عندما كشف ساتوشي النقاب عن بيتكوين في عام 2009 ، كان لديه رؤية لاستخدام شبكات التشفير للمدفوعات التي يمكن أن تتدفق بحرية مثل المعلومات عبر الإنترنت. في حين أن هذا كان صحيحا من الناحية الاتجاهية ، إلا أن التكنولوجيا والنموذج الاقتصادي والنظام البيئي لم تكن ببساطة مناسبة تماما لتسويق حالة الاستخدام.
تقدم سريعا إلى عام 2025 ، ونشهد تقارب العديد من الابتكارات والتطورات المهمة التي تجعل هذه الرؤية حتمية: حققت العملات المستقرة تبنيا واسع النطاق من قبل كل من المستهلكين والشركات ، وصناع السوق ومكاتب OTC يحتفظون الآن بشكل مريح بعملات مستقرة في الميزانية العمومية ، وقد أنشأت تطبيقات DeFi بنية تحتية مالية قوية على السلسلة ، ويوجد عدد كبير من المنحدرات داخل / خارج المنحدرات في جميع أنحاء العالم ، BlockSpace أسرع وأرخص ، والمحافظ المدمجة لديها تجربة مستخدم مبسطة ، وأطر تنظيمية أكثر وضوحا قللت من عدم اليقين.
توجد اليوم فرصة استثنائية لبناء جيل جديد من شركات الدفع التي تستغل قوة "مجال العملات الرقمية" لتحقيق اقتصاديات وحدة أفضل بشكل كبيرمقارنة بالأنظمة التقليدية المعوقة بواسطة العديد من الوسطاء السعاة والبنية التحتية القديمة. هذه الشبكات الرقمية تشكل العمود الفقري لنظام مالي موازي يعمل في الوقت الحقيقي، على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وهو عالمي بطبيعته.
في هذه القطعة، سأكون:
- شرح مكونات الرئيسية للنظام المالي التقليدي.- توفير نظرة عامة على الحالات الرئيسية لمجال العملات الرقمية.- ناقش التحديات التي تمنع استمرار التبني.- شارك التوقعات حول كيف ستبدو السوق خلال خمس سنوات.لتحفيز هذا الجانب بشكل أكبر، من المهم أن نلاحظ أن هناك المزيد من الشركات تعمل هنا مما قد تتصور - حوالي 280 بحلول كتابة هذا النص:
مصدر: عرض هذا كجدول مع ارتباطات## القضبان الموجودةمن أجل تقدير أهمية cryptorails ، من الأهمية بمكان أن نفهم أولا المفاهيم الأساسية لقضبان الدفع الحالية وهيكل السوق المعقد وبنية النظام التي تعمل فيها. إذا كنت معتادا على هذا بالفعل ، فلا تتردد في تخطي هذا القسم.
شبكات البطاقاتعلى الرغم من تعقيد توبولوجيا شبكات البطاقات، إلا أن الأطراف الرئيسية في عملية البطاقة تظل ثابتة على مدى السبعين عامًا الماضية. في جوهرها، تشمل عملية الدفع بالبطاقة أربعة لاعبين رئيسيين:
- تاجر- حامل البطاقة- البنك المصدر- البنك المستحوذالأولين سهلين لكن الثانيين يستحقان التفسير.
يوفر البنك المصدر أو المصدر بطاقة الائتمان أو الخصم للعميل ويأذن بالمعاملات. عند تقديم طلب معاملة ، يقرر البنك المصدر ما إذا كان سيوافق عليه عن طريق التحقق من رصيد حساب حامل البطاقة والائتمان المتاح وعوامل أخرى. تقوم بطاقات الائتمان بشكل أساسي بإقراض أموال المصدر ، بينما تقوم بطاقات الخصم بتحويل الأموال مباشرة من حسابك.
إذا أراد التاجر قبول مدفوعات البطاقات ، فإنه يحتاج إلى مستحوذ (يمكن أن يكون بنكا ، المعالج, عباره, أو منظمة المبيعات المستقلة) الذي هو عضو مرخص من شبكات البطاقات. يأتي مصطلح 'المتلقي' من دورهم في استلام الأموال نيابة عن التجار وضمان وصول تلك الأموال إلى حساب التاجر.
توفر شبكات البطاقات أنفسها القضبان والقواعد لحدوث مدفوعات البطاقات. إنها تربط المكتسبين بالبنوك الصادرة، وتوفر وظيفة بيت تسوية، وتحدد قواعد المشاركة، وتحدد رسوم المعاملات.ايزو 8583 لا يزال المعيار الدولي الأساسي الذي يحدد كيفية هيكلة رسائل الدفع بالبطاقات (مثل التراخيص والتسويات وعمليات رد المبالغ المدفوعة) وتبادلها بين المشاركين في الشبكة. في سياق الشبكات ، يكون المصدرون والمستحوذون مثل موزعيهم - المؤكدون مسؤولون عن الحصول على المزيد من البطاقات في أيدي المستخدمين ، والمستحوذون مسؤولون عن الحصول على أكبر عدد ممكن من محطات البطاقات وبوابات الدفع في أيدي التجار حتى يتمكنوا من قبول مدفوعات البطاقات.
