المعادن والسيولة الكلية

قال محلل ETF في بلومبرغ إريك بالكوناس إن ارتباط Bitcoin بالأسهم الأمريكية ظل عند نحو 0.4 خلال الأشهر الستة الماضية، وهو أقل من ارتباطه بالذهب والأسهم الصغيرة والأسواق الناشئة وسندات الخزانة الأمريكية. وأشار بالكوناس إلى أنه في حين ارتفع ارتباط الذهب وسندات الخزانة بالأسهم الأمريكية بشكل كبير، فإن البيانات تدحض فكرة أن Bitcoin ليس سوى بديل عالي بيتا عن مؤشر Nasdaq-100 (QQQ).

بحسب تقرير ChainCatcher نقلاً عن بيانات Grayscale، بلغت حيازات الأسر الأمريكية من أسهم الشركات المباشرة وغير المباشرة 46.71% من الأصول المالية بنهاية 2025، ارتفاعاً من 43.99% في العام السابق. وأشار مدير البحث لدى Grayscale، Zach Pandl، إلى أن ارتفاع تركّز الأسهم وتقييماتها يتيح فرصاً لتنويع المحافظ الاستثمارية عبر الأصول الرقمية. وأظهرت بيانات Grayscale أن الارتباط لمدة 90 يوماً بين Bitcoin والمؤشر Nasdaq 100 انخفض من أكثر من 60% إلى نحو 33%، بينما ارتفع ارتباطه بالذهب من قرابة 0% إلى أكثر من 50

سجّل iShares Silver Trust، أكبر ETF للفضة في العالم، انخفاضًا في حيازاته بمقدار 40.23 طنًا اليوم، لتصل حيازاته الحالية إلى 15,319.69 طنًا.

وفقاً لعدة وسائل إعلام، أصدرت دار السك الأمريكية يوم الأربعاء، 2 سبتمبر، عملات من فئة دولار واحد تحمل صورة الرئيس ترامب، ما يجعله أول رئيس أمريكي في منصبه يظهر على عملة متداولة للاستخدام اليومي. ومن المتوقع أن يبلغ إجمالي العملات، التي سُكّت للاحتفال بالذكرى الـ250 لتأسيس الولايات المتحدة، نحو 9 ملايين قطعة. ويمكن لهواة جمع العملات شراء لفائف تضم 25 عملة مقابل 61 دولاراً، أو أكياس تضم 100 عملة مقابل 154.50 دولاراً، رغم أن هذه العملات تظل عملة قانونية بقيمة اسمية تبلغ دولاراً واحداً.

بحسب Guru Club، في 3 سبتمبر، سجّل الذهب الفوري ارتدادًا على شكل حرف V، إذ تراجع إلى مستوى منخفض بلغ $4,282.63، وهو الأدنى منذ 7 أغسطس، قبل أن يرتفع بنسبة 1.38% مقتربًا من $4,400 خلال الجلسة الأمريكية. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.11% إلى 99.51، مسجلًا أكبر تراجع له في يوم واحد منذ 21 أغسطس. وارتفعت الفضة الفورية بنسبة 1.92% إلى $65.14.

وفقًا لبيانات SPDR Gold Trust، زاد أكبر ETF للذهب في العالم حيازاته بمقدار 9.984 طن خلال الليل (1 سبتمبر)، ليرفع إجمالي الحيازات إلى 1,056.62 طن.

نقل البنك المركزي الهولندي (DNB) أكثر من 78 طنًا من الذهب من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إلى لندن، مشيرًا إلى تصاعد التوترات الجيوسياسية. وأعلن محافظ DNB، أولاف سلييبن، هذه الخطوة في الثاني من الشهر بالتوقيت المحلي، موضحًا أن النقل يعزز سيولة تداول احتياطيات الذهب. وتُعد لندن أكبر مركز عالمي لتداول الذهب المادي، إذ تتجاوز قيمة المعاملات الأسبوعية فيها 900 مليار دولار. ويهدف نقل الذهب إلى الوطن إلى تعزيز الاستعداد للأزمات من خلال توزيع الحيازات بصورة أكثر توازنًا بين الولايات القضائية. وتأتي ه

بحسب محافظ البنك المركزي الهولندي أولاف سلييبن، نقل البنك المركزي الهولندي أكثر من 78 طنًا من الذهب من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في نيويورك إلى لندن في 2 سبتمبر، مشيرًا إلى تصاعد التوترات الجيوسياسية. وتهدف هذه الخطوة إلى تحسين سيولة احتياطيات الذهب وتعزيز الاستعداد للأزمات من خلال توزيع الحيازات بصورة أكثر توازنًا بين الولايات القضائية. وتُعد لندن أكبر مركز عالمي لتداول الذهب الفعلي، إذ يُتداول فيها ذهب بقيمة تزيد على 900 مليار دولار أسبوعيًا.

ارتفع الذهب الفوري يوم الأربعاء (2 سبتمبر) بنسبة 1.39% إلى 4,389.36 دولاراً للأونصة عند إغلاق نيويورك، بينما صعدت الفضة الفورية بنسبة 1.97% إلى 65.34 دولاراً للأونصة. وتقدم مؤشر فيلادلفيا للذهب والفضة بنسبة 3% إلى 403.57، فيما ارتفع مؤشر NYSE ARCA لمنتجي الذهب بنسبة 1.91% إلى 2,794.88.

