المعادن والسيولة الكلية

وفقًا لبيانات Bloomberg، اجتذبت صناديق ETF المتداولة في البورصة، التي تستثمر في الذهب والبيتكوين، تدفقات صافية قياسية بلغت 7 مليارات دولار خلال أيام التداول الخمسة الماضية. وبدلًا من الاختيار بين الأصلين كتحوطين ماليين، يشتري المستثمرون الآن كليهما، إذ تُصنَّف بعض أكبر صناديق ETF للذهب والبيتكوين بين الأفضل أداءً من حيث التدفقات، إلى جانب الصناديق الكبرى التي تركز على الأسهم.

قال كبير محللي صناديق ETF لدى بلومبرغ، إريك بالتشوناس، إن صناديق ETF للذهب والبيتكوين سجلت مجتمعةً تدفقات داخلة تجاوزت 7 مليارات دولار خلال الأسبوع الماضي المنتهي في 27 أغسطس، في أعلى تدفقات لها على الإطلاق خلال فترة من خمسة أيام. وانضم كل من SPDR Gold Shares (GLD) وiShares Bitcoin Trust (IBIT) إلى قائمة أكبر عشرة صناديق ETF من حيث التدفقات الداخلة، ما يشير إلى إعادة تركيز المستثمرين على «رهانات التحوط من تآكل قيمة العملة»، وسط تحول اهتمام السوق من موضوعات الذكاء الاصطناعي إلى الأصول الآمنة والم

ناقش فيليكس برين، وهو مصرفي استثماري سابق يثقّف المستثمرين الأفراد حالياً، ارتفاع الذهب على مدى خمسة أسابيع، في وقت يتجه فيه إلى تسجيل أفضل شهر له منذ عام 1999. وتداول الذهب قرب 4,650 دولاراً يوم الثلاثاء، بينما لامس عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاماً 5.34% الأسبوع الماضي، مقترباً من أعلى مستوى له في 20 عاماً. وأشار برين إلى أن وزارة الخزانة الأمريكية ستضاعف عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل من 2 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار على الأقل لكل عملية، بدءاً من 9 سبتمبر. ويتجاوز الدين ال

بحسب Kitco News، بلغ سعر الذهب نحو 4,650 دولارًا هذا الأسبوع، متجهًا لتسجيل أفضل شهر له منذ عام 1999، رغم بقائه دون الرقم القياسي المسجل في أواخر يناير. وسلّط المصرفي الاستثماري السابق Felix Prehn الضوء على مخاطر تزايد تركز السوق، مشيرًا إلى أن أكبر 10 شركات في مؤشر S&P 500 تمثل الآن نحو 40.8% من المؤشر، مقارنةً بـ19% في عام 1990 و26.6% عند ذروة فقاعة شركات الإنترنت. في 9 سبتمبر، ستضاعف وزارة الخزانة الأمريكية حجم عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل إلى ما لا يقل عن 4 مليارات دولار، وهو برنامج

قال إريك بالتشوناس، محلل صناديق ETF في Bloomberg، إن كلاً من GLD (صندوق ETF للذهب) وIBIT (صندوق ETF الفوري للبيتكوين التابع لـBlackRock) عاد في 26 أغسطس إلى قائمة أكثر عشرة صناديق ETF تداولاً، ما يشير إلى تحوّل في السوق من الحماس للذكاء الاصطناعي نحو تداولات التحوّط من التضخم. وفي الوقت نفسه، شهدت صناديق ETF لأشباه الموصلات، التي هيمنت على قوائم التداول طوال الصيف، تراجعاً ملحوظاً في نشاط التداول. وأشار بالتشوناس إلى أنه رغم بقاء تداول صناديق ETF لأشباه الموصلات مرتفعاً مقارنة بقاعدة أصولها، فإن

أعلن بارك هيون-جو، رئيس مجلس إدارة Mirae Asset Group، عن خطط لتوسيع أصول المجموعة الرقمية إلى 150 تريليون وون خلال فعالية أُقيمت في 26 مايو في سيول. ويقود هذا التوسع «استراتيجية 3.0» التابعة لـMirae Asset، التي تدمج الأصول التقليدية، مثل أسهم Samsung Electronics وSK Hynix، مع الأصول الرقمية من خلال ترميز الأصول الواقعية (RWA) ودمجها. وقال بارك إن «عصراً سيأتي تُجزّأ فيه الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، مثل Samsung Electronics وSK Hynix، وتُحوَّل إلى رموز، كما تُرقمن فيه الأصول المالية المادية،

