لقد أدت السرعة في اعتماد إثبات التخزين (PoS) البلوكشين إلى نمو كبير في تديس السيولة، مما يمنح المستخدمين خيارات تخزين أكثر مرونة دون التضحية بالسيولة. اعتبارًا من 10 سبتمبر، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في بروتوكولات تديس السيولة $78.82 مليار.
بينما تهيمن إيثريوم على قطاع تديس السيولة، لا يزال اعتمادها عبر سلاسل الكتل العامة الأخرى صغيرًا نسبيًا. وهذا يترك مجالًا واسعًا للنمو في أنظمة مثل Polkadot (DOT)، حيث تعتبر عوائد التخزين جذابة للغاية. وفقًا لـ لوحة معلومات تخزين Polkadot، فإن ما يقرب من 58.98% من إمدادات DOT مخزنة، مما يوفر عائدًا سنويًا قدره 16.7% (14.81% بعد العمولة).
ومع ذلك، فإن التخزين الأصلي لـ DOT يأتي مع عيوب: فترة عدم الربط التي تبلغ 28 يومًا ومعدل تضخم سنوي يبلغ 10%. وهذا يعني أن حاملي DOT الذين لا يشاركون يخاطرون بالتخفيف، بينما يواجه المشاركون عمليات قفل السيولة. وليس من المستغرب أن الطلب على حلول تخزين السيولة لبولكادوت في ارتفاع.
في هذه المقالة، سنقوم بتحليل ثلاث منصات رئيسية للتديس السيولة المبنية على بولكادوت - بيفروست، أكالا، وستيللا سواب - مع التركيز على آليات الاسترداد، اختيار المدققين، حماية الشطب، حالات استخدام DeFi، والمزايا الفريدة.
اضغط إدخال أو انقر لعرض الصورة بالحجم الكامل!
ما هو تديس السيولة على بولكادوت؟
تديس السيولة يتيح للمستخدمين إيداع DOT في بروتوكول وتلقي رموز تديس السيولة (LSTs)، مثل vDOT و LDOT أو stDOT. هذه الرموز تجمع مكافآت التخزين بينما تظل قابلة للتداول، مما يعني أن المستخدمين يمكنهم الاستمتاع بـ عائدات التخزين والسيولة.
اضغط على إدخال أو انقر لعرض الصورة بالحجم الكامل!
تجعل هذه الفائدة المزدوجة تديس السيولة مكونًا أساسيًا في نظام DeFi البيئي لـ Polkadot.
بيفروست — بروتوكول تديس السيولة الرائد في DOT
Bifrost هو أكبر وأحدث منصة لتديس السيولة على Polkadot، حيث يحتفظ حاليًا بأكثر من 8.5 مليون DOT. يهيمن رمز تديس السيولة الخاص به، vDOT، على السوق بحصة تزيد عن 70%، مما يجعل Bifrost الرائد في نظام تديس السيولة على Polkadot.
آلية الاسترداد
تبادل بركة مستقرة: مستوحاة من نموذج عملة مستقرة لـ Curve، يتيح Bifrost تبادلات vDOT-DOT في الوقت الفعلي مع انزلاق منخفض وتسعير ثابت.
آلية المطابقة: يتم مطابقة طلبات الاسترداد على الفور مع الودائع الجديدة، مما يلغي تأخير إلغاء التخزين لمدة 28 يومًا ويضمن سيولة عالية.
اختيار المدققين & حماية من العقوبات
يتم اختيار المدققين تلقائيًا عبر خوارزمية لامركزية، مما يقلل من مخاطر المركزية.
حماية من الخصم: يغطي صندوق BNC أي خسائر ناتجة عن الخصم أولاً، مما يضمن بقاء مكافآت المستخدمين من التدريج غير متأثرة.
دمج DeFi
vDOT مدعوم على نطاق واسع عبر DEXs بولكادوت مثل Hydration و Stellaswap و Zenlink و Beamswap.
تديس السيولة: يُعزز منتج التديس ذو الرفع من كفاءة رأس المال في Bifrost، مما يسمح للمستخدمين بتخصيص مستويات المخاطر والرفع.
