تبدو جينات "عدم الإذن" و"السرية" في عالم التشفير وكأنها كونان متعارضان تمامًا مع متطلبات "الامتثال" و"القابلية للتتبع" الصارمة في التمويل التقليدي (TradFi). كان هذا التناقض الجذري "قيودًا" على التوكنات الكبيرة للأصول في العالم الحقيقي (RWA)، حيث أن معايير التوكن التقليدية مثل ERC-20 و ERC-1400 لديها قيودها الخاصة، مما يحد من التطبيق الكبير لتوكنات RWA مثل الأوراق المالية والأصول المادية.
في هذا السياق، وُلد معيار الرمز المميز ER-3643 الذي تم تطويره خصيصًا لسد "فجوة الامتثال"، حيث يقوم بإدماج منطق الامتثال مباشرةً داخل الرمز المميز نفسه، مما يعيد تشكيل المكونات التقنية للتمويل على السلسلة، ويوفر محرك امتثال يضمن الامتثال ويقلل التكاليف ويعزز الكفاءة لرموز الأصول الحقيقية (RWA). في هذه المقالة، تقدم PANews ميزات ومعايير ER-3643، وفوائده، وكذلك الحالات العادية.
ERC-3643: معيار رموز RWA المتوافقة
في 31 يوليو 2025، ألقى رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بول أتكينز خطابًا بعنوان "قيادة أمريكا في الثورة المالية الرقمية"، وأعلن عن إطلاق خطة "Project Crypto". تم الإشارة بشكل واضح إلى ERC-3643، حيث كانت المعايير الوحيدة التي تم الإشارة إليها علنًا خلال الخطاب. أشار بول أتكينز إلى أنه عند إنشاء إطار الإعفاءات الابتكارية، ستبدي هيئة الأوراق المالية والبورصات أولوية لمعايير الرموز "المتوافقة بشكل مدمج". حيث يتضمن ERC-3643 ميزات مثل التحقق من الهوية، التحكم في الأذونات، والقيود على المعاملات، ويمكن أن تلبي مباشرة متطلبات قانون الأوراق المالية بشأن KYC/AML والمستثمرين المؤهلين.
!
ERC-3643 تطورت من بروتوكول T-REX (Token for Regulated EXchanges)، وهي مجموعة من معايير التكنولوجيا المصممة خصيصًا للأصول الخاضعة للتنظيم، والتي تمكن من إصدار وإدارة ونقل "الرموز المرخصة".
قبل صعود توكنات RWA، كان ERC-20 هو معيار التوكنات الأكثر اعتمادًا على إيثيريوم، حيث يركز على البساطة والتشغيل البيني، ويعمل في بيئة "بدون ثقة"، مما يسمح بالتحويلات الحرة والمجهولة بين أي محافظ.
ومع ذلك، فإن اللامركزية المدمجة في ERC-20 تجعلها غير مناسبة لتوكنات RWA. تتطلب RWA الامتثال للقيود القانونية، والتحقق من الهوية (KYC/AML)، ومتطلبات التدقيق الاستثماري. لكن ERC-20 تمنح أصحابها سيادة فردية على الأصول، مما يسمح لهم بإدارة أو حيازة أو تحويلها لمستخدمين مجهولين آخرين، مما يجعلها غير متوافقة مع المنطق التنظيمي.
بالمقارنة، يمكن اعتبار ERC-3643 "الإصدار المتوافق" من ERC-20، حيث أنه يحتفظ بالتوافق بينما يقوم بتصميم وظائف فريدة مثل التحقق من هوية الرموز، والتحويل الشرطي، والمراجعة الامتثال من خلال العقود الذكية.
معيار الرموز المتوافقة الآخر ERC-1400 ظهر قبل ERC-3643، وهو مخصص للرموز من نوع الأوراق المالية، ويضيف قيودًا على التحويل وميزات تشمل وثائق تنظيم المعاملات.
