سيلو فاينانس، بروتوكول الإقراض المبني حول فكرة أن رأس مال المستخدمين يجب أن يواجه فقط المخاطر التي يقبلون بها عن علم، قد دفع بهذه الفلسفة إلى الأمام مع طرح كبير للإصدار الثاني ونموذج جديد لتقاسم الإيرادات الذي يعيد 50% من إيرادات البروتوكول إلى المتكدسين في xSILO بالـ USDC.
ما بدأ كدفع بعيدًا عن الإقراض من مجموعة مشتركة، حيث يمكن أن تتساقط الديون السيئة والتصفيات عبر المستخدمين، أصبح الآن نظامًا مرنًا وغير مصرح به يحافظ على عزلة الأسواق بينما يفتح مجموعة أوسع بكثير من أزواج الأصول.
تحت الإصدار v2، يتم تمثيل كل سوق للإقراض بواسطة خزانتين ERC-4626، مما يعني أنه يمكن لأي أصلين تشكيل زوج إقراض ويمكن نشر الأسواق عبر المصنع دون حظر. تحافظ هذه البنية على الوعد الأساسي بالعزل مع توحيد التكاملات لمطوري الطرف الثالث.
من v1 إلى v2
في الإصدار 1، أثبت Silo أن مفهوم العزلة يعمل، لكن الأسواق كانت محدودة النطاق، حيث كانت تقتصر في الغالب على زوج ETH و USDC. الإصدار 2 يحتفظ بالعزلة في المقدمة والوسط بينما يضيف خزائن، وتنسيق، وتوجيه حتى يمكن تجميع الأصول ذات الصلة وتوجيه الودائع عبر الأسواق المختارة.
النتيجة: يمكن للمستخدمين التركيز على السيولة حيث يريدون للحصول على عوائد أفضل معدلة حسب المخاطر، بينما يبقى أي عدوى محصورة داخل سوق فردي. بالنسبة للمستخدم، فإن التدفق مباشر: اختر سوقًا، اقرض أو اقترض، وادارة المخاطر على أساس كل سوق.
يكتسب المطورون "خطافات" لإضافة ميزات مخصصة، رافعة بنقرة واحدة، تبديلات الضمانات، أسواق مصرح بها مع عوامل تصفية ضد الأطراف المقابلة للمستخدمين المؤسسيين، وميزات جديدة أخرى في السوق، دون إبطال ضمانات العزل.
النمو السريع عبر سلاسل متعددة
Silo v2 يعمل بالفعل عبر عدة سلاسل EVM، الإيثيريوم، أفالانش، أربيتيرم وسونيك، ويدعم أنواع الأسواق التي تتجاوز رموز ERC-20 العادية: الأصول الحقيقية المرمزة (RWAs)، استراتيجيات العائد على BTC والأسواق المدعومة من الخزائن للعائدات جميعها تعمل أو قابلة للنشر.
على كل سلسلة، يعمل القيمون داخل الشبكة لإضافة العمق وتوجيه السيولة إلى الأسواق الموثوقة؛ تشمل الأسماء النشطة في التقييم MEV Capital، Apostro و Varlarlmore. يظهر التواجد المتعدد السلاسل نية البروتوكول لتوسيع نموذجه المعزول عن المخاطر عبر النظام البيئي الأوسع لـ EVM.
مشاركة الإيرادات
تربط حوكمة سيلو استخدام البروتوكول مباشرةً برمز الحوكمة المتكدس الخاص بها: سيتم إعادة نصف إيرادات البروتوكول إلى حاملي xSILO، ويتم دفعها بالدولار الأمريكي (USDC). التغيير هو تحول هيكلي من نماذج إعادة الشراء والتوزيع السابقة ويهدف إلى منح المشاركين النشطين في الحوكمة مكافآت مستقرة وقابلة للتوقع مقومة بأصل مرتبط بالدولار.