علاوة على ذلك ، هناك نوعان من نكهات شبكات البطاقات: "الحلقة المفتوحة" و "الحلقة المغلقة". تتضمن شبكة الحلقة المفتوحة مثل Visa و Mastercard أطرافا متعددة: البنوك المصدرة ، والبنوك المستحوذة ، وشبكة بطاقات الائتمان نفسها. تسهل شبكة البطاقات الاتصال وتوجيه المعاملات ولكنها تعمل كسوق أكثر ، وتعتمد على المؤسسات المالية لإصدار البطاقات وإدارة حسابات العملاء. يسمح للبنوك فقط بإصدار بطاقات لشبكات الحلقة المفتوحة. تحتوي كل بطاقة خصم أو ائتمان على رقم تعريف مصرفي (BIN) ، والذي تقدمه Visa إلى أحد البنوك ، وتحتاج الكيانات غير المصرفية مثل PayFacs إلى "راعي BIN" لتتمكن من إصدار البطاقات أو معالجة المعاملات.
وعلى النقيض من ذلك، فإن شبكة الحلقة المغلقة مثل أمريكان إكسبريس قائمة بذاتها، حيث تتعامل شركة واحدة مع جميع جوانب عملية المعاملة - فهي عادة ما تصدر بطاقاتها الخاصة، وتكون بنكها الخاص، وتقدم خدمات اكتساب التاجر الخاصة بها. المقايضة العامة هي أن أنظمة الحلقة المغلقة توفر مزيدا من التحكم وهوامش أفضل على حساب قبول التاجر المحدود. على العكس من ذلك ، توفر أنظمة الحلقة المفتوحة اعتمادا أوسع على حساب التحكم وتقاسم الإيرادات للأطراف المعنية.
مصدر: Arvyاقتصاديات المدفوعات معقدة وهناك عدة طبقات من الرسوم في الشبكة. التبادل هو جزء من رسوم الدفع التي يجمعها البنك المصدر مقابل إتاحة الوصول إلى عملاء ذلك المصدر. في حين أن البنك المشتري هو الذي يدفع رسوم التبادل مباشرة ، إلا أن التكلفة عادة ما يتم تمريرها إلى التاجر. عادة ما تحدد شبكة البطاقات رسوم التبادل وعادة ما تشكل الجزء الأكبر من التكلفة الإجمالية للدفع. تختلف هذه الرسوم بشكل كبير في المناطق الجغرافية المختلفة وأنواع المعاملات. على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة ، يمكن أن تتراوح رسوم بطاقات الائتمان الاستهلاكية من ~ 1.2٪ إلى ~ 3٪ ، بينما في الاتحاد الأوروبي يتم تحديدها بنسبة 0.3٪. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تطبيق رسوم النظام ، التي تحددها أيضا شبكة البطاقات ، على المعاملات لتعويض الشبكات عن دورها في ربط المستحوذين بالبنوك المصدرة والعمل بمثابة "تبديل" للتأكد من أن المعاملات والأموال تذهب إلى الأطراف الصحيحة. هناك أيضا رسوم تسوية تذهب إلى المستحوذ وعادة ما تكون نسبة مئوية من المبلغ أو حجم المعاملة الذي تمت تسويته.
بينما تعتبر هذه الأطراف الأكثر أهمية على طول سلسلة القيمة، إلا أن الواقع هو أن هيكل السوق الحالي أكثر تعقيدًا بكثير في التطبيق العملي:
المصدر: 22على الرغم من أنني لن أخوض فيها جميعا ، إلا أن هناك بعض الجهات الفاعلة المهمة التي يجب استدعاؤها:
بوابة الدفع تشفر وتنقل معلومات الدفع، تتصل بمعالجي الدفع والمتحصلين للحصول على الموافقة، وتواصل الموافقات على المعاملات أو رفضها للشركات في الوقت الحقيقي.
يقوم معالج الدفع بمعالجة المدفوعات نيابة عن البنك المستحوذ. يقوم بإعادة توجيه تفاصيل المعاملة من البوابة إلى البنك المشتري ، والذي يتصل بعد ذلك بالبنك المصدر عبر شبكة البطاقة للحصول على إذن. يتلقى المعالج استجابة التفويض ويرسلها مرة أخرى إلى البوابة لإكمال المعاملة. كما أنه يتعامل مع التسوية ، وهي العملية التي تهبط من خلالها الأموال فعليا في الحساب المصرفي للتاجر. عادة ، ترسل الشركات دفعات من المعاملات المصرح بها إلى المعالج ، الذي يقدمها إلى البنك المشتري لبدء تحويل الأموال من البنك المصدر إلى حساب التاجر.
وهو مثل معالج الدفع الصغير الذي يقع بين التجار والبنوك المتحصلة. فهو يعمل بشكل فعّال كمجمع عن طريق تجميع العديد من التجار الصغار في نظامهم لتحقيق اقتصاديات الحجم وتبسيط العمليات من خلال إدارة تدفق الأموال ومعالجة المعاملات وضمان الدفعات. تحمل PayFacs معرف تاجر مباشر مع شبكة البطاقات وتتحمل مسؤولية استقبال التجار والامتثال (على سبيل المثال، قوانين مكافحة غسل الأموال) والكتابة تحت رعاية التجار الذين يعملون معها.