ERC-3643 هو "نسخة مطورة" من ERC-1400. في إدارة الامتثال، يركز ERC-3643 بشكل أكبر على الامتثال الديناميكي العالمي؛ من حيث دعم فئات الأصول، يتوافق ERC-3643 مع مجموعة أوسع من فئات الأصول؛ من حيث الكفاءة الفنية وقابلية التوسع، فإن آلية التخزين في ERC-3643 أكثر كفاءة، مما يساعد في خفض رسوم الغاز، ويسهل التوسع لإضافة ميزات جديدة.
إن التطور من ERC-20 وERC-1400 إلى ERC-3643 يعكس انطلاق "سباق تسلح الرموز المتوافقة" في صناعة التشفير، مع تحسين مستمر للمعايير لتلبية اللوائح التنظيمية المتزايدة التعقيد. كشفت ERC-20 عن قيودها في توكني RWA؛ وأجابت ERC-1400 على متطلبات الامتثال للرموز المالية؛ بينما عالجت ERC-3643 الطلب على الامتثال الديناميكي العالمي والتوافق مع فئات الأصول الأوسع. إن التاريخ التطوري لمعايير الرموز يثبت أن السوق نشطة في تطوير حلول لسد الفجوة بين الابتكار التكنولوجي والامتثال التنظيمي، حيث تمثل ERC-3643 علامة بارزة في عملية التكرار.
!
خفض التكاليف وزيادة الكفاءة: إعادة تشكيل عملية إصدار RWA بواسطة ERC-3643
أدى تكلفة إصدار RWA أيضًا إلى تحفيز الطلب في صناعة التشفير على حلول التوكن، أي تقليل التكاليف من خلال الوسائل التكنولوجية.
السبب الرئيسي لارتفاع تكلفة إصدار الأصول الحقيقية (RWA) هو التناقض بين عدم الثقة في المعاملات على السلسلة ومتطلبات الامتثال التنظيمي في العالم الحقيقي، مما يؤدي إلى الاعتماد على المؤسسات الوسيطة والنفقات المستمرة للامتثال. تضمن المؤسسات المالية التقليدية مثل السماسرة الامتثال من خلال المراجعة اليدوية، ومراقبة المعاملات، والعمليات غير المتصلة بالإنترنت، وهذه الجوانب هي العناصر الرئيسية لتكلفة مشاريع الأصول الحقيقية.
في مواجهة هذا التحدي، تقدم ERC-3643 فكرة جديدة تمامًا لتوكنات RWA، وهي تقليل نفقات الامتثال على المدى الطويل من خلال الأتمتة والمعايير، وزيادة الكفاءة العامة.
لذلك، قد تصبح ERC-3643 التقنية الرئيسية التي تربط بين TradiFi والأصول المشفرة، حيث قدمت تحولًا في النموذج، يمكن تلخيص الآلية الأساسية بـ: رموز مرخصة + هوية على السلسلة (ONCHAINID). تتمثل جوهر ERC-3643 في أنها تعرف الرموز بأنها غير قابلة للتحويل بحرية، حيث يجب التحقق من "الهوية والمستندات" للمرسل والمستقبل على مستوى البروتوكول في كل عملية تحويل، مما يتطلب من الطرفين الامتثال الضروري على السلسلة، وبالتالي يمنح الأصول مزايا blockchain (مثل التسوية الفورية، والبرمجة، إلخ) دون التضحية بالرقابة.
تطوير "الرموز المرخصة" على السلسلة لا يلبي فقط متطلبات الامتثال، بل يأخذ أيضًا في الاعتبار شفافية وكفاءة دفتر الأستاذ الموزع. أنظمة عدم الترخيص، على الرغم من اتباعها لفكرة اللامركزية النقية، إلا أنها عادة ما تكون غير متوافقة مع الأطر التنظيمية الفعلية. يوفر ERC-3643 نموذجًا مختلطًا: تظل السلسلة العامة الأساسية لامركزية، مما يوفر الشفافية والاتساق، لكن الوصول إلى الأصول المحددة على السلسلة يكون في حالة تحكم. يسمح هذا التصميم للمستثمرين المؤهلين بالمشاركة في نظام التشفير الأوسع، مما يتيح لهم الاستفادة من السيولة الوفيرة، بينما يلتزمون بالامتثال الضروري. قد تصبح هذه النموذج أيضًا القوة الدافعة الرئيسية لدمج البلوكشين في TradFi.
