لماذا يختلف ربح الحساب كثيرًا رغم أن السعر لم يتغير كثيرًا؟

في تداول العملات المشفرة، يركز كثيرون على مقدار ارتفاع BTC أو انخفاضه، لكنهم يغفلون عن سؤال أهم:

لماذا يربح بعض الأشخاص أكثر من غيرهم، بينما يربح آخرون أقل، بل ويتكبد بعضهم خسائر مباشرة، رغم أن حركة السعر واحدة؟

لا تكمن الإجابة في اتجاه السوق فحسب، بل أيضًا في الرافعة المالية وحجم المركز وتكاليف التداول.

لنفهم ذلك من خلال مثال بسيط.

لنفترض أن في حساب التداول لديك 1,000 USDT.

الحالة الأولى: استخدام رافعة مالية بمقدار 2×

تستخدم 1,000 USDT كهامش، وتفتح مركزًا بقيمة 2,000 USDT.

إذا ارتفع السعر بنسبة 1% في الاتجاه الذي تتوقعه، فسيكون الربح الإجمالي النظري نحو 20 USDT.

وإذا انخفض السعر بنسبة 1%، فستكون الخسارة الإجمالية النظرية نحو 20 USDT أيضًا.

الحالة الثانية: استخدام رافعة مالية بمقدار 5×

تستخدم الهامش نفسه، أي 1,000 USDT، وتفتح مركزًا بقيمة 5,000 USDT.

إذا ارتفع السعر بنسبة 1%، فسيكون الربح الإجمالي النظري نحو 50 USDT.

لكن إذا انخفض السعر بنسبة 1%، فستكون الخسارة الإجمالية النظرية نحو 50 USDT أيضًا.

انتبه إلى أن هذا المثال لا يشمل حاليًا رسوم التداول أو معدل التمويل أو الانزلاق السعري، كما أنه لا يأخذ في الحسبان مخاطر مثل التصفية.

في الحالتين، لم يتحرك السوق سوى بنسبة 1%، لكن أرباح الحسابين وخسائرهما قد تختلف بمقدار 2.5 مرة.

لهذا السبب، لا يمثل توقع حركة السوق سوى جزء من التداول.

وثمة ثلاثة عوامل أخرى تؤثر فعليًا في نتيجة الحساب:

1. مضاعف الرافعة المالية: يضخّم حجم المركز كما يضخّم الأرباح والخسائر.

يمكن للرافعة المالية تحسين كفاءة استخدام رأس المال، لكنها لا تزيد تلقائيًا من احتمال نجاح الصفقة. فكلما كبر المركز، أدت حركة السعر نفسها عادةً إلى أرباح أو خسائر أكبر.

2. حجم المركز: يحدد الأثر الفعلي لتغير السعر على الحساب.

حتى من دون استخدام رافعة مالية مرتفعة، قد تتسبب حركة غير مواتية واحدة في خسارة كبيرة إذا كانت الأموال المستثمرة تشكل نسبة كبيرة من رصيد الحساب.

3. تكاليف التداول: تستنزف العائد النهائي باستمرار.

فقد تؤدي رسوم التداول وفارق سعر العرض والطلب والانزلاق السعري، إضافة إلى معدل التمويل عند انطباقه، إلى أن تكون النتيجة الفعلية أقل من الحسابات الأولية.

لذلك، عند مراجعة صفقة، لا تكتفِ بالسؤال:

«هل كان توقعي صحيحًا هذه المرة؟»

بل اسأل أيضًا:

* ما حجم المركز الفعلي؟
* كم سأخسر إذا تحرك السعر في الاتجاه المعاكس؟
* كم سأربح فعليًا بعد خصم تكاليف التداول؟
* هل الخسارة المحتملة في هذه الصفقة ضمن حدود ما أستطيع تحمله؟

ثمة حقيقة يسهل إغفالها في التداول:

يحدد السعر الفرصة التي يتيحها السوق، بينما يحدد حجم المركز والتكاليف النتيجة التي ستؤول إليها هذه الفرصة في الحساب.

توقع الاتجاه بشكل صحيح لا يعني بالضرورة تحقيق الربح.

برأيك، ما العامل الذي يسهل إغفاله أكثر في التداول: الرافعة المالية أم حجم المركز أم تكاليف التداول؟

نرحب بمشاركة آرائكم في التعليقات.

هذا المحتوى مخصص لتبادل المعرفة حول التداول فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية. ينطوي التداول بالرافعة المالية على مخاطر مرتفعة، كما تعتمد الأرباح والخسائر الفعلية على قواعد العقود وآلية الهامش وتكاليف التداول.