حقوق الحوكمة
بشكل فريد، يحتفظ vDOT بحقوق الحوكمة في Polkadot OpenGov، مما يمكّن المستخدمين من التصويت باستخدام LSTs الخاصة بهم. وهذا يضمن بقاء قوة الحوكمة في أيدي المدققين النشطين.
الحكم: تتميز Bifrost بتوفير السيولة الفورية، وحماية من التخفيض، وحقوق الحوكمة، واعتماد على مستوى النظام البيئي.
اضغط على إدخال أو انقر لعرض الصورة بالحجم الكامل!
أكال — مركز التمويل اللامركزي في بولكادوت
كانت Acala أول سلسلة جانبية تقدم تديس السيولة على Polkadot، مع رمز LDOT الخاص بها. باعتبارها "مركز DeFi لـ Polkadot"، تقدم Acala أيضًا aUSD (عملة مستقرة لامركزية)، وDEX قائم على AMM، وعمليات تكامل عبر السلاسل.
آلية الاسترداد
يمكن استرداد LDOT إلى DOT مرة أخرى، لكن فك الرهن يتطلب عادةً 28 يومًا.
تقدم Acala استرداداً سريعاً من خلال مجموعة احتياطي DOT الخاصة بها، مع فرض رسوم تبلغ 1%.
اختيار المدقق & حماية من العقوبات
يتم اختيار المدققين بواسطة مجلس تديس السيولة.
إذا حدث قطع، يتحمل المدققون الخسائر بشكل مباشر، مما يحمي المستخدمين من المخاطر.
دمج DeFi
يمكن استخدام LDOT كضمان لاقتراض aUSD، مما يوفر السيولة للمستثمرين.
يدعم DEX الخاص بـ Acala برك LDOT-aUSD مع حوافز السيولة.
الحكم: أكالا خيار متعدد الاستخدامات، لكن حوكمة المدققين تثير مخاوف المركزية، ورسوم الاسترداد تقلل من كفاءة رأس المال.
اضغط إدخال أو انقر لعرض الصورة بالحجم الكامل!
StellaSwap — تديس السيولة على Moonbeam
StellaSwap، واحدة من أولى AMMs على شبكة Moonbeam، ورثت منتج stDOT الملغى من Lido وتعمل الآن بشكل مستقل.
اضغط على إدخال أو انقر لعرض الصورة بالحجم الكامل!
آلية الاسترداد
يتطلب الاسترداد المباشر 28 يومًا من فك الارتباط.
السيولة الفورية متاحة عبر بركة Pulsar V3 من StellaSwap، لكن stDOT غالبًا ما يتم تداوله بخصم.
اختيار المدققين & حماية الشطب
يتم اختيار المدققين بناءً على عوامل مثل APR وتاريخ الخصم ومعدلات الدفع.
ومع ذلك، فإن قائمة المدققين غير معلنة للجمهور، مما يقلل من الشفافية.
تكامل DeFi
تقدم StellaSwap تجمعات سيولة DOT-stDOT مع معدلات عائد سنوي حوالي 43%.
القيود: stDOT مقيد بـ Moonbeam ولديه اندماجات أقل عبر Polkadot.
الحكم: يقدم StellaSwap عوائد قوية ولكن اعتماد النظام البيئي محدود مقارنة بـ Bifrost أو Acala.
المقارنة النهائية & آفاق النمو
حالياً، يتم تخزين أكثر من 874 مليون DOT (≈58.66% من العرض). ومع ذلك، فإن 1.7% فقط من تخزين DOT هو سائل، مقارنةً بنفاذية تزيد عن 30% على إيثريوم. وهذا يبرز الإمكانية الهائلة للنمو لنظام تديس السيولة في بولكادوت.
بيفروست: الأفضل بشكل عام — استردادات سريعة، حقوق الحوكمة، حماية من الخصم، وحصة سوقية مهيمنة.
أكال: مركز قوي للتمويل اللامركزي — التكامل مع aUSD وحمامات السيولة DEX، لكن الرسوم أعلى.
StellaSwap: APRs جذابة لكن محدودة بالنظام البيئي وأقل شفافية.