إطار الهوية اللامركزية (DID) المدمج في ERC-3643 ONCHAINID هو الوحدة الأساسية لتحقيق الامتثال، يُستخدم لضمان أن المستخدمين المرخصين فقط الذين يستوفون الشروط المحددة مسبقًا يمكنهم أن يصبحوا حاملي العملات. يتم إجراء تحقق KYC/AML للمستثمرين خارج السلسلة، وستتم mapped معلومات هويتهم على السلسلة وترتبط بعنوان محفظة معين. هذا النظام هو الأساس "المولد للامتثال"، حيث لا يمكن للكيانات غير المتوافقة الحصول على الرموز أو الاحتفاظ بها من جذورها.
يمكن أيضًا ربط إطار ONCHAINID بعقود الرموز الذكية لتمثيل "هوية" الأصول، مما يمكن أن يعمل بشكل فعال كـ "نسخة على السلسلة" للأصول، ويضيف أي بيانات خلال دورة حياة الرموز بالكامل، حيث تعزز الشفافية العالية وسجلات السجل غير القابلة للتغيير القابلية للتدقيق والثقة، مما يقلل من مخاطر الثقة في الوسطاء المفوضين.
لا يرتبط عقد ONCHAINID برمز معين، مما يعني أن كل مستخدم يحتاج فقط إلى نشره مرة واحدة، ويمكن أن يتم إعادة استخدام هويته لإصدار فئات أصول متعددة، حيث تُعتبر قابلية إعادة الاستخدام خيار تصميم مهم، مما يحسن بشكل ملحوظ تجربة المستخدم للمستثمرين ويسرع من تطور النظام البيئي. في TradFi، يتعين على كل أداة استثمار جديدة عادةً أن تمر بعملية KYC/AML، مما يوفر تجربة مستخدم مرهقة للمستثمرين. من خلال السماح باستخدام ONCHAINID واحد المعتمد في إصدارات متعددة تستند إلى نفس المعايير، يبسط ERC-3643 عملية دخول المستثمرين. يشجع نموذج "التحقق مرة واحدة، الاستخدام المتكرر" المستثمرين على المشاركة في إصدارات RWA الأوسع، مما يزيد من سيولة السوق وعمقها في النظام البيئي بأسره.
المنطق الامتثالي يتم تنفيذه قسريًا على مستوى العقود الذكية. يجب أن تستوفي نقل رموز ERC-3643 قواعد المستثمرين وقواعد الإصدار في نفس الوقت لتكون قابلة للتنفيذ، مما يمنع فعليًا تدفق الرموز إلى محافظ غير مصرح بها، كما يعني أيضًا أن جهة إصدار الرموز يمكنها في أي وقت تعيين وتحديث قواعد النقل، مثل تعيين قائمة بيضاء للتداول، تجميد حسابات محددة أو فرض النقل.
!
تتمثل القيمة الأساسية لـ ERC-3643 في تحويل متطلبات التنظيم خارج السلسلة إلى "منطق الامتثال" يتم تنفيذه تلقائيًا على السلسلة، مما يغير بشكل جذري آلية الامتثال للأصول الحقيقية (RWA). العمليات التقليدية للامتثال معقدة ومكلفة للغاية، بينما يحقق ERC-3643 من خلال دمج منطق الامتثال داخل عقد التوكنات فحص امتثال فوري وآلي وغير قابل للتغيير، مما لا يقلل فقط من تكاليف التدقيق والقانونية على المدى الطويل، بل يعزز أيضًا الشفافية وكفاءة المعاملات.