منصة التنسيق هي طبقة تقنية وسيطة تعمل على تبسيط عمليات الدفع الخاصة بالتجار وتحسينها. يتصل بالعديد من المعالجات والبوابات والمستحوذين من خلال واجهة برمجة تطبيقات واحدة لتحسين معدلات نجاح المعاملات وتقليل التكاليف وتحسين الأداء عن طريق توجيه المدفوعات بناء على عوامل مثل الموقع أو الرسوم.
ACHمجال العملات الرقمية
معاملات ACH لها نكهتان رئيسيتان: مدفوعات "الدفع" (حيث ترسل الأموال) ومدفوعات "السحب" (حيث يأخذ شخص ما المال بإذن منك). عندما تحصل على شيك راتبك من خلال الإيداع المباشر أو دفع فاتورة عبر الإنترنت باستخدام حسابك المصرفي ، فأنت تستخدم شبكة ACH. تتضمن العملية العديد من اللاعبين: الشركة أو الشخص الذي يبدأ الدفع (المنشئ) ، والبنك الذي تتعامل معه (ODFI) ، والبنك المتلقي (RDFI) ، والمشغلين الذين يعملون كمراقبين لحركة المرور لجميع هذه المعاملات. في عملية ACH ، يقدم المنشئ معاملة إلى ODFI ، والتي ترسل بعد ذلك المعاملة إلى مشغل ACH ، والذي يقوم بعد ذلك بتحويل المعاملة إلى RDFI. في نهاية كل يوم ، يحسب المشغلون إجمالي التسوية الصافية للبنوك الأعضاء (ويدير الاحتياطي الفيدرالي التسوية الفعلية).
المصدر: أنظمة الدفع في الولايات المتحدة: دليل للمحترفين في مجال الدفعأحد أهم الأشياء التي يجب فهمها حول ACH هو كيفية التعامل مع المخاطر. عندما تبدأ الشركة في إجراء دفعة ACH، يتحمل بنكها (ODFI) مسؤولية التأكد من شرعية كل شيء. هذا أمر حاسم بشكل خاص للمدفوعات السحبية - تخيل لو قام شخص ما باستخدام معلومات حساب البنك الخاص بك دون إذن. لحماية نفسها من ذلك، تسمح التنظيمات بالنزاعات حتى 60 يومًا بعد استلام البيان، وقد طوّرت الشركات مثل PayPal طرق تحقق ذكية، مثل إجراء إيداعات اختبارية صغيرة لتأكيد ملكية الحساب.
نظام ACH حاول مواكبة الاحتياجات الحديثة. في عام 2015، قدموا "Same Day ACH"، الذي يسمح بمعالجة أسرع للمدفوعات. ومع ذلك، لا يزال يعتمد على معالجة دفعات بدلاً من التحويلات الفورية ويأتي مع قيود. على سبيل المثال، لا يمكنك إرسال أكثر من 25,000 دولار في عملية واحدة ولا يعمل بشكل جيد للمدفوعات الدولية.
سلكتمثل التحويلات البنكية العمود الفقري لمعالجة المدفوعات عالية القيمة ، مع Fedwire و CHIPS كنظامين رئيسيين في الولايات المتحدة. تتعامل هذه الأنظمة مع المدفوعات المضمونة ذات الأهمية الزمنية التي تحتاج إلى تسوية فورية ، مثل معاملات الأوراق المالية والصفقات التجارية الكبرى وشراء العقارات. بمجرد تنفيذها ، تكون التحويلات البنكية غير قابلة للإلغاء بشكل عام ولا يمكن إلغاؤها أو عكسها دون موافقة المستلم. على عكس شبكات الدفع العادية التي تعالج المعاملات على دفعات ، تستخدم أنظمة التحويل البنكي الحديثة التسوية الإجمالية في الوقت الفعلي (RTGS) ، مما يعني تسوية كل معاملة على حدة عند حدوثها. هذه خاصية مهمة لأن الأنظمة تعالج مئات المليارات من الدولارات كل يوم وسيكون خطر فشل البنك خلال اليوم باستخدام التسوية الصافية التقليدية كبيرا جدا.
Fedwire هو نظام تحويل RTGS يسمح للمؤسسات المالية المشاركة بإرسال واستقبال تحويلات الأموال في نفس اليوم. عندما تبدأ مؤسسة ما تحويلا مصرفيا ، يتحقق البنك الذي تتعامل معه من الطلب ، ويخصم من الحساب ، ويرسل رسالة إلى Fedwire. ثم يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي على الفور بالخصم من حساب البنك المرسل ويقيد حساب البنك المتلقي ، مع قيام البنك المتلقي لاحقا بإيداع المستلم النهائي. يعمل النظام طوال أيام الأسبوع من الساعة 9 مساء في اليوم التقويمي السابق إلى الساعة 7 مساء بالتوقيت الشرقي ويتم إغلاقه خلال عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الفيدرالية.
