<p>من الفروق الجوهرية بين <a href="https://www.gate.com/ar/learn/articles/what-is-polymarket-decentralized-prediction-market-guide">Polymarket</a> ومنصات المراهنات التقليدية أن الأسعار تتحدد أساسًا من خلال العرض والطلب بين المشاركين في السوق، لا من خلال ا
تُعد Polymarket منصة بارزة في سوق التوقّعات اللامركزي، وقد جذبت اهتمامًا كبيرًا منذ انطلاقها في عام 2020 بفضل آلية تداولها الشفافة والعادلة. يتيح النظام للمستخدمين الرهان على أحداث في مجالات الاقتصاد والسياسة والرياضة، حيث تُنفذ جميع العمليات عبر العقود الذكية لضمان أمان الأموال وعدالة السوق. نتيجة لذلك، شهدت Polymarket زيادة ملحوظة في حجم التداول منذ العام الماضي، مما يدل على وجود طلب قوي في السوق. ومع ذلك، تظل المنصة معرضة لمخاطر تقلبات السوق وعدم وضوح اللوائح التنظيمية. لذلك، يجب على المستخدمين الإحاطة الكاملة بآلية التداول وتقييم مخاطر الاستثمار بعناية قبل الانضمام.
مقدمة المنصة
Polymarket هي منصة سوق توقعات عبر الإنترنت أُطلقت عام 2020، وتهدف إلى إتاحة الفرصة للمستخدمين للمراهنة والتنبؤ بالأحداث المستقبلية. تغطي المنصة طيفًا واسعًا من مواضيع التوقعات، منها المؤشرات الاقتصادية، حفلات الجوائز، الانتخابات الرئاسية وغيرها، حيث تعتمد أرباح المستخدمين على مدى دقة توقعاتهم. وقد حظي هذا النموذج المبتكر للتوقعات اللامركزية باهتمام واسع منذ انطلاقه، ونال تقدير قادة الصناعة مثل مؤسس Ethereum فيتاليك بوتيرين. كما أثبتت المنصة نشاطها في السوق بشكل كبير، حيث تجاوز حجم التداول لبعض الأحداث الشائعة مليون $ خلال عام الإطلاق، ما يُظهر إمكانات النمو الكبيرة والقيمة التجارية لسوق التوقعات.
تُظهر البيانات أن حجم التداول في Polymarket شهد نموًا ملحوظًا في النصف الثاني من 2024. بين أبريل وأكتوبر، ارتفع حجم التداول الشهري من 40 مليون إلى 2.5 مليار، وصعد اهتمام صريح من 20 مليون إلى 400 مليون. وفي أكتوبر وحده، جذبت المنصة أكثر من 300,000 مستخدم جديد للتسجيل، وحققت معدل زيارة بلغ 35 مليون مرة. إضافة إلى أسواق الانتخابات، جذبت الأحداث الرياضية وغيرها من الأحداث غير الانتخابية نشاط تداول كبير. حاليًا، يعادل مبلغ القفل في المنصة القيمة الإجمالية المقفلة في شبكات مثل TON، ويقترب حتى من حجم حركة المرور في أكبر مواقع القمار.
تعتمد أسواق التوقعات اللامركزية على تقنية البلوكشين. بعد أن ينشئ المستخدمون حدث التوقع، يضعون رهاناتهم عن طريق تخزين الرموز كضمان. وتتم جميع الرهانات والمكافآت تلقائيًا عبر العقود الذكية، ما يضمن الشفافية والأمان والكفاءة في كل خطوة.
تُعدل الاحتمالات وتوزيعات الأموال لكل حدث توقع بشكل ديناميكي بناءً على رهانات المشاركين في السوق على نتائج مختلفة، بطريقة مشابهة لآلية مجمع السيولة. يودع المستخدمون الأموال في مجمع السيولة ويتلقون حصصًا مقابلة من رموز النتائج. يمكن تداول هذه الرموز بحرية في السوق المفتوحة، وتتغير أسعارها في الوقت الفعلي حسب العرض والطلب، ما يعكس الاحتمالية المتوقعة للنتائج من منظور السوق.