من الأصول التقليدية إلى الأصول الناشئة: الاستخدامات المتعددة لـ ERC-3643
تعتبر ERC-3643 معيار رمزي أصلي متوافق، وتطبيقاته واسعة النطاق، حيث يمكن لبرمجتها توفير حلول توكين لأصناف متعددة من الأصول.
الأصول المالية هي أكثر تطبيق ناضج وشائع لمعيار ERC-3643، وهي مناسبة لإصدار وتحويل الأدوات المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات والصناديق. من خلال ERC-3643، يمكن للمصدر دمج قواعد الحوكمة مثل توزيع الأرباح وحقوق التصويت مع منطق الامتثال على السلسلة في عقود ذكية، وضمان أن المستثمرين المؤهلين فقط هم من يمكنهم امتلاك وتداول الرموز. على سبيل المثال، أصدر بنك هولندا في عام 2023 سندات خضراء بقيمة 5 ملايين يورو باستخدام معيار ERC-3643 على شبكة Polygon، وهذه الحالة تثبت مباشرة إمكانية إصدار الأصول المنظمة على السلسلة العامة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يساهم ERC-3643 في تقليل التكاليف، وزيادة السيولة والشفافية، وتوسيع قاعدة المستثمرين.
تتيح ERC-3643 أيضًا إمكانية تحويل الأصول المادية إلى سلسلة الكتل، مما يحقق الملكية الجزئية، وإدارة الأصول الآلية، وتبسيط معاملات الأصول المادية. تشمل الأصول المادية بشكل رئيسي العقارات، والسلع الأساسية (مثل المعادن الثمينة، والمنتجات الزراعية، والنفط) والأعمال الفنية (مثل المقتنيات، والسلع الفاخرة) وغيرها. من خلال وظيفة "الملكية المجزأة"، تقوم ERC-3643 بتقسيم الأصول المادية عالية القيمة إلى رموز صغيرة، وترميز قواعد النقل، مما يقلل بشكل كبير من عتبة الاستثمار، ويمنحها سيولة أعلى، كما يعالج أيضًا تحديات التحقق من الهوية والقيود القضائية المترتبة على الأصول المادية. على سبيل المثال، قامت Inveniam Capital Partners بتوكنة عقارات تجارية أمريكية بقيمة 2.6 مليار دولار باستخدام ERC-3643، ومنحت المستثمرين ملكية جزئية والوصول إلى السوق الثانوية.
علاوة على ذلك، تستكشف ERC-3643 اتجاهات التطبيق في مجال الأصول الناشئة. يعتبر ائتمان الكربون كأصل أخضر، وعادة ما تتطلب كمياته إدارة صارمة للتتبع والمعاملات. يمكن استخدام ERC-3643 لإصدار وإدارة رموز ائتمان الكربون، مما يضمن أن المعاملات تتوافق مع متطلبات تنظيمية معينة. ستوفر ERC-3643 بنية تحتية على السلسلة شفافة وقابلة للتتبع ومتوافقة مع اللوائح للسوق العالمية للكربون. يمكن أيضًا لـ ERC-3643 تحقيق توكنينغ للملكية الفكرية، مما يسمح للمبدعين والمخترعين بتسويق أعمالهم أو حقوقهم. تقوم العقود الذكية تلقائيًا بتوزيع حقوق الملكية أو الإيرادات على حاملي الرموز، مما يقلل من تكاليف العمالة الكبيرة والأخطاء التشغيلية، ويضمن التوزيع العادل والفوري للعوائد.