تعمل CHIPS ، المملوكة لبنوك أمريكية كبيرة من خلال The Clearing House ، كبديل للقطاع الخاص ولكنها تعمل على نطاق أصغر ، ولا تخدم سوى مجموعة مختارة من البنوك الكبرى. على عكس نهج RTGS الخاص ب Fedwire ، فإن CHIPS هو محرك معاوضة ، مما يعني أن النظام يسمح بتجميع مدفوعات متعددة بين نفس الأطراف. على سبيل المثال ، إذا أرادت أليس إرسال 10 ملايين دولار إلى بوب وأراد بوب إرسال 2 مليون دولار إلى أليس ، فستقوم CHIPs بدمجها في دفعة واحدة بقيمة 8 ملايين دولار من بوب إلى أليس. في حين أن هذا يعني أن مدفوعات CHIPS تستغرق وقتا أطول من المعاملات في الوقت الفعلي ، إلا أن معظم المدفوعات لا تزال تتم تسويتها خلال اليوم.
تكمل هذه الأنظمة SWIFT ، وهي ليست في الواقع نظام دفع بل شبكة مراسلة عالمية للمؤسسات المالية. وهي تعاونية مملوكة للأعضاء ويمثل مساهموها أكثر من 11000 منظمة عضو. وتمكن "سويفت" البنوك وشركات الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم من تبادل الرسائل الآمنة والمنظمة، والتي يبدأ العديد منها معاملات الدفع عبر شبكات مختلفة. طبقًا لـ Statrys، يستغرق تحويل SWIFT حوالي 18 ساعة حتى يكتمل.
في التدفق العام ، يوجه مرسل الأموال البنك الذي يتعامل معه لإرسال تحويل مصرفي إلى جهاز استقبال. سلسلة القيمة أدناه هي الحالة البسيطة التي ينتمي فيها كلا البنكين إلى نفس شبكة التحويل البنكي.
مصدر: أنظمة المدفوعات في الولايات المتحدة: دليل لمحترفي المدفوعاتفي الحالة الأكثر تعقيدا ، لا سيما مع المدفوعات عبر الحدود ، يجب تنفيذ المعاملة من خلال علاقات المراسلة المصرفية ، وعادة ما تستخدم SWIFT لتنسيق المدفوعات.
المصدر: مات براون## حالات الاستخدامالآن بعد أن أصبح لدينا فهم أساسي للقضبان التقليدية ، يمكننا التركيز على المكان الذي تتألق فيه الركائز.
تكون Cryptorails أقوى في السيناريوهات التي يكون فيها الوصول التقليدي إلى الدولار محدودا ولكن الطلب على الدولار مرتفع. فكر في الأماكن التي يريد فيها الناس الدولار الأمريكي للحفاظ على الثروة أو كبديل مصرفي ولكن لا يمكنهم بسهولة الحصول على حسابات مصرفية تقليدية بالدولار الأمريكي. هذه هي عموما البلدان التي تعاني من عدم الاستقرار الاقتصادي ، وارتفاع التضخم ، وضوابط العملة ، أو الأنظمة المصرفية المتخلفة ، مثل الأرجنتين وفنزويلا ونيجيريا وتركيا وأوكرانيا. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمرء أن يجادل بأن الدولار الأمريكي هو مخزن متفوق للقيمة بالنسبة لمعظم العملات الأخرى وسيكون مفضلا بشكل عام من قبل كل من المستهلكين والشركات نظرا للقدرة على استخدامه بسهولة كوسيلة للتبادل أو المبادلة إلى العملات المحلية في نقطة البيع.
تكون فائدة cryptorails أكبر أيضا في السيناريوهات التي تكون فيها المدفوعات عالمية لأن شبكات التشفير لا تعرف حدودا. إنهم يستغلون اتصال الإنترنت الحالي ، مما يمنحهم تغطية عالمية خارج الصندوق. وفقا ل البنك الدولي، يوجد حاليا 92 نظام RTGS تعمل في جميع أنحاء العالم، كل منها مملوك عموما للبنوك المركزية الخاصة بها. في حين أنها مثالية لإرسال المدفوعات المحلية داخل تلك البلدان ، فإن المشكلة هي أنها لا "تتحدث مع بعضها البعض". يمكن أن تكون Cryptorails بمثابة الغراء بين هذه الأنظمة المختلفة بالإضافة إلى امتدادها إلى البلدان بدونها.
تعتبر Cryptorails أيضا مفيدة للغاية للمدفوعات التي لها درجة من الإلحاح أو تفضيل الوقت بشكل عام. ويشمل ذلك مدفوعات الموردين عبر الحدود ومدفوعات المساعدات الخارجية. كما أنها مفيدة في الممرات حيث تكون شبكة البنوك المراسلة غير فعالة بشكل خاص. على سبيل المثال ، على الرغم من القرب الجغرافي ، فإن إرسال الأموال من المكسيك إلى الولايات المتحدة أكثر صعوبة من إرسال الأموال من هونغ كونغ إلى الولايات المتحدة. حتى في الممرات المتقدمة مثل الولايات المتحدة إلى أوروبا ، يمكن أن تمر المدفوعات في كثير من الأحيان من خلال أربعة بنوك مراسلة أو أكثر.