تحتفظ الحوكمة بالتحكم في إعدادات المكافآت وآليات التوزيع، مما يبقي القرارات في أيدي حاملي الرموز المتفاعلين. وفقًا للوحة المعلومات على السلسلة واستعلامات Dune المشار إليها بواسطة البروتوكول، فإن بصمة EVM الخاصة بـ Silo تظهر مقياسًا ذا دلالة:
إجمالي القيمة المقفلة على أفالانش: $184,745,996
إجمالي القيمة المقفلة في Arbitrum: $69,406,853
سونيك TVL: $164,278,935
إجمالي قيمة Ethereum: 75,233,485 دولار
إجمالي TVL EVM: 493,665,269$
الإيرادات السنوية: أكثر من 2 مليون دولار
حصة الإيرادات: 50% لحاملي xSILO بالـ USDC.
"لقد وجهتنا عزل المخاطر منذ البداية. مع الإصدار الثاني، حافظنا على ذلك الأساس وجعلناه مرنًا بما يكفي لدعم أنواع السوق الجديدة، من الأصول الحقيقية إلى عائد BTC. نحن نتوسع عبر EVM مع الحفاظ على احتواء المخاطر،" قال أيهم جعبري، المساهم المؤسس في سيلو فاينانس.
لماذا هذا مهم
تتناول مقاربة Silo توترين مستمرين في إقراض DeFi: الحاجة إلى التوافق وابتكار العائد، والحاجة إلى احتواء المخاطر. من خلال جعل العزل هو الأساس وآليات الصناديق/التنسيق، توفر Silo لمديري السيولة والمؤسسات والمستخدمين الأفراد أدوات للبحث عن العائد دون تعريض كامل رأس المال الخاص بهم لفشل سوق واحد.
إن إضافة توزيع إيرادات مباشر قائم على USDC إلى المدخرين يتماشى أيضًا مع الحوافز: أولئك الذين يديرون النظام يتلقون شريحة متوقعة من نجاح البروتوكول. مع استمرار Silo في إضافة الأسواق والمرشدين عبر سلاسل EVM، يمكن أن تجعل مجموعة من الخزائن القابلة للتعديل، ونشر الأسواق بدون إذن، وتدفقات الإيرادات على سلسلة، منها حالة اختبار ملحوظة لكيفية توازن بروتوكولات الإقراض بين النمو والحذر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سيلو فاينانس تطلق عزل المخاطر المرن ومشاركة الإيرادات بنسبة 50% لحاملي XSILO
سيلو فاينانس، بروتوكول الإقراض المبني حول فكرة أن رأس مال المستخدمين يجب أن يواجه فقط المخاطر التي يقبلون بها عن علم، قد دفع بهذه الفلسفة إلى الأمام مع طرح كبير للإصدار الثاني ونموذج جديد لتقاسم الإيرادات الذي يعيد 50% من إيرادات البروتوكول إلى المتكدسين في xSILO بالـ USDC.
ما بدأ كدفع بعيدًا عن الإقراض من مجموعة مشتركة، حيث يمكن أن تتساقط الديون السيئة والتصفيات عبر المستخدمين، أصبح الآن نظامًا مرنًا وغير مصرح به يحافظ على عزلة الأسواق بينما يفتح مجموعة أوسع بكثير من أزواج الأصول.
تحت الإصدار v2، يتم تمثيل كل سوق للإقراض بواسطة خزانتين ERC-4626، مما يعني أنه يمكن لأي أصلين تشكيل زوج إقراض ويمكن نشر الأسواق عبر المصنع دون حظر. تحافظ هذه البنية على الوعد الأساسي بالعزل مع توحيد التكاملات لمطوري الطرف الثالث.
من v1 إلى v2
في الإصدار 1، أثبت Silo أن مفهوم العزلة يعمل، لكن الأسواق كانت محدودة النطاق، حيث كانت تقتصر في الغالب على زوج ETH و USDC. الإصدار 2 يحتفظ بالعزلة في المقدمة والوسط بينما يضيف خزائن، وتنسيق، وتوجيه حتى يمكن تجميع الأصول ذات الصلة وتوجيه الودائع عبر الأسواق المختارة.
النتيجة: يمكن للمستخدمين التركيز على السيولة حيث يريدون للحصول على عوائد أفضل معدلة حسب المخاطر، بينما يبقى أي عدوى محصورة داخل سوق فردي. بالنسبة للمستخدم، فإن التدفق مباشر: اختر سوقًا، اقرض أو اقترض، وادارة المخاطر على أساس كل سوق.