حتى الآن، أظهرت ERC-3643 جاذبية كبيرة، حيث تدعم أكثر من 120 وظيفة، وتتوافق مع اللوائح في أكثر من 180 ولاية قضائية، وتم توكين أكثر من 32 مليار دولار من الأصول، وأنشأت وأدارت أكثر من 40 نوعًا من الرموز، مما وضع أساسًا قويًا للاعتماد على نطاق واسع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التعمق في تفاصيل تقنية RWA، لماذا معيار العملة ERC-3643 هو الأكثر ملاءمة؟
المؤلف: J.A.E, PANews
تبدو جينات "عدم الإذن" و"السرية" في عالم التشفير وكأنها كونان متعارضان تمامًا مع متطلبات "الامتثال" و"القابلية للتتبع" الصارمة في التمويل التقليدي (TradFi). كان هذا التناقض الجذري "قيودًا" على التوكنات الكبيرة للأصول في العالم الحقيقي (RWA)، حيث أن معايير التوكن التقليدية مثل ERC-20 و ERC-1400 لديها قيودها الخاصة، مما يحد من التطبيق الكبير لتوكنات RWA مثل الأوراق المالية والأصول المادية.
في هذا السياق، وُلد معيار الرمز المميز ER-3643 الذي تم تطويره خصيصًا لسد "فجوة الامتثال"، حيث يقوم بإدماج منطق الامتثال مباشرةً داخل الرمز المميز نفسه، مما يعيد تشكيل المكونات التقنية للتمويل على السلسلة، ويوفر محرك امتثال يضمن الامتثال ويقلل التكاليف ويعزز الكفاءة لرموز الأصول الحقيقية (RWA). في هذه المقالة، تقدم PANews ميزات ومعايير ER-3643، وفوائده، وكذلك الحالات العادية.
ERC-3643: معيار رموز RWA المتوافقة
في 31 يوليو 2025، ألقى رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بول أتكينز خطابًا بعنوان "قيادة أمريكا في الثورة المالية الرقمية"، وأعلن عن إطلاق خطة "Project Crypto". تم الإشارة بشكل واضح إلى ERC-3643، حيث كانت المعايير الوحيدة التي تم الإشارة إليها علنًا خلال الخطاب. أشار بول أتكينز إلى أنه عند إنشاء إطار الإعفاءات الابتكارية، ستبدي هيئة الأوراق المالية والبورصات أولوية لمعايير الرموز "المتوافقة بشكل مدمج". حيث يتضمن ERC-3643 ميزات مثل التحقق من الهوية، التحكم في الأذونات، والقيود على المعاملات، ويمكن أن تلبي مباشرة متطلبات قانون الأوراق المالية بشأن KYC/AML والمستثمرين المؤهلين.
!
ERC-3643 تطورت من بروتوكول T-REX (Token for Regulated EXchanges)، وهي مجموعة من معايير التكنولوجيا المصممة خصيصًا للأصول الخاضعة للتنظيم، والتي تمكن من إصدار وإدارة ونقل "الرموز المرخصة".
قبل صعود توكنات RWA، كان ERC-20 هو معيار التوكنات الأكثر اعتمادًا على إيثيريوم، حيث يركز على البساطة والتشغيل البيني، ويعمل في بيئة "بدون ثقة"، مما يسمح بالتحويلات الحرة والمجهولة بين أي محافظ.
ومع ذلك، فإن اللامركزية المدمجة في ERC-20 تجعلها غير مناسبة لتوكنات RWA. تتطلب RWA الامتثال للقيود القانونية، والتحقق من الهوية (KYC/AML)، ومتطلبات التدقيق الاستثماري. لكن ERC-20 تمنح أصحابها سيادة فردية على الأصول، مما يسمح لهم بإدارة أو حيازة أو تحويلها لمستخدمين مجهولين آخرين، مما يجعلها غير متوافقة مع المنطق التنظيمي.
بالمقارنة، يمكن اعتبار ERC-3643 "الإصدار المتوافق" من ERC-20، حيث أنه يحتفظ بالتوافق بينما يقوم بتصميم وظائف فريدة مثل التحقق من هوية الرموز، والتحويل الشرطي، والمراجعة الامتثال من خلال العقود الذكية.
معيار الرموز المتوافقة الآخر ERC-1400 ظهر قبل ERC-3643، وهو مخصص للرموز من نوع الأوراق المالية، ويضيف قيودًا على التحويل وميزات تشمل وثائق تنظيم المعاملات.