من ناحية أخرى, لا تعتبر العملات الرقمية مجال العملات الرقمية مقنعة بالنسبة للمعاملات المحلية داخل الدول المتقدمة، خاصة حيث يكون انتشار بطاقات الائتمان مرتفعًا أو حيث توجد بالفعل أنظمة دفع فورية. على سبيل المثال, تعمل المدفوعات داخل أوروبا بسلاسة من خلال SEPA, وثبات اليورو يزيل الحاجة للبدائل المقومة بالدولار.
قبول التجاريمكن تصنيف قبول التاجر إلى حالتي استخدام متميزتين: تكامل الواجهة الأمامية وتكامل الواجهة الخلفية. في نهج الواجهة الأمامية ، يمكن للتجار قبول التشفير مباشرة كشكل من أشكال الدفع من العملاء. في حين أن هذه واحدة من أقدم حالات الاستخدام ، إلا أنها لم تشهد تاريخيا حجما كبيرا لأن قلة من الأشخاص احتفظوا بالعملات المشفرة ، وأراد عدد أقل إنفاقها ، وكانت هناك خيارات مفيدة محدودة لأولئك الذين فعلوا ذلك. يختلف السوق اليوم حيث يحتفظ المزيد من الأشخاص بالأصول المشفرة ، بما في ذلك العملات المستقرة ، ويقبلها المزيد من التجار كخيار دفع لأنه يمكنهم من الوصول إلى شرائح عملاء جديدة وبيع المزيد من السلع والخدمات في نهاية المطاف.
من منظور جغرافي ، يأتي الكثير من الحجم من الشركات التي تبيع للمستهلكين في البلدان التي كانت من أوائل المتبنين للعملات المشفرة ، والتي غالبا ما تكون أسواقا ناشئة مثل الصين وفيتنام والهند. على الجانب التجاري ، كان الكثير من الطلب من المقامرة عبر الإنترنت وسمسرة الأسهم بالتجزئة التي تريد الوصول إلى المستخدمين في الأسواق الناشئة ، وأسواق web2 و web3 مثل بائعي الساعات ومنشئي المحتوى ، وألعاب المال الحقيقي مثل الرياضات الخيالية واليانصيب.
هنا ما يبدو عموماً مثل تدفق قبول التاجر “الواجهة الأمامية”:
- PSP تقوم بإنشاء محفظة للتاجر، في كثير من الأحيان بعد إجراء عمليات التحقق من الهوية والعميل.- المستخدم يرسل العملات الرقمية إلى PSP.- PSP يحول العملات الرقمية إلى العملات القانونية عبر موفري السيولة أو الجهة المصدرة للعملة المستقرة ويقوم بإرسال الأموال إلى حساب البنك المحلي للتاجر، وربما باستخدام شركاء مرخصين آخرين.التحدي الرئيسي الذي يمنع حالة الاستخدام هذه من الاستمرار في الحصول على التبني هو لأن التشفير لا يبدو "حقيقيا" لكثير من الناس. هناك شخصيتان كبيرتان للمستخدم يجب معالجتهما: أحدهما منفصل تماما عن قيمته ويريد الاحتفاظ بكل شيء كأموال سحرية عبر الإنترنت ، والآخر عملي وخارج المنحدرات مباشرة إلى بنكهم.
بالإضافة إلى ذلك ، كان تبني المستهلك أكثر صعوبة في الولايات المتحدة لأن مكافآت بطاقات الائتمان تدفع فعليا للمستهلكين 1-5٪ على المشتريات. كانت هناك محاولات للتأثير على التجار للترويج لمدفوعات التشفير مباشرة للمستهلكين كطريقة دفع بديلة للبطاقات تماما ، ومع ذلك ، لم تكن ناجحة حتى الآن. في حين أن التبادل المنخفض يمثل عرضا جيدا للتجار ، إلا أنه لا يمثل مشكلة للمستهلكين. ال تبادل العملاء التجاريين تم إطلاقه في عام 2012 وفشل في عام 2016 لهذا السبب بالضبط - لم يتمكنوا من بدء جانب المستهلك من دولاب الموازنة للتبني. بمعنى آخر ، من الصعب جدا على التجار تحفيز المستخدمين من الدفع ببطاقات الائتمان إلى الأصول المشفرة بشكل مباشر لأن المدفوعات "مجانية" بالفعل للمستهلكين ، لذلك يجب حل عرض القيمة على مستوى المستهلك أولا.
