في 7 سبتمبر، مع اقتراب خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) في سبتمبر من أن يصبح أمراً شبه مؤكد، توقع متداولو الخيارات أن تستمر سوق الأسهم في العمل بسلاسة قبل نشر بيانات CPI يوم الخميس. ولكن إذا أظهرت البيانات ارتفاع التضخم، فقد يكون هذا الرهان محفوفاً بالمخاطر. منطق توقعات خفض الفائدة بسيط جداً: نمو الوظائف في الولايات المتحدة متوقف، والاقتصاد يحتاج إلى تحفيز. وقد عززت بيانات الوظائف الضعيفة يوم الجمعة هذه التوقعات، مما دفع المستثمرين إلى استيعاب توقعات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي (FED) الأسبوع المقبل بشكل كامل. كانت ردود فعل السوق باهتة: انخفضت الأسهم الأمريكية قليلاً يوم الجمعة، وزاد مؤشر الخوف قليلاً، لكنه لا يزال بعيداً عن المستوى الحرج 20، حيث ظل معظم الوقت منذ يونيو تحت هذا المستوى. في المستقبل، يراهن متداولو الخيارات على أن مؤشر S&P 500 سيشهد تقلبات ثنائية الاتجاه بنحو 0.7% بعد نشر CPI يوم الخميس، وهو أقل من متوسط التقلب الفعلي البالغ 1% خلال العام الماضي. ومع ذلك، تتجاهل هذه المنطق التجاري مخاطر رئيسية: ماذا لو كانت بيانات التضخم أعلى بكثير من المتوقع؟ "التوازن الحالي دقيق للغاية،" قال إريك تيل، كبير مسؤولي الاستثمار في Comerica Wealth Management، "أي بيانات إيجابية جداً أو سلبية جداً قد تغير آفاق السوق."
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
المحللون: من المؤكد تقريبًا أن يتم تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر، ويتوقع المتداولون في خيارات أن سوق الأسهم سيعمل بشكل مستقر.
في 7 سبتمبر، مع اقتراب خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) في سبتمبر من أن يصبح أمراً شبه مؤكد، توقع متداولو الخيارات أن تستمر سوق الأسهم في العمل بسلاسة قبل نشر بيانات CPI يوم الخميس. ولكن إذا أظهرت البيانات ارتفاع التضخم، فقد يكون هذا الرهان محفوفاً بالمخاطر. منطق توقعات خفض الفائدة بسيط جداً: نمو الوظائف في الولايات المتحدة متوقف، والاقتصاد يحتاج إلى تحفيز. وقد عززت بيانات الوظائف الضعيفة يوم الجمعة هذه التوقعات، مما دفع المستثمرين إلى استيعاب توقعات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي (FED) الأسبوع المقبل بشكل كامل. كانت ردود فعل السوق باهتة: انخفضت الأسهم الأمريكية قليلاً يوم الجمعة، وزاد مؤشر الخوف قليلاً، لكنه لا يزال بعيداً عن المستوى الحرج 20، حيث ظل معظم الوقت منذ يونيو تحت هذا المستوى. في المستقبل، يراهن متداولو الخيارات على أن مؤشر S&P 500 سيشهد تقلبات ثنائية الاتجاه بنحو 0.7% بعد نشر CPI يوم الخميس، وهو أقل من متوسط التقلب الفعلي البالغ 1% خلال العام الماضي. ومع ذلك، تتجاهل هذه المنطق التجاري مخاطر رئيسية: ماذا لو كانت بيانات التضخم أعلى بكثير من المتوقع؟ "التوازن الحالي دقيق للغاية،" قال إريك تيل، كبير مسؤولي الاستثمار في Comerica Wealth Management، "أي بيانات إيجابية جداً أو سلبية جداً قد تغير آفاق السوق."