ERC-3643 هو "نسخة مطورة" من ERC-1400. في إدارة الامتثال، يركز ERC-3643 بشكل أكبر على الامتثال الديناميكي العالمي؛ من حيث دعم فئات الأصول، يتوافق ERC-3643 مع مجموعة أوسع من فئات الأصول؛ من حيث الكفاءة الفنية وقابلية التوسع، فإن آلية التخزين في ERC-3643 أكثر كفاءة، مما يساعد في خفض رسوم الغاز، ويسهل التوسع لإضافة ميزات جديدة.
إن التطور من ERC-20 وERC-1400 إلى ERC-3643 يعكس انطلاق "سباق تسلح الرموز المتوافقة" في صناعة التشفير، مع تحسين مستمر للمعايير لتلبية اللوائح التنظيمية المتزايدة التعقيد. كشفت ERC-20 عن قيودها في توكني RWA؛ وأجابت ERC-1400 على متطلبات الامتثال للرموز المالية؛ بينما عالجت ERC-3643 الطلب على الامتثال الديناميكي العالمي والتوافق مع فئات الأصول الأوسع. إن التاريخ التطوري لمعايير الرموز يثبت أن السوق نشطة في تطوير حلول لسد الفجوة بين الابتكار التكنولوجي والامتثال التنظيمي، حيث تمثل ERC-3643 علامة بارزة في عملية التكرار.
!
خفض التكاليف وزيادة الكفاءة: إعادة تشكيل عملية إصدار RWA بواسطة ERC-3643
أدى تكلفة إصدار RWA أيضًا إلى تحفيز الطلب في صناعة التشفير على حلول التوكن، أي تقليل التكاليف من خلال الوسائل التكنولوجية.
السبب الرئيسي لارتفاع تكلفة إصدار الأصول الحقيقية (RWA) هو التناقض بين عدم الثقة في المعاملات على السلسلة ومتطلبات الامتثال التنظيمي في العالم الحقيقي، مما يؤدي إلى الاعتماد على المؤسسات الوسيطة والنفقات المستمرة للامتثال. تضمن المؤسسات المالية التقليدية مثل السماسرة الامتثال من خلال المراجعة اليدوية، ومراقبة المعاملات، والعمليات غير المتصلة بالإنترنت، وهذه الجوانب هي العناصر الرئيسية لتكلفة مشاريع الأصول الحقيقية.
في مواجهة هذا التحدي، تقدم ERC-3643 فكرة جديدة تمامًا لتوكنات RWA، وهي تقليل نفقات الامتثال على المدى الطويل من خلال الأتمتة والمعايير، وزيادة الكفاءة العامة.
لذلك، قد تصبح ERC-3643 التقنية الرئيسية التي تربط بين TradiFi والأصول المشفرة، حيث قدمت تحولًا في النموذج، يمكن تلخيص الآلية الأساسية بـ: رموز مرخصة + هوية على السلسلة (ONCHAINID). تتمثل جوهر ERC-3643 في أنها تعرف الرموز بأنها غير قابلة للتحويل بحرية، حيث يجب التحقق من "الهوية والمستندات" للمرسل والمستقبل على مستوى البروتوكول في كل عملية تحويل، مما يتطلب من الطرفين الامتثال الضروري على السلسلة، وبالتالي يمنح الأصول مزايا blockchain (مثل التسوية الفورية، والبرمجة، إلخ) دون التضحية بالرقابة.
تطوير "الرموز المرخصة" على السلسلة لا يلبي فقط متطلبات الامتثال، بل يأخذ أيضًا في الاعتبار شفافية وكفاءة دفتر الأستاذ الموزع. أنظمة عدم الترخيص، على الرغم من اتباعها لفكرة اللامركزية النقية، إلا أنها عادة ما تكون غير متوافقة مع الأطر التنظيمية الفعلية. يوفر ERC-3643 نموذجًا مختلطًا: تظل السلسلة العامة الأساسية لامركزية، مما يوفر الشفافية والاتساق، لكن الوصول إلى الأصول المحددة على السلسلة يكون في حالة تحكم. يسمح هذا التصميم للمستثمرين المؤهلين بالمشاركة في نظام التشفير الأوسع، مما يتيح لهم الاستفادة من السيولة الوفيرة، بينما يلتزمون بالامتثال الضروري. قد تصبح هذه النموذج أيضًا القوة الدافعة الرئيسية لدمج البلوكشين في TradFi.
