تحليل行情 سوق الذهب ومحركاته الأساسية! تقييم السوق!

أولاً، العملية الكاملة للتقلب الحاد في أسعار الذهب

1. حركة التداول اليومية: تذبذب سعر الذهب خلال النهار بالقرب من 4330، ثم كسر مستوى 4300 مساءً، قبل أن يتراجع ليلاً إلى أدنى مستوى عند 4253، مسجلاً أدنى مستوى له خلال الشهر.

2. الارتداد السريع: بعد ذلك، دخلت سيولة كبيرة لاقتناص القاع، فعاد سعر الذهب في اليوم التالي، حوالي الساعة 10، إلى تجاوز 4310، وأغلقت الحركة اليومية بذيل سفلي طويل.

3. السمات قصيرة الأجل: هذه هي المرة الثانية خلال 3 أيام التي يظهر فيها انعكاس حاد على شكل V دون مستوى 4300، ما يشير إلى وجود دعم قوي من المشترين عند هذا المستوى.

ثانياً، المحرك الأساسي للهبوط: تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية 5%

1. الحدث الرئيسي: تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى 5% خلال الجلسة، للمرة الأولى منذ أكتوبر 2023، ثم ارتفع لاحقاً إلى 5.02%، مسجلاً أعلى مستوى له منذ 2007.

2. آلية انتقال التأثير:

◦ أدى تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية العتبة النفسية إلى الضغط مباشرة على سعر الذهب، باعتباره أصلاً لا يدر عائداً؛

◦ ارتفع مؤشر الدولار بالتزامن إلى 99.4، ما زاد الضغط على سعر الذهب؛

◦ رفع السوق احتمال رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى أكثر من 90%، ما عزز الضغوط الهبوطية على الذهب.

ثالثاً، أداء الأسواق الأخرى

• تراجع خام برنت فجراً إلى 100.57، بعدما عجز عن الحفاظ على مستوى 107 المرتفع خلال النهار، ما يشير إلى أن العوامل الجيوسياسية لم تكن السبب الرئيسي لتقلبات السوق هذه المرة، وأن تشديد أسعار الفائدة هو المحرك الأساسي.

رابعاً، نوافذ المراقبة الرئيسية المقبلة

1. مؤشر نيويورك الفيدرالي للتصنيع في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر: بلغت القراءة السابقة 11.9، فيما لم تتجاوز توقعات السوق 5، وجاءت القراءة الفعلية عند -8.7، أقل بكثير من التوقعات، ما يشير إلى دخول قطاع التصنيع في مرحلة انكماش.

2. تأثير البيانات:

◦ إذا جاءت البيانات ضعيفة، فقد تضعف دوافع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة، ومن المرجح أن يشهد الذهب ارتداداً؛

◦ أما إذا جاءت البيانات قوية، فقد يكسر سعر الذهب مستوى 4253 ويواصل الهبوط بحثاً عن الدعم.

3. الأحداث الرئيسية المقبلة: ستحدد بيانات مبيعات التجزئة المقرر صدورها في اليوم التالي الساعة 20:30، وقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي عند الساعة 2 فجراً، الاتجاه قصير الأجل للذهب.

خامساً، تقييم السوق

من المرجح أن يحافظ الذهب حالياً على وتيرة تذبذب تتسم بـ"شد وجذب صعوداً وهبوطاً، مع تكرار عمليات غسل المراكز"، وما لم تضعف البيانات الاقتصادية المقبلة بوضوح، فسيكون من الصعب أن يشهد السوق ارتفاعاً أحادي الاتجاه. $XAUUSD