تقرير تقلب BTC الأسبوعي (من 1 سبتمبر إلى 8 سبتمبر)

المؤشرات الأساسية (من 1 سبتمبر الساعة 16:00 بتوقيت هونغ كونغ حتى 8 سبتمبر الساعة 16:00) ارتفع BTC/USD بنسبة 1.6% (109,600→111,300 دولار) ، وانخفض ETH/USD بنسبة 4.0% (4,470→4,290 دولار)

لم تكن حركة سوق BTC الفورية واضحة للغاية خلال الشهرين الماضيين: على الرغم من أنها وصلت في أغسطس إلى الطرف السفلي من نطاق الهدف الطويل الأمد (125,000-135,000 دولار)، إلا أن الشكل لم يكن جيدًا، مما يتطلب تقييمًا حذرًا للسلوك السعري المستقبلي. الهيكل الفني الحالي يظهر نمط قمة مزدوجة، حيث تم الوصول إلى المستوى الحاسم 125,000 دولار مرتين ثم واجه ارتدادًا، مما يشير إلى أن السوق قد تدخل في نمط تصحيح جانبي. إذا فشلت الأسعار مرة أخرى في اختراق القمة السابقة، فقد يؤدي ذلك إلى تصحيح أعمق؛ مستويات المقاومة قصيرة الأجل هي 112,000، 117,000 و125,000-126,000 دولار؛ بينما الدعم/اختراق اتجاه الهبوط عند 109,000 دولار و100,000-101,000 دولار. وفقًا لأسعار العملة، من المتوقع أن تستمر تقلبات الأسعار الفعلية في الزيادة خلال الشهرين المقبلين. موضوع السوق انتهت عطلة الصيف وأصبح السوق في الأسبوع الأول في حالة من التنافس بين العرض والطلب: لا يزال الأصول ذات المخاطر مدعومة على المستوى الكلي (تشير بيانات الاقتصاد الأمريكي هذا الأسبوع إلى تباطؤ مما يثبت جدارة خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع FOMC في 17 سبتمبر، مما دفع تدفق ETF المستمر)؛ لكن ضغط البيع من مجتمع العملات المشفرة الأصلي قوي، وشراء التجزئة ضعيف (انخفضت الودائع في البورصات بشكل حاد مقارنة بأعلى مستوى لها). أدى التداخل غير المتزامن للقوى بين العرض والطلب إلى دخول BTC في نطاق يتراوح بين 109,000 – 114,000 دولار، ولكن تم التداول فيه بشكل متقلب. إذا استحوذ أحد الجانبين على السيطرة واخترق النطاق، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة تقلب الأسعار — إذا تراجع ضغط البيع أو تم امتصاصه من خلال مشتريات قوية، فمن المحتمل أن يستمر السوق في الاتجاه الصاعد (يمكن رؤية عدم كفاية مراكز الشراء المحلية الحالية من انحراف BTC)؛ إذا تدهور الوضع الكلي أو تراجع تدفق ETF (أو حتى تحول إلى خروج)، فقد يضغط ضغط البيع بسرعة على الأسعار الفورية للهبوط إلى 100,000 دولار. تقلبات BTC الضمنية

استقر التقلب الفعلي في الأسبوعين الماضيين في نطاق 35-38 فول، خاصة في تقلبات الساعات، وهو ما كان واضحا بشكل خاص. الفوضى من الجانب الفني، بالإضافة إلى الأخبار الإيجابية الكلية (تدفق ETF) والضغط البيعي الأصلي، يتسبب في صعوبة السوق في تشكيل طلب متوازن على الخيارات، مما يؤدي إلى ضعف مستمر في الطلب. الشراء الملحوظ الوحيد جاء من التحوطات القصيرة قبل وبعد بيانات الوظائف غير الزراعية (إغلاق بعد الحدث). بسبب نقص الشراء على التقلبات، لا ترغب السوق في رفع تسعير التقلبات المستقبلية، حيث اقتربت التقلبات الضمنية لعقود نهاية سبتمبر وأكتوبر من مستويات التقلب الفعلية الأخيرة (35-36 فول). انحراف/تفرطح BTC بالدولار الأمريكي

الانحراف مستمر في الاتجاه نحو الأسفل: على خلفية البيانات غير الزراعية الإيجابية، لا يزال اتجاه الأسعار ضعيفًا، كما أن الانعكاس السريع من 113,000 إلى 110,000 دولار يثير قلق السوق بشأن تصحيح عميق. المشاركة في الاتجاه الصاعد الهيكلي منخفضة، فقط هناك فارق سعر صاعد تكتيكي مدفوع بالبيانات؛ لكن في الوقت نفسه، يفتقر السوق إلى الاهتمام بالتقلبات لأسعار التنفيذ المستقبلية أقل من 100,000 دولار، مما يؤدي إلى انخفاض الانحراف الطويل الأجل بالقرب من أسعار الذروة. يستمر السوق في الضغط على الذروة مما يضعف تسعير المخاطر المتطرفة في الأطراف. على الرغم من أن تقلبات التقلبات كانت مستقرة بشكل عام خلال الأسابيع القليلة الماضية، إلا أن الخبرة التاريخية تشير إلى أن النظام البيئي لـ BTC قد يتحول بسرعة - أي تقلبات كبيرة قد تؤدي إلى تبخر فوري في السيولة بين السوق الفورية والخيارات، لذلك فإن الاحتفاظ بالذروة الصاعدة في السوق الحالية هو خيار جيد. أتمنى لك تداولًا موفقًا في الأسبوع الجديد!