في النهج الخلفي ، يمكن أن توفر cryptorails أوقات تسوية أسرع والوصول إلى الأموال للتجار. يمكن أن تستغرق التسوية 2-3 أيام لفيزا وماستركارد ، و 5 أيام لأمريكان إكسبريس ، وحتى أطول دوليا ، حوالي 30 يوما في البرازيل على سبيل المثال. في بعض حالات الاستخدام ، مثل الأسواق مثل Uber ، قد يحتاج التاجر إلى تمويل حساب مصرفي مسبقا لصرف المدفوعات قبل التسوية. بدلا من ذلك ، يمكن للمرء أن ينطلق بشكل فعال عبر بطاقة ائتمان المستخدم ، وتحويل الأموال على السلسلة ، وخارج المنحدر مباشرة إلى الحساب المصرفي للتاجر بعملته المحلية. بالإضافة إلى تحسن رأس المال العامل من هذا التدفق بسبب وجود رأس مال أقل مقيد أثناء النقل ، يمكن للتجار تحسين إدارة خزينتهم من خلال المبادلة الحرة والفورية بين الدولارات الرقمية والأصول ذات العائد ، مثل سندات الخزانة الأمريكية الرمزية.
وبشكل أكثر تحديدا ، إليك ما قد يبدو عليه تدفق قبول التاجر "الخلفي":
- يقوم العميل بإدخال معلومات بطاقة الائتمان الخاصة به لإكمال المعاملة.- ينشئ PSP محفظة للعميل ويمول تلك المحفظة بوسيلة دخول تقبل الطرق الدفع التقليدية.- تشتري معاملة بطاقة الائتمان USDC ، والتي يتم إرسالها بعد ذلك إلى محفظة التاجر من محفظة العميل.- يمكن ل PSP اختياريا الخروج من المنحدر إلى الحساب المصرفي للتاجر عبر القضبان المحلية T + 0 (أي في نفس اليوم).- PSP يتلقى الأموال من البنك المحلي عادة T+1 أو T+2 (أي في 1-2 أيام).
بطاقات الخصم المباشرخلقت القدرة على ربط بطاقات الخصم مباشرة بمحافظ العقود الذكية غير الحافظة جسرا قويا بشكل مدهش بين مساحة الكتلة ومساحة اللحوم ، مما أدى إلى تبني عضوي عبر شخصيات مستخدمين متنوعة. وفي الأسواق الناشئة، أصبحت هذه البطاقات أدوات إنفاق أساسية، لتحل على نحو متزايد محل البنوك التقليدية. ومن المثير للاهتمام ، حتى في البلدان ذات العملات المستقرة ، يستفيد المستهلكون من هذه البطاقات لبناء مدخرات بالدولار الأمريكي تدريجيا مع تجنب رسوم الصرف الأجنبي (FX) للمشتريات. كما يستخدم الأفراد ذوو الملاءة المالية العالية بشكل متزايد بطاقات الخصم المرتبطة بالعملات المشفرة كأداة فعالة لإنفاق USDC في جميع أنحاء العالم.
الجذب مع البطاقات الائتمانية عبر البطاقات الائتمانية يأتي من عاملين: تواجه بطاقات الخصم قيودًا تنظيمية أقل (على سبيل المثال، MCC 6051 بشكل صريح في باكستان وبنغلاديش ، اللتين لديهما ضوابط صارمة على رأس المال) ، وهي تمثل مخاطر احتيال أقل لأن عمليات رد المبالغ المدفوعة لمعاملات التشفير التي تمت تسويتها بالفعل تخلق مشكلات مسؤولية كبيرة لبطاقات الائتمان.
على المدى الطويل، قد تكون البطاقات المرتبطة بمحافظ العملات الرقمية والتي تُستخدم للدفع عبر الهاتف المحمول في الواقع أفضل طريقة لمكافحة الاحتيال بسبب التحقق البيومتري على هاتفك: قم بمسح وجهك، وانفق من الاستقرار، وشحن من حسابك المصرفي إلى المحفظة.
تحويل الأموالالتحويل النقدي هو تحريك الأموال من بلد العمل إلى بلد الأصل للأشخاص الذين انتقلوا دولياً للعمل ويرغبون في إرسال الأموال إلى عائلاتهم. وفقًا للبنك الدولي، بلغ حجم التحويلات النقدية في عام 2023 حوالي 656 مليار دولار، ما يعادل الناتج المحلي الإجمالي لبلجيكا.
يتمتع النظام التقليدي لتحويل الأموال بتكاليف كبيرة تؤدي إلى تقليل عدد الدولارات في جيب المتلقي. في المتوسط، تكلفة تحويل الأموال عبر الحدود تبلغ 6.4% من مبلغ التحويل ولكن يمكن أن تختلف هذه الرسوم بشكل كبير- من 2.2% للتحويلات من ماليزيا إلى الهند (وحتى أقل لممرات العملة ذات الحجم الكبير مثل الولايات المتحدة إلى الهند) إلى 47.6٪ مذهلة من تركيا إلى بلغاريا. تميل البنوك إلى أن تكون الأغلى ثمنا ، حيث تتقاضى حوالي 12٪ ، بينما يبلغ متوسط مشغلي تحويل الأموال (MTOs) مثل MoneyGram 5.5٪.
مصدر: البنك الدولييمكن أن تقدم Cryptorails طريقة أسرع وأرخص لإرسال الأموال إلى الخارج. يتبع جذب الشركات التي تستخدم cryptorails إلى حد كبير أحجام سوق التحويلات الأوسع ، مع وجود أكبر ممرات من الولايات المتحدة إلى أمريكا اللاتينية (على وجه التحديد المكسيك والأرجنتين والبرازيل) ، والولايات المتحدة إلى الهند ، والولايات المتحدة إلى الفلبين. كان أحد عوامل التمكين المهمة لهذا الجر هو المحافظ المدمجة غير الحافظة مثل مرحاض، والتي تقدم تجربة مستخدم من فئة web2 للمستخدمين.