أفادت صحيفة «سول إيكونوميكس» في 26 أغسطس بأن بارك هيون-جو، رئيس مجلس إدارة مجموعة Mirae Asset، أعلن استراتيجية الشركة الجديدة «Mirae Asset 3.0»، التي تهدف إلى دمج الأصول التقليدية والرقمية وزيادة حجم الأصول الرقمية إلى 150 تريليون وون. وتركز الاستراتيجية على تنويع المنتجات الاستثمارية من خلال ترميز الأسهم الرئيسية ورقمنة الأصول المادية، مثل الذهب والكهرباء. وأوضح بارك خططاً لإنشاء رموز أوراق مالية (STO) لشركات كورية رئيسية، منها Samsung Electronics وSK Hynix، إلى جانب إطلاق «عملات ذهبية» و«عملات

بحسب بيانات Jin10، أعلن البنك المركزي في أوزبكستان في 26 أغسطس أنه يعتزم عقد اجتماع مائدة مستديرة مع كبار مديري الأصول الأمريكيين، بمن فيهم Goldman Sachs وBlackRock وJPMorgan Chase، في منتصف سبتمبر لاستكشاف قنوات استثمار محتملة لاحتياطياته الأجنبية. وقال محافظ البنك المركزي، تيمور إشميتوف، إن البنك يهدف إلى تنويع احتياطياته بعيداً عن الذهب، الذي يشكل حالياً 87% من احتياطياته البالغة 64.3 مليار دولار، انخفاضاً من 66.3 مليار دولار في بداية عام 2026. وأفاد مجلس الذهب العالمي بأن أوزبكستان اشترت 41

بحسب Jin10، لامس الذهب الفوري مستوى 4,600 دولار للأونصة خلال التداولات اليومية في 26 أغسطس، متراجعًا بنسبة 1.26% خلال اليوم. كما انخفضت الفضة الفورية بأكثر من 1% لتتداول عند 67.97 دولارًا للأونصة.

وفقاً لبيانات Gate، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنحو 10 نقاط ليصل إلى 99.03 اليوم، في حين تراجع سعر الذهب الفوري 11 دولاراً إلى 4,619 دولاراً للأونصة. وجاءت هذه التحركات بعدما سجل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر يوليو قراءةً قدرها 3.7% على أساس سنوي، مطابقةً لقراءة الشهر السابق ومتجاوزةً توقعات السوق البالغة 3.6%.

رفعت Natixis يوم الثلاثاء مستهدفها لسعر الذهب بنهاية العام إلى 5,000 دولار للأوقية، مقارنةً بتوقعها السابق البالغ 4,600 دولار، مع تجاوز الدين الأمريكي 40 تريليون دولار وتصاعد المخاوف بشأن سوق سندات الخزانة. وأجرى Bernard Dahdah، محلل المعادن الثمينة في Natixis، هذا التعديل بعد حفاظ الذهب على دعم حاسم فوق مستوى 4,000 دولار، وتسجيله أقوى مكاسب شهرية له منذ سبتمبر 1999، بارتفاع يقارب 15% خلال الشهر. وجاء التعديل بعد قرار وزارة الخزانة الأمريكية مضاعفة عمليات إعادة شراء السندات لأجل 10 سنوات و30 عام

بحسب Natixis، رفع محلل المعادن الثمينة Bernard Dahdah يوم الثلاثاء توقعه لسعر الذهب في نهاية العام إلى 5,000 دولار للأونصة، مقارنةً بتوقعه السابق البالغ 4,600 دولار، مشيراً إلى تزايد المخاوف بشأن الاستقرار المالي للولايات المتحدة. وكان آخر سعر للذهب الفوري 4,645.30 دولاراً للأونصة. ويعكس هذا التعديل تجدد الطلب، بعدما تجاوز الدين الأمريكي 40 تريليون دولار، وضاعفت وزارة الخزانة عمليات إعادة شراء السندات لأجل 10 و30 عاماً لتصل إلى 4 مليارات دولار، في حين بلغ عائد السندات لأجل 30 عاماً أعلى مستوى له

أطلقت WeiBit اليوم أول صندوق متداول في البورصة (ETF) للبيتكوين والذهب في هونغ كونغ، وفقاً لـ Odaily.

في التداولات المبكرة مساء 26 أغسطس، تراجع سعر الذهب T+D في بورصة شنغهاي للذهب بنسبة 0.46% إلى 999.8 يوانًا للغرام، في حين ارتفع سعر الفضة T+D بنسبة 0.54% إلى 16,720.0 يوانًا للكيلوغرام.