بالنسبة للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خيار التخزين الأكثر كفاءة وسيولة وملاءمة للحوكمة، تبرز Bifrost (vDOT) كأفضل توصية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أفضل حلول التخزين السائل على بولكادوت: مقارنة بين Bifrost و Acala و StellaSwap
لقد أدت السرعة في اعتماد إثبات التخزين (PoS) البلوكشين إلى نمو كبير في تديس السيولة، مما يمنح المستخدمين خيارات تخزين أكثر مرونة دون التضحية بالسيولة. اعتبارًا من 10 سبتمبر، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في بروتوكولات تديس السيولة $78.82 مليار.
بينما تهيمن إيثريوم على قطاع تديس السيولة، لا يزال اعتمادها عبر سلاسل الكتل العامة الأخرى صغيرًا نسبيًا. وهذا يترك مجالًا واسعًا للنمو في أنظمة مثل Polkadot (DOT)، حيث تعتبر عوائد التخزين جذابة للغاية. وفقًا لـ لوحة معلومات تخزين Polkadot، فإن ما يقرب من 58.98% من إمدادات DOT مخزنة، مما يوفر عائدًا سنويًا قدره 16.7% (14.81% بعد العمولة).
ومع ذلك، فإن التخزين الأصلي لـ DOT يأتي مع عيوب: فترة عدم الربط التي تبلغ 28 يومًا ومعدل تضخم سنوي يبلغ 10%. وهذا يعني أن حاملي DOT الذين لا يشاركون يخاطرون بالتخفيف، بينما يواجه المشاركون عمليات قفل السيولة. وليس من المستغرب أن الطلب على حلول تخزين السيولة لبولكادوت في ارتفاع.
في هذه المقالة، سنقوم بتحليل ثلاث منصات رئيسية للتديس السيولة المبنية على بولكادوت - بيفروست، أكالا، وستيللا سواب - مع التركيز على آليات الاسترداد، اختيار المدققين، حماية الشطب، حالات استخدام DeFi، والمزايا الفريدة.
اضغط إدخال أو انقر لعرض الصورة بالحجم الكامل!
ما هو تديس السيولة على بولكادوت؟
تديس السيولة يتيح للمستخدمين إيداع DOT في بروتوكول وتلقي رموز تديس السيولة (LSTs)، مثل vDOT و LDOT أو stDOT. هذه الرموز تجمع مكافآت التخزين بينما تظل قابلة للتداول، مما يعني أن المستخدمين يمكنهم الاستمتاع بـ عائدات التخزين والسيولة.
اضغط على إدخال أو انقر لعرض الصورة بالحجم الكامل!
تجعل هذه الفائدة المزدوجة تديس السيولة مكونًا أساسيًا في نظام DeFi البيئي لـ Polkadot.
بيفروست — بروتوكول تديس السيولة الرائد في DOT
Bifrost هو أكبر وأحدث منصة لتديس السيولة على Polkadot، حيث يحتفظ حاليًا بأكثر من 8.5 مليون DOT. يهيمن رمز تديس السيولة الخاص به، vDOT، على السوق بحصة تزيد عن 70%، مما يجعل Bifrost الرائد في نظام تديس السيولة على Polkadot.
آلية الاسترداد
تبادل بركة مستقرة: مستوحاة من نموذج عملة مستقرة لـ Curve، يتيح Bifrost تبادلات vDOT-DOT في الوقت الفعلي مع انزلاق منخفض وتسعير ثابت.
آلية المطابقة: يتم مطابقة طلبات الاسترداد على الفور مع الودائع الجديدة، مما يلغي تأخير إلغاء التخزين لمدة 28 يومًا ويضمن سيولة عالية.
اختيار المدققين & حماية من العقوبات
يتم اختيار المدققين تلقائيًا عبر خوارزمية لامركزية، مما يقلل من مخاطر المركزية.
حماية من الخصم: يغطي صندوق BNC أي خسائر ناتجة عن الخصم أولاً، مما يضمن بقاء مكافآت المستخدمين من التدريج غير متأثرة.
دمج DeFi
vDOT مدعوم على نطاق واسع عبر DEXs بولكادوت مثل Hydration و Stellaswap و Zenlink و Beamswap.
تديس السيولة: يُعزز منتج التديس ذو الرفع من كفاءة رأس المال في Bifrost، مما يسمح للمستخدمين بتخصيص مستويات المخاطر والرفع.