يوم الأربعاء (2 سبتمبر)، ارتفع صندوق ETF للذهب بنسبة 1.52%، بينما صعد صندوق ETF المتتبع لمؤشر Russell 2000 للأسهم الصغيرة بنسبة 1.18%، متصدراً صناديق ETF الرئيسية لفئات الأصول الأمريكية. كما سجلت صناديق ETF لليَن الياباني والأسواق الناشئة ومؤشر Dow Jones مكاسب متواضعة بلغت 0.93% و0.57% و0.54% على التوالي. وفي المقابل، تراجعت السلع الزراعية، وانخفض مؤشر التقلب (VIX) بنسبة 2.86%.

تشهد أسواق Bitcoin والذهب تحركات مترابطة، إذ يتراجع الذهب عن مكاسبه المحققة منذ أغسطس. وأفاد المعلّق على منصة CryptoTwitter، ران نويْنر، بأن احتمالات رفع معدل الفائدة ارتفعت إلى 70%، مقارنةً بـ40% الأسبوع الماضي. ويُعزى هذا التحول إلى أسعار الطاقة والنقاشات الاقتصادية في جاكسون هول. ويتعامل المشاركون في السوق مع حالة من عدم اليقين، في ظل تأثير هذه التطورات في معنويات التداول في أسواق العملات الرقمية وفئات الأصول التقليدية. ارتفاع احتمالات رفع الفائدة إلى 70% وفقًا لنويْنر أفاد ران نويْنر، المعلّ

قال المعلّق على CryptoTwitter، ران نويْنر، إن احتمالات رفع معدل الفائدة ارتفعت إلى 70%، مقارنةً بـ40% الأسبوع الماضي، مدفوعةً بأسعار الطاقة ومناقشات السياسة النقدية في جاكسون هول. ويزيد هذا التحول من الضغوط الهبوطية على بيتكوين، بالتزامن مع تراجع أسعار الذهب عن مكاسبها التي حققتها خلال ارتفاعها في أغسطس، ما قد يشير إلى ضعف مماثل في سوق العملات الرقمية.

ارتفعت العقود الآجلة للذهب في بورصة COMEX في 2 ديسمبر (بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة) مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وتداولت العقود الآجلة للذهب تسليم ديسمبر (GCZ6) عند 4,416.40 دولارًا للأونصة الترويسية حتى الساعة 1:07 ظهرًا، بارتفاع قدره 20.00 دولارًا أو 0.45% عن سعر التسوية السابق البالغ 4,396.40 دولارًا. وجاء ارتفاع السعر وسط انخفاض يقارب نقطتي أساس في عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، الحساسة للسياسة النقدية. وعزا محللو السوق الارتداد من أدنى المستويات الأخيرة إلى بي

أفادت Yonhapinfomax بأن العقود الآجلة للذهب في COMEX ارتفعت 20 دولارًا إلى 4,416.40 دولارًا للأوقية في 2 سبتمبر، مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بنحو نقطتي أساس، بينما تراجع مؤشر الدولار 0.13% إلى 99.6 وسط قوة الين. وأشار David Meger، رئيس تداول المعادن في HighRidgeFutures، إلى أن انخفاض أسعار الفائدة دعم ارتداد الذهب من مستوياته المنخفضة الأخيرة.

أغلق عقد 2610 من العقود الآجلة للنفط الخام في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة مرتفعًا بنسبة 2.57% عند 694.70 يوانًا للبرميل خلال الجلسة الليلية في 2 سبتمبر. وارتفعت العقود الآجلة للذهب في شنغهاي بنسبة 0.86%، بينما صعدت العقود الآجلة للفضة في شنغهاي بنسبة 1.06%.

أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية عدة تراخيص عامة بشأن فنزويلا في 2 سبتمبر. وتشمل التراخيص الصادرة عن إدارة ترامب أنشطة مرتبطة بالفحم والذهب والتعدين في فنزويلا.

ذكرت Bloomberg أن Barrick Gold تدرس تأجيل الطرح العام الأولي لقسم الذهب في أمريكا الشمالية إلى عام 2027، وفقاً لمصادر مطلعة على الأمر.

قال كلاوديو ويفل، استراتيجي أسواق الصرف لدى بنك سويسري، إن البنك يحافظ اليوم، 2 سبتمبر، على تصنيفه «أقل بقليل من الوزن المحايد» للسندات، مشيرًا إلى عدم كفاية المبررات لزيادة مخصصات الدخل الثابت، رغم ارتفاع عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل. كما يُبقي البنك على تصنيفه «أعلى بقليل من الوزن المحايد» للأسهم، ويفضّل الأسواق المتقدمة على الأسواق الناشئة. وفيما يتعلق بالاستثمارات البديلة، قال ويفل إن البنك يواصل تفضيل مراكز الذهب والسلع، مستفيدًا من التوترات الجيوسياسية في منطقة الخليج وبرنامج إعادة شراء

ارتفع سعر الفضة الفورية 2% خلال جلسة التداول في 2 سبتمبر، ليصل إلى $65.35 للأونصة وفقاً لآخر عرض سعري.

ارتفع الذهب الفوري 1.0% خلال اليوم في 2 سبتمبر، ليتداول عند 4,371.86 دولاراً للأونصة.