راي داليو حذر من أن الولايات المتحدة تتجه نحو "نظام استبدادي على طراز الثلاثينيات". ويعتقد أن هذا التغيير السياسي قد يؤدي إلى زيادة عوائد السندات طويلة الأجل في الولايات المتحدة، وانخفاض الدولار، وارتفاع أسعار الذهب.
في الواقع، ارتفعت عوائد السندات الطويلة الأمد الأمريكية بشكل حاد اليوم. يستعد المستثمرون الآن لمتابعة ما إذا كان هذا التغيير يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع في سعر البيتكوين.
إن تولي ترامب إدارة الاحتياطي الفيدرالي هو 'خطر جسيم'
قال داليو هذا في مقابلة مع صحيفة فاينانشال تايمز. عرّف "نمط الاستبداد من نوع الثلاثينيات" على أنه زيادة تدخل إدارة ترامب في الاقتصاد السوقي. أثارت حكومة الولايات المتحدة مؤخرًا جدلًا بقرار شراء 10% من أسهم شركة إنتل، وهي شركة تواجه صعوبات مالية.
في المقابلة، ركز داليو أيضًا على اتساع الفجوة بين الأغنياء والفقراء في الولايات المتحدة، مشيرًا إلى أن هذه الفجوة المتزايدة تؤدي إلى ضعف الثقة الاجتماعية واختلافات كبيرة في القيم بين الأمريكان العاديين. وحذر من أن تآكل هذه الثقة يؤدي إلى سياسات أكثر تطرفًا.
تعتبر الجهود الأخيرة التي بذلها الرئيس ترامب للسيطرة على الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك إقالة عضو مجلس الإدارة ليزا كوك، مثالاً نموذجياً. وقد صرح داليو أنه إذا خضعت البنك المركزي لضغوط سياسية وأبقت على معدلات الفائدة منخفضة، فإن هذا "سيضعف الثقة في قدرة الاحتياطي على حماية قيمة الدولار ويقلل من جاذبية الاحتفاظ بالأصول المقومة بالدولار."
داليو ليس الشخص الأول الذي يطرح هذه المخاوف. يوم الاثنين، أعربت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد عن قلقها بشأن الاقتصاد الأمريكي. وحذرت من أنه إذا أثر ترامب على قرارات سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، فإن ذلك سيؤدي إلى "مخاطر خطيرة للغاية" على كل من الاقتصاد الأمريكي والعالمي.
ذهب يرتفع عندما ترتفع العوائد الطويلة الأمد
توقع داليو أنه إذا استمرت الإجراءات الأحادية من قبل إدارة ترامب، فإن عائدات السندات طويلة الأجل في الولايات المتحدة ستشهد ارتفاعًا حادًا، وسيضعف الدولار، وسترتفع أسعار الذهب. وأشار إلى أن المستثمرين الدوليين قد انتقلوا من الاحتفاظ بسندات الخزينة إلى الذهب.
في 2 سبتمبر، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا إلى 4.982%. أغلق سعر الذهب الآجل عند مستوى قياسي بلغ 3,604 دولار للأونصة. بينما انخفض عائد السندات قصيرة الأجل بسبب تزايد التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة، لا يزال عائد السندات طويلة الأجل مستمراً في الارتفاع.
يُراقب المشاركون في السوق عن كثب ما إذا كانت هذه التغييرات ستؤدي إلى زيادة سعر البيتكوين أم لا. وقد ارتفع سعر البيتكوين مع الذهب في نهاية شهر أبريل عندما ارتفعت عوائد السندات طويلة الأمد بشكل كبير في حرب التعريفات الجمركية الأمريكية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الملياردير يحذر: تدخل ترامب في الاحتياطي الفيدرالي سيؤدي إلى انهيار الدولار الأمريكي
راي داليو حذر من أن الولايات المتحدة تتجه نحو "نظام استبدادي على طراز الثلاثينيات". ويعتقد أن هذا التغيير السياسي قد يؤدي إلى زيادة عوائد السندات طويلة الأجل في الولايات المتحدة، وانخفاض الدولار، وارتفاع أسعار الذهب. في الواقع، ارتفعت عوائد السندات الطويلة الأمد الأمريكية بشكل حاد اليوم. يستعد المستثمرون الآن لمتابعة ما إذا كان هذا التغيير يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع في سعر البيتكوين. إن تولي ترامب إدارة الاحتياطي الفيدرالي هو 'خطر جسيم' قال داليو هذا في مقابلة مع صحيفة فاينانشال تايمز. عرّف "نمط الاستبداد من نوع الثلاثينيات" على أنه زيادة تدخل إدارة ترامب في الاقتصاد السوقي. أثارت حكومة الولايات المتحدة مؤخرًا جدلًا بقرار شراء 10% من أسهم شركة إنتل، وهي شركة تواجه صعوبات مالية. في المقابلة، ركز داليو أيضًا على اتساع الفجوة بين الأغنياء والفقراء في الولايات المتحدة، مشيرًا إلى أن هذه الفجوة المتزايدة تؤدي إلى ضعف الثقة الاجتماعية واختلافات كبيرة في القيم بين الأمريكان العاديين. وحذر من أن تآكل هذه الثقة يؤدي إلى سياسات أكثر تطرفًا. تعتبر الجهود الأخيرة التي بذلها الرئيس ترامب للسيطرة على الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك إقالة عضو مجلس الإدارة ليزا كوك، مثالاً نموذجياً. وقد صرح داليو أنه إذا خضعت البنك المركزي لضغوط سياسية وأبقت على معدلات الفائدة منخفضة، فإن هذا "سيضعف الثقة في قدرة الاحتياطي على حماية قيمة الدولار ويقلل من جاذبية الاحتفاظ بالأصول المقومة بالدولار." داليو ليس الشخص الأول الذي يطرح هذه المخاوف. يوم الاثنين، أعربت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد عن قلقها بشأن الاقتصاد الأمريكي. وحذرت من أنه إذا أثر ترامب على قرارات سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، فإن ذلك سيؤدي إلى "مخاطر خطيرة للغاية" على كل من الاقتصاد الأمريكي والعالمي. ذهب يرتفع عندما ترتفع العوائد الطويلة الأمد توقع داليو أنه إذا استمرت الإجراءات الأحادية من قبل إدارة ترامب، فإن عائدات السندات طويلة الأجل في الولايات المتحدة ستشهد ارتفاعًا حادًا، وسيضعف الدولار، وسترتفع أسعار الذهب. وأشار إلى أن المستثمرين الدوليين قد انتقلوا من الاحتفاظ بسندات الخزينة إلى الذهب. في 2 سبتمبر، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا إلى 4.982%. أغلق سعر الذهب الآجل عند مستوى قياسي بلغ 3,604 دولار للأونصة. بينما انخفض عائد السندات قصيرة الأجل بسبب تزايد التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة، لا يزال عائد السندات طويلة الأجل مستمراً في الارتفاع. يُراقب المشاركون في السوق عن كثب ما إذا كانت هذه التغييرات ستؤدي إلى زيادة سعر البيتكوين أم لا. وقد ارتفع سعر البيتكوين مع الذهب في نهاية شهر أبريل عندما ارتفعت عوائد السندات طويلة الأمد بشكل كبير في حرب التعريفات الجمركية الأمريكية.