حقوق الحوكمة
بشكل فريد، يحتفظ vDOT بحقوق الحوكمة في Polkadot OpenGov، مما يمكّن المستخدمين من التصويت باستخدام LSTs الخاصة بهم. وهذا يضمن بقاء قوة الحوكمة في أيدي المدققين النشطين.
الحكم: تتميز Bifrost بتوفير السيولة الفورية، وحماية من التخفيض، وحقوق الحوكمة، واعتماد على مستوى النظام البيئي.
اضغط على إدخال أو انقر لعرض الصورة بالحجم الكامل!
أكال — مركز التمويل اللامركزي في بولكادوت
كانت Acala أول سلسلة جانبية تقدم تديس السيولة على Polkadot، مع رمز LDOT الخاص بها. باعتبارها "مركز DeFi لـ Polkadot"، تقدم Acala أيضًا aUSD (عملة مستقرة لامركزية)، وDEX قائم على AMM، وعمليات تكامل عبر السلاسل.
آلية الاسترداد
يمكن استرداد LDOT إلى DOT مرة أخرى، لكن فك الرهن يتطلب عادةً 28 يومًا.
تقدم Acala استرداداً سريعاً من خلال مجموعة احتياطي DOT الخاصة بها، مع فرض رسوم تبلغ 1%.
اختيار المدقق & حماية من العقوبات
يتم اختيار المدققين بواسطة مجلس تديس السيولة.
إذا حدث قطع، يتحمل المدققون الخسائر بشكل مباشر، مما يحمي المستخدمين من المخاطر.
دمج DeFi
يمكن استخدام LDOT كضمان لاقتراض aUSD، مما يوفر السيولة للمستثمرين.
يدعم DEX الخاص بـ Acala برك LDOT-aUSD مع حوافز السيولة.
الحكم: أكالا خيار متعدد الاستخدامات، لكن حوكمة المدققين تثير مخاوف المركزية، ورسوم الاسترداد تقلل من كفاءة رأس المال.
اضغط إدخال أو انقر لعرض الصورة بالحجم الكامل!
StellaSwap — تديس السيولة على Moonbeam
StellaSwap، واحدة من أولى AMMs على شبكة Moonbeam، ورثت منتج stDOT الملغى من Lido وتعمل الآن بشكل مستقل.
اضغط على إدخال أو انقر لعرض الصورة بالحجم الكامل!
آلية الاسترداد
يتطلب الاسترداد المباشر 28 يومًا من فك الارتباط.
السيولة الفورية متاحة عبر بركة Pulsar V3 من StellaSwap، لكن stDOT غالبًا ما يتم تداوله بخصم.
اختيار المدققين & حماية الشطب
يتم اختيار المدققين بناءً على عوامل مثل APR وتاريخ الخصم ومعدلات الدفع.
ومع ذلك، فإن قائمة المدققين غير معلنة للجمهور، مما يقلل من الشفافية.
تكامل DeFi
تقدم StellaSwap تجمعات سيولة DOT-stDOT مع معدلات عائد سنوي حوالي 43%.
القيود: stDOT مقيد بـ Moonbeam ولديه اندماجات أقل عبر Polkadot.
الحكم: يقدم StellaSwap عوائد قوية ولكن اعتماد النظام البيئي محدود مقارنة بـ Bifrost أو Acala.
المقارنة النهائية & آفاق النمو
حالياً، يتم تخزين أكثر من 874 مليون DOT (≈58.66% من العرض). ومع ذلك، فإن 1.7% فقط من تخزين DOT هو سائل، مقارنةً بنفاذية تزيد عن 30% على إيثريوم. وهذا يبرز الإمكانية الهائلة للنمو لنظام تديس السيولة في بولكادوت.
بيفروست: الأفضل بشكل عام — استردادات سريعة، حقوق الحوكمة، حماية من الخصم، وحصة سوقية مهيمنة.
أكال: مركز قوي للتمويل اللامركزي — التكامل مع aUSD وحمامات السيولة DEX، لكن الرسوم أعلى.
StellaSwap: APRs جذابة لكن محدودة بالنظام البيئي وأقل شفافية.
بالنسبة للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خيار التخزين الأكثر كفاءة وسيولة وملاءمة للحوكمة، تبرز Bifrost (vDOT) كأفضل توصية.