أفادت Société Générale بأن البنك الفرنسي رفع تخصيصه للذهب إلى 10% في الربع الثاني، مقارنةً بـ7% في الربع الأول، مع دعم تجدد اهتمام المستثمرين بالمعدن النفيس لتداوله فوق 4,600 دولار للأونصة. ووضع البنك الذهب في موقع التحوّط الاستراتيجي من مخاطر التضخم، وعدم اليقين بشأن السياسات، والمخاطر الجيوسياسية، مشيراً إلى اتساع الفجوة بين توقعات التضخم الهادئة في الأسواق وبيئة اقتصادية يُرجح أن تُبقي ضغوط الأسعار مرتفعة. ولاحظت Société Générale أن صمود الذهب رغم قوة الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار الفائدة يع

وفقاً لبيانات بورصة نيويورك التجارية، بلغت عقود الذهب الآجلة لشهر ديسمبر 4,700.60 دولاراً للأونصة التروية في 26 أغسطس، مسجلةً أعلى مستوى لها في ثلاثة أشهر. وارتفعت أسعار الذهب بنحو 16% هذا الشهر، فيما صعدت أسهم شركات تعدين الذهب المدرجة في الولايات المتحدة بنسبة 32% خلال الفترة نفسها، مدفوعةً بالمخاوف بشأن ضعف الدولار الأمريكي عقب زيادة عمليات إعادة شراء سندات الخزانة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. يتعافى الطلب على الذهب من البنوك المركزية والقطاع الخاص، إذ أضاف بنك الشعب الصيني 20 طناً إلى حيازات

بلغت أسعار الذهب 4,660 دولاراً للأونصة في 25 مايو بالتوقيت المحلي في أسواق نيويورك، مسجلةً أعلى مستوى لها في ثلاثة أشهر وزيادةً قدرها 15% خلال شهر واحد، في حين ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قرب أعلى مستوياتها في 19 عاماً، إذ بلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات 4.638%، وعائد السندات لأجل 30 عاماً 5.174%. ويتناقض هذا الارتفاع المتزامن مع العلاقة العكسية التقليدية بين أسعار الفائدة وأسعار الذهب، إذ تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة عادةً إلى تقليص جاذبية الذهب بسبب ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة. ويعزو محللو

نشر Ray Dalio، مؤسس Bridgewater Associates، مقالاً على LinkedIn دعا فيه إلى الذهب وBitcoin كأداتَي تحوّط في مواجهة تنامي الديون الحكومية. وقال إنه يتوقع أن «تحقق الأصول النقدية التي لا تصدرها الحكومات، مثل الذهب وBitcoin، أداءً جيداً نسبياً» مع توسع الديون الحكومية. وقد تجاوز الدين الوطني الأمريكي حاجز 40 تريليون دولار هذا الأسبوع. وحذّر Dalio المستثمرين منذ فترة طويلة من حجم ديون الولايات المتحدة، وأوصى بالتنويع في أصول لا تصدرها الحكومات. وكان المستثمر الملياردير قد كشف سابقاً أن Bitcoin يشكل

وصلت أسعار الذهب مؤخراً إلى أعلى مستوى لها في ثلاثة أشهر، بينما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوى لها في 19 عاماً، ما عكس العلاقة العكسية التقليدية بين الأصلين. وقفز المعدن النفيس بنسبة 15% رغم ارتفاع أسعار الفائدة. كما استقطبت الصناديق المتداولة في البورصة المدعومة بالذهب (ETFs) تدفقات متزايدة من المستثمرين الأفراد، وفقاً لملاحظات السوق.

بحسب أحدث مقال نشره راي داليو في 21 أغسطس، اقترح مدير صندوق التحوط الملياردير ومؤسس شركة Bridgewater Associates التنويع بين الذهب وبيتكوين للتحوّط من أزمات الديون الحكومية. وأوصى داليو المستثمرين بـ«زيادة الانكشاف على الذهب وإضافة قدر قليل من بيتكوين»، مع خفض الانكشاف على أصول الديون مثل السندات، مشيراً إلى مخاوف من أن تواجه اقتصادات كبرى، من بينها الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأوروبا واليابان، تحديات مماثلة تتعلق بالديون والعجز. وتأتي هذه التوصية بعدما تجاوز الدين الوطني الأمريكي 40 تريليو