يُحمّل الاقتصاديون والمستثمرون ومديرو البنوك الجهات التنظيمية المالية الأمريكية مسؤولية "اختناق" الإنتاجية الاقتصادية من خلال الإشراف المفرط. وفقًا لرائد الأعمال الكندي الأمريكي تشامات باليهابيتيا، فإن القوانين قد خفّضت "قدرة تنافسية المؤسسات الأصغر" ودفعتهن إلى حافة.
من خلال منشور يوم الاثنين على X، اتهم باليهابيتيا المنظمين بتحويل الولايات المتحدة إلى بيئة معادية للابتكار والنمو
"وصل عدد الشركات العامة في أمريكا إلى ذروته حوالي 8,000 ومنذ ذلك الحين تقلص إلى حوالي 6,000. في غضون ذلك، انفجر مقدار التنظيم والهيئات التنظيمية،" كتب.
وأشار أيضًا إلى الانهيار في عدد البنوك، الذي كان يبلغ 28,000، وهبط الآن إلى 4,500 فقط، وأضاف أن زيادة الإشراف تفضل المؤسسات الكبيرة والمجمّعة على رواد الأعمال والشركات الصغيرة. "نحتاج إلى إعادة ضبط تنظيمية"، خلص مؤسس رأس المال الاجتماعي.
تقرير FDIC يظهر انخفاضًا في أعداد البنوك في أمريكا
في تقرير أبريل، تحدث رئيس لجنة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC) المؤقت ترافيس هيل عن الانكماش في قطاع البنوك الأمريكي. منذ عام 2008، انخفض عدد تراخيص البنوك من حوالي 8,500 إلى 4,500.
ومع ذلك، كرر هيل أن عمليات الاندماج ليست السبب في الأرقام المتناقصة
"إحصائيًا، فإن الانخفاض في البنوك منذ بداية الأزمة المالية الكبرى هو أقل نتاجًا لزيادة نشاط الاندماج وأكثر نتاجًا للانخفاض الحاد في تشكيل بنوك جديدة"، أوضح.
وفقًا لتقرير هيل، فإن متوسط معدل الاندماجات بين الشركات منذ عام 1980 يتراوح بين 1٪ و 4٪ سنويًا، مع متوسط طويل الأجل يبلغ 2.5٪. لقد تراجع الانخفاض في السنوات الأخيرة، حيث بلغ متوسط إغلاق التصاريح 3.4٪ سنويًا منذ عام 2018، مقارنةً بـ 4.2٪ على المدى الطويل.
عبء التنظيم يترك رواد الأعمال في حالة صراع
يشارك العديد من رواد الأعمال الشعور بأن اللوائح قد خرجت عن السيطرة.
أرثر ماكواترز، أحد مؤسسي شركة ليجيون هيلث الناشئة في مجال الصحة النفسية، شارك مخططًا من مركز الدراسات التنظيمية في جامعة جورج واشنطن، يُظهر زيادة مستمرة في العدد الإجمالي للصفحات المنشورة في قانون اللوائح الفيدرالية منذ الخمسينيات.
تواصل اللوائح الارتفاع، وقد وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق.
بشكل أساسي، لا يوجد حافز للسياسيين لحذف الأنظمة، لذا فإنهم يستمرون في التزايد.
هذا لا يدمر الإنتاجية فحسب، بل يغير بطريقة أساسية وشريرة الطريقة التي يفكر بها الناس حول… pic.twitter.com/td3MrF04hb
آرثر (@ArthurMacwaters) 18 مايو 2025
بدءًا من أقل من 20,000 صفحة، زاد حجم اللوائح الفيدرالية بشكل خاص خلال السبعينيات تحت رئاسة نيسون وكارتر، متجاوزًا 100,000 صفحة بحلول أوائل الثمانينيات. شهدت فترة استقرار قصيرة خلال رئاسة رونالد ريغان في منتصف الثمانينيات، في ظل أجندة إدارته لخفض اللوائح، ولكن الاتجاه العام استأنف صعوده بعد ذلك بوقت قصير.