إطار الهوية اللامركزية (DID) المدمج في ERC-3643 ONCHAINID هو الوحدة الأساسية لتحقيق الامتثال، يُستخدم لضمان أن المستخدمين المرخصين فقط الذين يستوفون الشروط المحددة مسبقًا يمكنهم أن يصبحوا حاملي العملات. يتم إجراء تحقق KYC/AML للمستثمرين خارج السلسلة، وستتم mapped معلومات هويتهم على السلسلة وترتبط بعنوان محفظة معين. هذا النظام هو الأساس "المولد للامتثال"، حيث لا يمكن للكيانات غير المتوافقة الحصول على الرموز أو الاحتفاظ بها من جذورها.
يمكن أيضًا ربط إطار ONCHAINID بعقود الرموز الذكية لتمثيل "هوية" الأصول، مما يمكن أن يعمل بشكل فعال كـ "نسخة على السلسلة" للأصول، ويضيف أي بيانات خلال دورة حياة الرموز بالكامل، حيث تعزز الشفافية العالية وسجلات السجل غير القابلة للتغيير القابلية للتدقيق والثقة، مما يقلل من مخاطر الثقة في الوسطاء المفوضين.
لا يرتبط عقد ONCHAINID برمز معين، مما يعني أن كل مستخدم يحتاج فقط إلى نشره مرة واحدة، ويمكن أن يتم إعادة استخدام هويته لإصدار فئات أصول متعددة، حيث تُعتبر قابلية إعادة الاستخدام خيار تصميم مهم، مما يحسن بشكل ملحوظ تجربة المستخدم للمستثمرين ويسرع من تطور النظام البيئي. في TradFi، يتعين على كل أداة استثمار جديدة عادةً أن تمر بعملية KYC/AML، مما يوفر تجربة مستخدم مرهقة للمستثمرين. من خلال السماح باستخدام ONCHAINID واحد المعتمد في إصدارات متعددة تستند إلى نفس المعايير، يبسط ERC-3643 عملية دخول المستثمرين. يشجع نموذج "التحقق مرة واحدة، الاستخدام المتكرر" المستثمرين على المشاركة في إصدارات RWA الأوسع، مما يزيد من سيولة السوق وعمقها في النظام البيئي بأسره.
المنطق الامتثالي يتم تنفيذه قسريًا على مستوى العقود الذكية. يجب أن تستوفي نقل رموز ERC-3643 قواعد المستثمرين وقواعد الإصدار في نفس الوقت لتكون قابلة للتنفيذ، مما يمنع فعليًا تدفق الرموز إلى محافظ غير مصرح بها، كما يعني أيضًا أن جهة إصدار الرموز يمكنها في أي وقت تعيين وتحديث قواعد النقل، مثل تعيين قائمة بيضاء للتداول، تجميد حسابات محددة أو فرض النقل.
!
تتمثل القيمة الأساسية لـ ERC-3643 في تحويل متطلبات التنظيم خارج السلسلة إلى "منطق الامتثال" يتم تنفيذه تلقائيًا على السلسلة، مما يغير بشكل جذري آلية الامتثال للأصول الحقيقية (RWA). العمليات التقليدية للامتثال معقدة ومكلفة للغاية، بينما يحقق ERC-3643 من خلال دمج منطق الامتثال داخل عقد التوكنات فحص امتثال فوري وآلي وغير قابل للتغيير، مما لا يقلل فقط من تكاليف التدقيق والقانونية على المدى الطويل، بل يعزز أيضًا الشفافية وكفاءة المعاملات.