يكتسب المطورون "خطافات" لإضافة ميزات مخصصة، رافعة بنقرة واحدة، تبديلات الضمانات، أسواق مصرح بها مع عوامل تصفية ضد الأطراف المقابلة للمستخدمين المؤسسيين، وميزات جديدة أخرى في السوق، دون إبطال ضمانات العزل.
النمو السريع عبر سلاسل متعددة
Silo v2 يعمل بالفعل عبر عدة سلاسل EVM، الإيثيريوم، أفالانش، أربيتيرم وسونيك، ويدعم أنواع الأسواق التي تتجاوز رموز ERC-20 العادية: الأصول الحقيقية المرمزة (RWAs)، استراتيجيات العائد على BTC والأسواق المدعومة من الخزائن للعائدات جميعها تعمل أو قابلة للنشر.
على كل سلسلة، يعمل القيمون داخل الشبكة لإضافة العمق وتوجيه السيولة إلى الأسواق الموثوقة؛ تشمل الأسماء النشطة في التقييم MEV Capital، Apostro و Varlarlmore. يظهر التواجد المتعدد السلاسل نية البروتوكول لتوسيع نموذجه المعزول عن المخاطر عبر النظام البيئي الأوسع لـ EVM.
مشاركة الإيرادات
تربط حوكمة سيلو استخدام البروتوكول مباشرةً برمز الحوكمة المتكدس الخاص بها: سيتم إعادة نصف إيرادات البروتوكول إلى حاملي xSILO، ويتم دفعها بالدولار الأمريكي (USDC). التغيير هو تحول هيكلي من نماذج إعادة الشراء والتوزيع السابقة ويهدف إلى منح المشاركين النشطين في الحوكمة مكافآت مستقرة وقابلة للتوقع مقومة بأصل مرتبط بالدولار.
تحتفظ الحوكمة بالتحكم في إعدادات المكافآت وآليات التوزيع، مما يبقي القرارات في أيدي حاملي الرموز المتفاعلين. وفقًا للوحة المعلومات على السلسلة واستعلامات Dune المشار إليها بواسطة البروتوكول، فإن بصمة EVM الخاصة بـ Silo تظهر مقياسًا ذا دلالة:
إجمالي القيمة المقفلة على أفالانش: $184,745,996
إجمالي القيمة المقفلة في Arbitrum: $69,406,853
سونيك TVL: $164,278,935
إجمالي قيمة Ethereum: 75,233,485 دولار
إجمالي TVL EVM: 493,665,269$
الإيرادات السنوية: أكثر من 2 مليون دولار
حصة الإيرادات: 50% لحاملي xSILO بالـ USDC.
"لقد وجهتنا عزل المخاطر منذ البداية. مع الإصدار الثاني، حافظنا على ذلك الأساس وجعلناه مرنًا بما يكفي لدعم أنواع السوق الجديدة، من الأصول الحقيقية إلى عائد BTC. نحن نتوسع عبر EVM مع الحفاظ على احتواء المخاطر،" قال أيهم جعبري، المساهم المؤسس في سيلو فاينانس.
لماذا هذا مهم
تتناول مقاربة Silo توترين مستمرين في إقراض DeFi: الحاجة إلى التوافق وابتكار العائد، والحاجة إلى احتواء المخاطر. من خلال جعل العزل هو الأساس وآليات الصناديق/التنسيق، توفر Silo لمديري السيولة والمؤسسات والمستخدمين الأفراد أدوات للبحث عن العائد دون تعريض كامل رأس المال الخاص بهم لفشل سوق واحد.
إن إضافة توزيع إيرادات مباشر قائم على USDC إلى المدخرين يتماشى أيضًا مع الحوافز: أولئك الذين يديرون النظام يتلقون شريحة متوقعة من نجاح البروتوكول. مع استمرار Silo في إضافة الأسواق والمرشدين عبر سلاسل EVM، يمكن أن تجعل مجموعة من الخزائن القابلة للتعديل، ونشر الأسواق بدون إذن، وتدفقات الإيرادات على سلسلة، منها حالة اختبار ملحوظة لكيفية توازن بروتوكولات الإقراض بين النمو والحذر.