ولسك مزيد من الرموز، يجب على المستخدمين إيداع المزيد من الأموال في مجمع السيولة للحفاظ على توازن السوق. بمجرد تحديد النتيجة النهائية، يقوم العقد الذكي تلقائيًا بتصفية مجمع السيولة وتوزيع الأموال على المستخدمين الذين توقعوا بشكل صحيح، ليحقق بذلك آلية مكافآت لامركزية وموثوقة دون الحاجة للثقة بطرف ثالث.
يعتمد جوهر عمل Polymarket على دفتر أوامر مركزي محدد السعر يجمع بين العمليات على السلسلة وخارجها، ضمن نموذج هجين لامركزي: تُنفذ وتسوى الصفقات عبر العقود الذكية، بينما يتولى المشغل مطابقة وترتيب الطلبات وإرسال نتائج المطابقة إلى شبكة البلوكشين.
يتيح هذا التصميم الهجين تنفيذ عمليات المراهنة ومطابقة الطلبات بسرعة خارج السلسلة، مع الحاجة فقط لمعالجة التسوية النهائية على السلسلة. ويوفر وضع التبادل اللامركزي الفريد للمنصة تجربة تداول قوية غير وصائية للمستخدمين. ويتكون من العناصر الأساسية التالية:
يعتمد نظام التداول في Polymarket على عقد ذكي مصمم خصيصًا للأسواق الثنائية، ما يتيح المبادلات الذرية بين رموز النتائج (USDC، أصول ERC1155، وأصول ERC20 PToken) والأصول الضمانية (ERC20) وفقًا للطلبات المحددة الموقعة، دون الحاجة للثقة بطرف ثالث، ليشكل دفتر طلبات "موحد" ضمن العقد مع مطابقة المراكز وأوامرها المقابلة.
● يُمثل الطلب في شكل بيانات منظمة موقعة بمعيار EIP712، لضمان الأمان والتوحيد القياسي. وعند المطابقة، يؤدي طرفا الصفقة دورَي صانع (من يضع الطلب) وآخذ (من ينفذ الطلب)، وقد تكون الصفقة مطابقة واحد لواحد أو عدة لواحد.
آلية التسعير
جميع التداولات على Polymarket تتم بين الأقران. عند إنشاء السوق، لا تحدد المنصة حصصًا ولا أسعارًا أو احتمالات مسبقة، ما يسمح للمشاركين بشراء وبيع الحصص بحرية حسب توقع وقوع الحدث. في البداية، يضع صانعو السوق المهتمون بشراء حصص YES أو NO أوامر محددة بالسعر الذي يرغبون في دفعه. عندما تتساوى عروض الطرفين عند 1.00، يتم "مطابقة" الطلب. يعكس سعر حصص YES إجماع السوق حول احتمال وقوع الحدث، وبعدها يتحول مبلغ 1.00 إلى حصة YES واحدة وحصة NO واحدة، وتعود كل حصة إلى مشتريها.
يُعرض السعر على Polymarket كنقطة وسطية بين سعر الشراء وسعر البيع في دفتر الطلبات (ما لم يتجاوز الفارق السعري 0.10، ففي هذه الحالة يُستخدم آخر سعر تداول). ومثل سوق الأسهم، يعتمد السعر في Polymarket أيضًا على العرض والطلب في الوقت الفعلي، ويعكس السعر نفسه احتمال وقوع الحدث في لحظة معينة. فعلى سبيل المثال، في السوق الموضحة في الشكل أدناه، هناك احتمال %37 لنقطة الوسط بين سعر شراء 0.34 وسعر بيع 0.40؛ وإذا تجاوز الفارق السعري بين الشراء والبيع 0.10، يتم عرض الاحتمال بناءً على آخر سعر تداول.
يستطيع مستخدمو Polymarket شراء أي عدد من الحصص في أي نتيجة محتملة، وصرف الحصص الرابحة بسعر 1$ لكل حصة بعد تسوية السوق. لذا، من المهم تتبع الأرباح والخسائر للرهانات في الوقت الفعلي. قبل إغلاق السوق، يمكن للمستخدمين أيضًا تثبيت الأرباح أو تقليل الخسائر ببيع الحصص بسعر السوق الحالي أو وضع أوامر محددة لتحسين العائد.