قد يبدو تدفق دفع التحويلات باستخدام cryptorails كما يلي:
- يقوم المرسل بالانتقال إلى PSP عبر حساب مصرفي أو بطاقة خصم أو بطاقة ائتمان أو مباشرة إلى عنوان onchain ؛ إذا لم يكن لدى المرسل محفظة ، يتم إنشاء محفظة لهم.- يقوم PSP بتحويل USDT / USDC إلى العملة المحلية للمستلم ، إما مباشرة أو باستخدام صانع سوق أو شريك OTC.- يقوم PSP بصرف العملة الورقية إلى الحساب المصرفي للمستلم ، إما مباشرة من حسابه المصرفي الشامل أو عبر بوابة دفع محلية ؛ بدلا من ذلك ، يمكن ل PSP أولا إنشاء محفظة غير احتجازية للمستلم للمطالبة بالأموال ، مما يمنحه خيار الاحتفاظ بها على السلسلة.- في كثير من الحالات ، يحتاج المستلم أولا إلى إكمال KYC لتلقي الأموال.ومع ذلك ، فإن الذهاب إلى السوق لمشاريع تحويل العملات المشفرة أمر صعب. تتمثل إحدى المشكلات في أنك تحتاج عموما إلى تحفيز الأشخاص على التحول من MTOs ، والتي قد تكون مكلفة. هناك مشكلة أخرى وهي أن التحويلات مجانية على معظم تطبيقات الدفع web2 بالفعل ، لذا فإن التحويلات المحلية وحدها ليست مقنعة بما يكفي للتغلب على تأثيرات الشبكة للتطبيقات الحالية. أخيرا ، بينما يعمل مكون النقل onchain بشكل جيد ، لا تزال بحاجة إلى التفاعل مع TradFi عند "الحواف" ، لذلك قد ينتهي بك الأمر بنفس المشكلات ، إن لم تكن أسوأ ، بسبب تكلفة التكثيف والاحتكاك. على وجه الخصوص ، ستأخذ بوابات الدفع التي تتحول إلى عملات محلية ودفع تعويضات بطرق مخصصة مثل الهواتف المحمولة أو الأكشاك أكبر هامش.
مدفوعات B2Bتعد مدفوعات B2B عبر الحدود (XB) واحدة من أكثر التطبيقات الواعدة للسكك الحديدية المشفرة لأن النظام التقليدي يعاني من أوجه قصور كبيرة. يمكن أن تستغرق المدفوعات التي تمر عبر النظام المصرفي المراسل أسابيع لتسويتها ، مع بعض الحالات القصوى التي تستغرق وقتا أطول - قال أحد المؤسسين إن الأمر استغرق 2.5 شهرا لإرسال مدفوعات المورد من إفريقيا إلى آسيا. وكمثال آخر، يمكن أن يستغرق الدفع عبر الحدود من غانا إلى نيجيريا، وهما دولتان مجاورتان، أسابيع ويكلف ما يصل إلى 10٪ من رسوم التحويل.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن التسوية عبر الحدود بطيئة ومكلفة لمقدمي خدمات الدفع. بالنسبة لشركة تقوم بدفعات مثل Stripe ، قد يستغرق الأمر ما يصل إلى أسبوع للدفع لتاجر دوليا وعليهم حبس رأس المال لتغطية مخاطر الاحتيال وعمليات رد المبالغ المدفوعة. إن خفض وقت دورة التحويل من شأنه أن يحرر كميات كبيرة من رأس المال العامل.
شهدت مدفوعات B2B XB قوة جذب كبيرة مع cryptorails إلى حد كبير لأن التجار يهتمون بالرسوم أكثر من المستهلكين. لا يبدو خفض 0.5-1٪ من تكاليف المعاملات كثيرا ، ولكنه يضيف عندما يكون هناك الكثير من الحجم ، خاصة بالنسبة للشركات التي تعمل بهوامش ضئيلة. علاوة على ذلك ، السرعة مهمة. الحصول على دفعة لتسويتها في ساعات بدلا من أيام أو أسابيع له تأثير ذي مغزى على رأس المال العامل للشركة. بالإضافة إلى ذلك ، تتمتع الشركات بمزيد من التسامح مع تجربة المستخدم الأسوأ والمزيد من التعقيد مقارنة بالمستهلكين الذين يتوقعون تجربة سلسة خارج الصندوق.