حدثت انخفاضات أخرى في عدد صفحات الشفرة التنظيمية في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين تحت رئاسة جورج و. بوش، الذي كانت فترة ولايته تتضمن طعمًا قليلاً من "القيود التنظيمية".
تبع تلك الفترة توسيع خلال إدارة باراك أوباما بعد عام 2008، عندما تم تنفيذ قواعد جديدة مرتبطة بقانون الرعاية الميسرة وقانون دود-فرانك. بحلول عام 2022، تجاوز القانون 180,000 صفحة.
يمكن أن تساعد تخفيضات متطلبات رأس المال في تقليل "وزن" المنظمين
الأسبوع الماضي، ظهرت تقارير تفيد بأن السلطات الأمريكية قد تخفف من قواعد رأس المال المصرفي التي كانت موجودة لأكثر من عقد. وفقًا لتقرير كريبتو بوليتان الذي نُشر يوم الخميس، يستعد المنظمون للإعلان عن تخفيض في نسبة الرفع الإضافي (SLR)، وهي تنظيمات ما بعد 2008 التي تتطلب من البنوك الاحتفاظ برأس مال عالي الجودة مقابل الأصول ذات المخاطر مثل القروض والمشتقات.
زعمت مصادر مطلعة على الأمر أن التغييرات متوقعة هذا الصيف. تأتي هذه الجهود بعد ضغط مستمر من البنوك الكبرى، بما في ذلك JPMorgan Chase وGoldman Sachs، التي تؤكد أن متطلبات رأس المال الصارمة قد قيدت قدرتها على الإقراض والتنافس بشكل فعال.
تم تقديم نسبة الاحتياطي الإلزامي (SLR) بعد الركود العالمي عام 2008، وتم تصميمها لضمان قدرة البنوك على تحمل الصدمات المالية دون الحاجة إلى إنقاذ ممول من دافعي الضرائب، كما حدث خلال الأزمة.
أكاديمية كريبتوبوليتان: هل سئمت من تقلبات السوق؟ تعلم كيف يمكن أن تساعدك DeFi في بناء دخل ثابت من الأرباح. سجل الآن
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
اتهم المنظمون الأمريكيون بتعمد خنق الاقتصاد، البنوك انخفضت بنسبة 84%، الشركات العامة تراجعت بنسبة 25%
يُحمّل الاقتصاديون والمستثمرون ومديرو البنوك الجهات التنظيمية المالية الأمريكية مسؤولية "اختناق" الإنتاجية الاقتصادية من خلال الإشراف المفرط. وفقًا لرائد الأعمال الكندي الأمريكي تشامات باليهابيتيا، فإن القوانين قد خفّضت "قدرة تنافسية المؤسسات الأصغر" ودفعتهن إلى حافة.
من خلال منشور يوم الاثنين على X، اتهم باليهابيتيا المنظمين بتحويل الولايات المتحدة إلى بيئة معادية للابتكار والنمو
"وصل عدد الشركات العامة في أمريكا إلى ذروته حوالي 8,000 ومنذ ذلك الحين تقلص إلى حوالي 6,000. في غضون ذلك، انفجر مقدار التنظيم والهيئات التنظيمية،" كتب.
وأشار أيضًا إلى الانهيار في عدد البنوك، الذي كان يبلغ 28,000، وهبط الآن إلى 4,500 فقط، وأضاف أن زيادة الإشراف تفضل المؤسسات الكبيرة والمجمّعة على رواد الأعمال والشركات الصغيرة. "نحتاج إلى إعادة ضبط تنظيمية"، خلص مؤسس رأس المال الاجتماعي.
تقرير FDIC يظهر انخفاضًا في أعداد البنوك في أمريكا
في تقرير أبريل، تحدث رئيس لجنة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC) المؤقت ترافيس هيل عن الانكماش في قطاع البنوك الأمريكي. منذ عام 2008، انخفض عدد تراخيص البنوك من حوالي 8,500 إلى 4,500.
ومع ذلك، كرر هيل أن عمليات الاندماج ليست السبب في الأرقام المتناقصة
"إحصائيًا، فإن الانخفاض في البنوك منذ بداية الأزمة المالية الكبرى هو أقل نتاجًا لزيادة نشاط الاندماج وأكثر نتاجًا للانخفاض الحاد في تشكيل بنوك جديدة"، أوضح.