لا تفرض Polymarket رسوم تداول مباشرة، ما يتيح للمستخدمين شراء وبيع الأسهم بحرية دون مصاريف إضافية. لكن عند تحويل USDC إلى أو من المحافظ عبر شبكة Polygon، قد تُفرض رسوم غاز معينة.
يوضح الجدول أدناه منطق حساب الربح لأربعة سيناريوهات نموذجية ونتائج حساب Polymarket:
خطوات تنفيذ التداول
1. تسجيل حساب
يحتاج المستخدم إلى استخدام بريد إلكتروني لإتمام التسجيل، ثم يقوم Polymarket تلقائيًا بإنشاء محفظة لامركزية للمستخدمين على Ethereum. يُدار المفتاح السري لهذه المحفظة من قبل المستخدم نفسه، ما يضمن سيطرة تامة على الأموال دون الاعتماد على خدمات حفظ من طرف ثالث.
تحضير أموال التداول
قبل بدء التداول، يجب على المستخدمين شراء USDC عبر منصات التداول المركزية (CEX) مثل Coinbase أو Binance أو عبر منصات التداول اللامركزية (DEX)، ثم إيداع USDC في محفظة Polymarket كتمويل للتداول.
اختيار حدث التداول
يمكن للمستخدمين تصفح مختلف أسواق التوقعات على منصة Polymarket واختيار أحداث مضاربية تناسب اهتماماتهم مثل الرياضة أو السياسة. غالبًا ما تُعرض هذه الأسواق بشكل ثنائي، ويمكن الاستفادة من ميزة التصفية للعثور على الأسواق التي تتوافق مع تفضيلات الاستثمار.
undefined
على سبيل المثال، بعد اختيار فئة الرياضة، تظهر أحداث فرعية أكثر تحديدًا (مصدر الصورة: https://polymarket.com/)
شراء الأسهم التنبؤية
يمكن للمستخدمين استخدام USDC لشراء "أسهم النتائج" في الأسواق المحددة، وتتراوح الأسعار من 0.01 إلى 1.00 لكل حصة، ما يعكس توقعات السوق لاحتمال وقوع الحدث. يمكن أيضًا تداول الأسهم المشتراة بحرية قبل تسوية السوق.
مرحلة تسوية السوق
عندما تتضح نتيجة الحدث المتوقع، يدخل السوق في مرحلة التسوية. المستخدمون الذين توقعوا بشكل صحيح يمكنهم استرداد حصصهم بسعر 1.00$ للحصة، بينما تصبح قيمة الحصص غير الصحيحة صفرًا. وفي حال وجود نزاع حول النتيجة، تتولى لجنة نزاهة السوق في Polymarket اتخاذ القرار النهائي.
الخلاصة
تعيد Polymarket رسم معالم تحليل المعلومات، وتُسهّل التنبؤ بالأحداث المستقبلية بشكل أكثر وضوحًا، ما يساهم في تحقيق مساواة المعلومات. اليوم، تزداد المؤسسات التداولية التي تعتبر Polymarket مصدرًا مهمًا للمعلومات المرجعية، وليس مجرد أداة للمراهنة والربح. فعند تقييم احتمال وقوع حدث كبير، غالبًا ما يكون سعر سوق التوقعات هو المؤشر الأكثر وضوحًا وموثوقية لاتخاذ القرار. ومع تنامي الطلب في السوق، يُتوقع أن تلعب أسواق التوقعات دورًا أكبر مستقبلًا. مع ذلك، يجب على المشاركين في السوق توخي الحذر تجاه مخاطر تقلبات السوق والامتثال التنظيمي عند استخدام منصة Polymarket، وتبني استراتيجية مراهنة معتدلة.
المؤلف: Smarci
المراجع (المراجعين): Carlton
إخلاء المسؤولية
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate أو تصادق عليها .
* لا يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو نقلها أو نسخها دون الرجوع إلى منصة Gate. المخالفة هي انتهاك لقانون حقوق الطبع والنشر وقد تخضع لإجراءات قانونية.
