$SNDK تحولت من مورّد تقليدي لـ NAND إلى مستفيد هيكلي من الطلب على تخزين الذكاء الاصطناعي.

في السنة المالية 2026، حققت Sandisk إيرادات بقيمة 20.25 مليار دولار، بزيادة قدرها 175 بالمئة على أساس سنوي. وقفزت إيرادات مراكز البيانات بنسبة 437 بالمئة إلى 5.2 مليار دولار، مع دفع أعباء عمل الذكاء الاصطناعي لكل من أحجام الطلب وأسعار أقوى بكثير. وبلغت إيرادات الربع الرابع 8.97 مليار دولار، مدفوعة بنمو متسلسل جاء نحو ثلثيه من الأسعار وثلثه من الحجم.

وتتمثل القوة الأساسية لـ Sandisk في اتفاقيات New Business Model. فقد أبرمت الشركة عقوداً متعددة السنوات مع عملاء رئيسيين لمراكز البيانات والحوسبة الطرفية، تغطي نحو 93.9 مليار دولار من الحد الأدنى للإيرادات المتعاقد عليها. وتشمل هذه الاتفاقيات التزامات بالحجم وحدوداً دنيا للأسعار، ما يوفر مستوى من وضوح الرؤية نادراً ما تحققه شركات الذاكرة التقليدية.

وبالنسبة إلى الربع الأول من السنة المالية 2027، توقعت Sandisk إيرادات تتراوح بين 10.3 مليار دولار و10.8 مليار دولار. وتتوقع الإدارة أن تظل إمدادات البتات خاضعة للتخصيص بعد العام الميلادي 2026، مع استمرار توسع استدلال الذكاء الاصطناعي في زيادة كثافة التخزين.

ورغم أن NAND بطبيعته دوري، فإن تراكم الطلبات المتعاقد عليها لدى Sandisk وتحول مزيجها نحو أقراص SSD عالية القيمة لمراكز البيانات حسّنا بدرجة كبيرة جودة واستدامة قدرتها على توليد الأرباح.

بالنسبة إلى $SNDK، لم تعد الفرصة تقتصر على ارتفاع الأسعار. بل تتمثل في الجمع بين الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي ونموذج تجاري أكثر قدرة على الصمود.
#SNDK #Sandisk #AI #Storage