وفقًا لتقرير هيل، فإن متوسط معدل الاندماجات بين الشركات منذ عام 1980 يتراوح بين 1٪ و 4٪ سنويًا، مع متوسط طويل الأجل يبلغ 2.5٪. لقد تراجع الانخفاض في السنوات الأخيرة، حيث بلغ متوسط إغلاق التصاريح 3.4٪ سنويًا منذ عام 2018، مقارنةً بـ 4.2٪ على المدى الطويل.
عبء التنظيم يترك رواد الأعمال في حالة صراع
يشارك العديد من رواد الأعمال الشعور بأن اللوائح قد خرجت عن السيطرة.
أرثر ماكواترز، أحد مؤسسي شركة ليجيون هيلث الناشئة في مجال الصحة النفسية، شارك مخططًا من مركز الدراسات التنظيمية في جامعة جورج واشنطن، يُظهر زيادة مستمرة في العدد الإجمالي للصفحات المنشورة في قانون اللوائح الفيدرالية منذ الخمسينيات.
تواصل اللوائح الارتفاع، وقد وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق.
بشكل أساسي، لا يوجد حافز للسياسيين لحذف الأنظمة، لذا فإنهم يستمرون في التزايد.
هذا لا يدمر الإنتاجية فحسب، بل يغير بطريقة أساسية وشريرة الطريقة التي يفكر بها الناس حول… pic.twitter.com/td3MrF04hb
بدءًا من أقل من 20,000 صفحة، زاد حجم اللوائح الفيدرالية بشكل خاص خلال السبعينيات تحت رئاسة نيسون وكارتر، متجاوزًا 100,000 صفحة بحلول أوائل الثمانينيات. شهدت فترة استقرار قصيرة خلال رئاسة رونالد ريغان في منتصف الثمانينيات، في ظل أجندة إدارته لخفض اللوائح، ولكن الاتجاه العام استأنف صعوده بعد ذلك بوقت قصير.
حدثت انخفاضات أخرى في عدد صفحات الشفرة التنظيمية في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين تحت رئاسة جورج و. بوش، الذي كانت فترة ولايته تتضمن طعمًا قليلاً من "القيود التنظيمية".
تبع تلك الفترة توسيع خلال إدارة باراك أوباما بعد عام 2008، عندما تم تنفيذ قواعد جديدة مرتبطة بقانون الرعاية الميسرة وقانون دود-فرانك. بحلول عام 2022، تجاوز القانون 180,000 صفحة.
يمكن أن تساعد تخفيضات متطلبات رأس المال في تقليل "وزن" المنظمين
الأسبوع الماضي، ظهرت تقارير تفيد بأن السلطات الأمريكية قد تخفف من قواعد رأس المال المصرفي التي كانت موجودة لأكثر من عقد. وفقًا لتقرير كريبتو بوليتان الذي نُشر يوم الخميس، يستعد المنظمون للإعلان عن تخفيض في نسبة الرفع الإضافي (SLR)، وهي تنظيمات ما بعد 2008 التي تتطلب من البنوك الاحتفاظ برأس مال عالي الجودة مقابل الأصول ذات المخاطر مثل القروض والمشتقات.
زعمت مصادر مطلعة على الأمر أن التغييرات متوقعة هذا الصيف. تأتي هذه الجهود بعد ضغط مستمر من البنوك الكبرى، بما في ذلك JPMorgan Chase وGoldman Sachs، التي تؤكد أن متطلبات رأس المال الصارمة قد قيدت قدرتها على الإقراض والتنافس بشكل فعال.
تم تقديم نسبة الاحتياطي الإلزامي (SLR) بعد الركود العالمي عام 2008، وتم تصميمها لضمان قدرة البنوك على تحمل الصدمات المالية دون الحاجة إلى إنقاذ ممول من دافعي الضرائب، كما حدث خلال الأزمة.
أكاديمية كريبتوبوليتان: هل سئمت من تقلبات السوق؟ تعلم كيف يمكن أن تساعدك DeFi في بناء دخل ثابت من الأرباح. سجل الآن