالة الترخيص من FCA قيمة تتجاوز مجرد الإذن الرسمي بالعمل. أما إذا تحركت القيود الحالية بالكاد، فقد تمتلك المملكة المتحدة صناعة عملات مشفرة أكثر تنظيماً بكثير، من دون أن تجعل وصول بعض العملاء إلى هذه الصناعة عبر بنوكهم أسهل بدرجة كبيرة. ويهم هذا التمييز أيضاً طموحات الحكومة الأوسع نطاقاً في مجال الأصول الرقمية. إذ يمكن للتنظيم أن يجعل شركة العملات المشفرة طرفاً مقابلاً أكثر مصداقية، لكن فائدته كإشارة تعتمد جزئياً على ما إذا كان باقي النظام المالي يعترف بها. وبحلول أواخر 2027، ينبغي أن تكون الإجابة واضحة في شيء أبسط من الملفات التنظيمية: مقدار الأموال التي يُسمح فعلياً للعملاء في المملكة المتحدة بإرسالها.