من الأصول التقليدية إلى الأصول الناشئة: الاستخدامات المتعددة لـ ERC-3643
تعتبر ERC-3643 معيار رمزي أصلي متوافق، وتطبيقاته واسعة النطاق، حيث يمكن لبرمجتها توفير حلول توكين لأصناف متعددة من الأصول.
الأصول المالية هي أكثر تطبيق ناضج وشائع لمعيار ERC-3643، وهي مناسبة لإصدار وتحويل الأدوات المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات والصناديق. من خلال ERC-3643، يمكن للمصدر دمج قواعد الحوكمة مثل توزيع الأرباح وحقوق التصويت مع منطق الامتثال على السلسلة في عقود ذكية، وضمان أن المستثمرين المؤهلين فقط هم من يمكنهم امتلاك وتداول الرموز. على سبيل المثال، أصدر بنك هولندا في عام 2023 سندات خضراء بقيمة 5 ملايين يورو باستخدام معيار ERC-3643 على شبكة Polygon، وهذه الحالة تثبت مباشرة إمكانية إصدار الأصول المنظمة على السلسلة العامة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يساهم ERC-3643 في تقليل التكاليف، وزيادة السيولة والشفافية، وتوسيع قاعدة المستثمرين.
تتيح ERC-3643 أيضًا إمكانية تحويل الأصول المادية إلى سلسلة الكتل، مما يحقق الملكية الجزئية، وإدارة الأصول الآلية، وتبسيط معاملات الأصول المادية. تشمل الأصول المادية بشكل رئيسي العقارات، والسلع الأساسية (مثل المعادن الثمينة، والمنتجات الزراعية، والنفط) والأعمال الفنية (مثل المقتنيات، والسلع الفاخرة) وغيرها. من خلال وظيفة "الملكية المجزأة"، تقوم ERC-3643 بتقسيم الأصول المادية عالية القيمة إلى رموز صغيرة، وترميز قواعد النقل، مما يقلل بشكل كبير من عتبة الاستثمار، ويمنحها سيولة أعلى، كما يعالج أيضًا تحديات التحقق من الهوية والقيود القضائية المترتبة على الأصول المادية. على سبيل المثال، قامت Inveniam Capital Partners بتوكنة عقارات تجارية أمريكية بقيمة 2.6 مليار دولار باستخدام ERC-3643، ومنحت المستثمرين ملكية جزئية والوصول إلى السوق الثانوية.
علاوة على ذلك، تستكشف ERC-3643 اتجاهات التطبيق في مجال الأصول الناشئة. يعتبر ائتمان الكربون كأصل أخضر، وعادة ما تتطلب كمياته إدارة صارمة للتتبع والمعاملات. يمكن استخدام ERC-3643 لإصدار وإدارة رموز ائتمان الكربون، مما يضمن أن المعاملات تتوافق مع متطلبات تنظيمية معينة. ستوفر ERC-3643 بنية تحتية على السلسلة شفافة وقابلة للتتبع ومتوافقة مع اللوائح للسوق العالمية للكربون. يمكن أيضًا لـ ERC-3643 تحقيق توكنينغ للملكية الفكرية، مما يسمح للمبدعين والمخترعين بتسويق أعمالهم أو حقوقهم. تقوم العقود الذكية تلقائيًا بتوزيع حقوق الملكية أو الإيرادات على حاملي الرموز، مما يقلل من تكاليف العمالة الكبيرة والأخطاء التشغيلية، ويضمن التوزيع العادل والفوري للعوائد.
حتى الآن، أظهرت ERC-3643 جاذبية كبيرة، حيث تدعم أكثر من 120 وظيفة، وتتوافق مع اللوائح في أكثر من 180 ولاية قضائية، وتم توكين أكثر من 32 مليار دولار من الأصول، وأنشأت وأدارت أكثر من 40 نوعًا من الرموز، مما وضع أساسًا قويًا للاعتماد على نطاق واسع.
!