تُعد Polymarket منصة لأسواق التوقعات اللامركزية تعتمد على البلوكشين. يتيح النظام للمستخدمين تداول أسهم تمثل نتائج "نعم/لا" للتعبير عن توقعاتهم للأحداث المستقبلية، حيث تعكس الأسعار غالباً الاحتمال الضمني في السوق. وبفضل العقود الذكية وتسوية المعاملات عبر العملات المستقرة، توفر Polymarket آلية تبادل معلومات شفافة وغير وصائية ودون الحاجة لأي موافقات مسبقة. وتُعتبر من الركائز الأساسية المعترف بها في مجال التمويل المعلوماتي (InfoFi).
أطلق Gate Alpha رسمياً آلية النقاط الخاصة به، المبنية حول أربع نقاط قوة رئيسية: السرعة، البساطة، الجودة، والأمان. يوفر اتصالاً سلساً بين أنظمة التداول في البورصات المركزية (CEX) والبورصات اللامركزية (DEX). يتيح Gate Alpha للمستخدمين استكشاف الأصول عالية الجودة مع حواجز قليلة جداً وتداول الرموز على السلسلة ذات الإمكانيات العالية في المراحل المبكرة مباشرة باستخدام USDT من حساباتهم في البورصة. تجلب آلية النقاط الجديدة حساسية زمنية قوية، أشكال متنوعة من تفاعل المستخدم، وحوافز كبيرة. كجزء من مهرجان النقاط المحدود الذي يستمر لثلاثة أسابيع، يقوم Gate Alpha بإطلاق خمس حملات موضوعية تقدم مكافآت متعددة الطبقات، بما في ذلك توزيع رمزي مجاني، صناديق غامضة، والوصول إلى مجموعة جوائز بقيمة مئات الآلاف من الدولارات. يمكن للحسابات الفردية كسب أكثر من 130 USDT كجوائز خلال الحدث.
Truflation هي خدمة بيانات مالية تعتمد على بلوكشين، وتنشر مؤشرات مستقلة للتضخم والاقتصاد الكلي في الوقت الفعلي. ويتم تحديث هذه المؤشرات يوميًا، ما يمنح الأسواق قراءة أسرع لتغيّرات الأسعار مقارنةً بالإصدارات الحكومية الشهرية، مثل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI). أُطلقت الخدمة في ديسمبر 2021 كمصدر بديل للبيانات للمتداولين والمحللين والباحثين والمؤسسات والمستخدمين على السلسلة الذين يحتاجون إلى البيانات الاقتصادية قبل صدور البيانات الرسمية وتعديلاتها.
بيانات السلسلة تظهر أن Dogecoin قد أصدرت إشارة شراء نادرة من نوع Hash Ribbon، والتي عادةً ما تشير إلى تعافي السوق وفرصة صعود. ومع ذلك، فقد أظهر مؤشر الزخم RSI انحدارًا نحو الأسفل. إذا لم يتمكن من اختراق مستوى المقاومة، فقد يدخل في مرحلة توطيد هذا الصيف.
Gate سوق التوقّعات هو منصة احترافية لسوق التوقّعات تركّز على الأحداث العالمية الرائجة. يتيح للمستخدمين التعبير عن احتمالية النتائج المستقبلية وتسعيرها عبر تداول مشاركات "نعم/لا" المرتبطة بنتائج أحداث متنوعة. ومع تحول سوق التوقّعات إلى جزء أساسي من مالية المعلومات (InfoFi)، تتزايد المنصات التي تسعى لدمج الموضوعات الرائجة، ومعنويات السوق، وآليات التداول على السلسلة.
يُعد Gate سوق التوقّعات نظامًا متكاملًا لتداول الأحداث، تم تصميمه حول المواضيع العالمية الأكثر رواجًا، مما يمكّن المستخدمين من التنبؤ وتداول النتائج المستقبلية في مجالات مثل الرياضة، سوق العملات الرقمية، الأحداث الاقتصادية الكلية، والقضايا الاجتماعية. بخلاف نموذج "الاحتمالات الثابتة" التقليدي، يعمل سوق التوقّعات كنظام "تسعير احتمالي"، حيث تتغير نتائج الأحداث بشكل ديناميكي وفقًا لنشاط التداول المستمر في السوق.
