السياسة النقدية

أعرب ويلكوكس عن اعتقاده بأن البنك المركزي الياباني سيرفع أسعار الفائدة في الشهر المقبل، على الرغم من تأثير الحرب الإيرانية على التوقعات الاقتصادية. ويرى أن النزاع في الشرق الأوسط يزيد من احتمالية رفع الأسعار في أبريل، مع التأكيد على أن تطبيع السياسة أصبح اتجاهاً، إلا أنه يحتفظ بموقف متحفظ بشأن استمرارية رفع الأسعار بعد أبريل.

اقتربت عملة البيتكوين مؤخراً من 75 ألف دولار، لكنها فشلت في الاستمرار، وانخفضت إلى 74 ألف دولار، مما يعكس حذر المستثمرين من قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة الوشيك. المخاطر الجيوسياسية وأسعار الطاقة المرتفعة دفعت التضخم، مما أثر على توقعات السوق لخفض الفائدة، مما أدى إلى تأجيل خفض الفائدة إلى نهاية العام. يُظهر التحليل الفني أن البيتكوين لا يزال قوياً، لكنه لم يؤكد اختراقاً فعالاً لمستوى 75 ألف دولار، مما يعني أن المجال للارتفاع محدود على المدى القصير.

معهد أوكسفورد للاقتصاديات يتوقع أن تؤجل البنك المركزي الياباني موعد رفع أسعار الفائدة من يونيو إلى يوليو، وستستمر في رفع الأسعار حتى عام 2027. نظراً لارتفاع تكاليف الطاقة، سيتسارع التضخم من جديد، ومن المتوقع أن يعود مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 2% في الربع الثاني من عام 2027. في الوقت نفسه، تم تخفيض توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي إلى 0.3%.

يشير اقتصادي مؤسسة Sompo ماساتو كويكي إلى أن ضعف الين يؤثر على قرار البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة. وعلى الرغم من وجود آراء مختلفة، فإن البنك المركزي يحافظ على موقف انكماشي. قد تؤثر تقلبات السوق والتوترات في الشرق الأوسط على عملية رفع أسعار الفائدة، وسيركز كويكي على موقف محافظ أوييدا واستجابته للعلاقات الحكومية.

على الرغم من تدفق 1.16 مليار دولار إلى صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة، انخفض سعر البيتكوين إلى 71,000 دولار، بانخفاض يتجاوز 4%. يرى المحللون أن التراجع يعكس تأثير توقعات أسعار الفائدة وضغوط التضخم، بينما يشير التدفق الداخلي للصناديق إلى أن المؤسسات تنظر إلى البيتكوين كأصل طويل الأجل. كما أثر ضعف الأسهم الأمريكية على أسواق العملات المشفرة.

وفقاً لبيانات Polymarket، فإن احتمالية تحقيق وقف إطلاق نار بين الولايات المتحدة وإيران قبل 31 مارس هو 7%، مما يشير إلى موقف متشائم من السوق تجاه الصراع. قررت الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير، وزيادة توقعات التضخم لعام 2026، مما أثر على انخفاض البيتكوين بنسبة قريبة من 4% إلى 71,017 دولار أمريكي. تؤثر تقلبات السوق في نفس الوقت على نفط برنت والأسواق المالية، مما يعكس حالة معقدة ناتجة عن تشابك عوامل متعددة.

19 مارس، أدى تصعيد الصراع الجيوسياسي والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الصاعد إلى تعريض الأسواق العالمية لتأثير الركود التضخمي. ارتفعت أسعار النفط، وانخفضت الأسهم والمعادن على نطاق واسع، وتأثرت العملات المشفرة أيضاً. تظهر الديناميكيات الكلية تفاقم التوتر في الطاقة وانتشار معنويات كراهية المخاطر في السوق.

البنك المركزي الياباني يحافظ على معدل الفائدة الأساسي عند 0.75% دون تغيير، مع تحذيره من أن النزاع الإيراني قد يرفع أسعار الطاقة مما يسبب ضغوط تضخمية. قد يعود التضخم على المدى القصير إلى أقل من 2%، لكن الأوضاع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط قد يستمران في التأثير على الأسعار. يراقب السوق تقدم مفاوضات الأجور، حيث سيؤثر نمو الرواتب على قرارات رفع الفائدة المستقبلية.

خبر Gate News، في 19 مارس، أعلن بنك اليابان أنه إذا سارت الأمور الاقتصادية والأسعار وفقًا للتوقعات، فسيواصل رفع سعر الفائدة السياسية (معدل الفائدة الأساسي للبنك المركزي) استنادًا إلى تحسن الوضع الاقتصادي والأسعاري.

Gate News السعر، في 19 مارس، أعلنت البنك المركزي الياباني عن الحفاظ على سعر الفائدة الأساسي عند 0.75% دون تغيير، وهو ما يتوافق مع توقعات السوق، وهذه هي المرة الثانية على التوالي التي يبقى البنك ساكناً في الاجتماع.

توسعت بنك كوريا مشروع هانجانج بإضافة بنوك إضافية، مما يعزز مبادرتها للوون الرقمي إلى المرحلة الثانية، مركزة على التنفيذ على نطاق واسع، وتقليل رسوم الدفع للشركات، والتكامل المحتمل للذكاء الاصطناعي.

أعلن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول أنه لا ينوي مغادرة الاحتياطي الفيدرالي إذا لم تكتمل تحقيقات وزارة العدل الأمريكية. وعلى الرغم من انتهاء فترة رئاسته في 15 مايو، إلا أن منصب المحافظ يبقى سارياً حتى 2028، وسيقرر باول بناءً على المصلحة العامة ما إذا كان سيستمر في منصبه. قد يؤثر هذا الموقف على تعديلات الموارد البشرية في إدارة ترامب.

سعر البيتكوين انخفض إلى حوالي 70,990 دولار، مع قيام الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير، بينما وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على ناسداك لدعم تداول الأسهم الرمزية. قامت مؤسسة ألجورند بتسريح 25% من موظفيها بسبب تراجع السوق. انخفضت الأسهم الأمريكية، حيث أصبح التضخم والأوضاع الجيوسياسية محور تركيز المستثمرين.

انخفض البيتكوين إلى 70,767 دولاراً في 19 مارس، بسبب الإشارات الصقاوية التي أطلقها رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، محذراً من أن ارتفاع أسعار النفط يعزز التضخم؛ وفي الوقت ذاته، أدت خطة زيادة القوات الأمريكية في الشرق الأوسط إلى ارتفاع المخاطر الجيوسياسية. يشكل مستوى 70,000 دولار دعماً هاماً للبيتكوين، وإذا تم اختراقه، فقد يؤدي ذلك إلى تسارع الانخفاض.

احتفظ الاحتياطي الفيدرالي في 19 مارس بأسعار الفائدة دون تغيير، مع توقع خفضها مرة واحدة فقط هذا العام، ومن المتوقع أن يرتفع التضخم، مع بقاء معدل البطالة مستقراً. تظهر التوقعات الجديدة أنه من المتوقع أن يتم خفض سعر الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية بنهاية العام، دون تحديد وقت معين. تأثير الوضع في الشرق الأوسط على الاقتصاد لا يزال غير واضح، لكن صناع السياسات يتخذون موقفاً متفائلاً بشأن تأثير أزمة النفط.

حافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 3.5% إلى 3.75% دون تغيير، وأشار رئيس الاحتياطي باول إلى عدم اليقين بشأن تأثير الحرب على التضخم. انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الرئيسية، وانخفض البيتكوين مؤقتاً إلى 70,500 دولار. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في فبراير بشكل أكبر من المتوقع، وارتفعت أسعار النفط إلى 107 دولارات، مما أدى إلى تفاقم مخاوف التضخم. لم يتعافَ الثقة في السوق بشكل كامل بعد، غير أن تدفق رؤوس الأموال المؤسسية إلى صناديق البيتكوين المتداولة يشير إلى تحسن الثقة.