علاوة على ذلك ، فإن سوق المدفوعات عبر الحدود ضخم - تختلف التقديرات على نطاق واسع حسب المصدر ولكن وفقا ل ماكنزي كان حوالي 240 مليار دولار في الإيرادات و 150 تريليون دولار في الحجم في عام 2022. ومع ذلك ، لا يزال بناء أعمال مستدامة أمرا صعبا. في حين أن "شطيرة العملة المستقرة" - تحويل العملة المحلية إلى عملات مستقرة والعودة مرة أخرى - هي بالتأكيد أسرع ، إلا أنها مكلفة أيضا لأن إجراء تحويلات العملات الأجنبية على كلا الجانبين يؤدي إلى تآكل الهوامش ، غالبا إلى درجة اقتصاديات الوحدة غير المستدامة. بينما تحاول بعض الشركات حل هذه المشكلة عن طريق بناء مكاتب داخلية لصنع السوق ، فإن هذا الأمر مكثف للغاية في الميزانية العمومية ويصعب توسيع نطاقه. بالإضافة إلى ذلك ، فإن قاعدة العملاء أبطأ نسبيا ، وتهتم بالتنظيم والمخاطر ، وتتطلب عموما الكثير من التعليم. ومع ذلك ، من المرجح أن تنخفض تكاليف العملات الأجنبية بسرعة خلال العامين المقبلين حيث يفتح تشريع العملة المستقرة الوصول لمزيد من الشركات للاحتفاظ بالدولار الرقمي والعمل به. نظرا لأن المزيد من المنحدرات ومصدري الرمز المميز سيكون لديهم علاقات مصرفية مباشرة ، فسيكونون قادرين بشكل فعال على تقديم أسعار صرف العملات الأجنبية بالجملة على نطاق الإنترنت.
دفعات المورد لXBمع المدفوعات B2B، كانت الكثير من حجم التداول العابر للحدود حول مدفوعات الموردين للاستيرادات، حيث يكون المشتري عادةً في الولايات المتحدة أو أمريكا اللاتينية أو أوروبا، والمورد في أفريقيا أو آسيا. هذه الممرات مؤلمة بشكل خاص لأن السكك الحديدية المحلية في تلك البلدان غير متطورة وصعبة الوصول للشركات لأنها لا تستطيع العثور على شركاء مصرفيين محليين. هناك أيضًا نقاط ألم محددة لكل بلد يمكن للشبكات الرقمية المساعدة على تخفيفها. على سبيل المثال، في البرازيل لا يمكنك دفع ملايين الدولارات باستخدام السكك الحديدية التقليدية، مما يجعل الأمر صعبًا على الشركات التي تجري مدفوعات دولية. بعض الشركات المعروفة، مثل SpaceX، تستخدم بالفعل شبكات العملات الرقمية لهذا الحالة الاستخدام.
XB الحسابات المستحقةغالبا ما تكافح الشركات التي لديها عملاء في جميع أنحاء العالم لجمع الأموال في الوقت المناسب وبطريقة فعالة. غالبا ما يعملون مع العديد من مزودي خدمة الدفع لجمع الأموال لهم محليا ولكنهم يحتاجون إلى طريقة لتلقيها بسرعة ، الأمر الذي قد يستغرق عدة أيام أو حتى أسابيع حسب البلد. تعتبر Cryptorails أسرع من نقل SWIFT ويمكنها ضغط ذلك الوقت إلى T + 0.
هنا كيف يمكن أن يبدو تدفق الدفع الخاص بالمثال لشركة في البرازيل تشتري البضائع من شركة في ألمانيا:
- المشتري يرسل ريال إلى شرطة الأمن العام عبر PIX.- PSP يحول العملة الحقيقية إلى الدولار الأمريكي، ثم يقوم بتوصيلها إلى USDC.- PSP يرسل USDC إلى محفظة البائع.- إذا أراد البائع الحصول على عملة محلية، يرسل موفر الخدمة للدفع المسبق USDC إلى صانع سوق أو مكتب تداول لتحويلها إلى العملة المحلية.- يمكن لـ PSP إرسال الأموال إلى البائع عبر القضبان المحلية إذا كان لديهم ترخيص / حساب بنكي، أو استخدام شريك محلي إذا لم يكون لديهم.
عمليات الخزانةيمكن للشركات أيضا استخدام cryptorails لتحسين عمليات الخزانة وتسريع التوسع العالمي. يمكنهم الاحتفاظ بأرصدة الدولار الأمريكي واستخدام سلالم التشغيل / الخروج المحلية لتقليل التعرض للعملات الأجنبية ودخول أسواق جديدة بسرعة أكبر ، حتى عندما يتردد مقدمو الخدمات المصرفية المحليون في دعمهم. يمكنهم أيضا استخدام cryptorails كوسيلة داخلية لإعادة تنظيم الأموال وإعادتها إلى الوطن بين البلدان التي يعملون فيها.
صرف المساعدات الخارجيةحالة استخدام عامة أخرى نراها ل B2B هي المدفوعات الحرجة للوقت ، والتي يمكن استخدام هذه الكريبتراريلز للوصول إلى المستلم بشكل أسرع. أحد الأمثلة على ذلك هو مدفوعات المساعدات الخارجية - مما يسمح للمنظمات غير الحكومية باستخدام cryptorails لإرسال الأموال إلى وكلاء محليين خارج المنحدر يمكنهم صرف المدفوعات بشكل فردي للأفراد المؤهلين. ويمكن أن يكون لذلك تأثير خاص في الاقتصادات ذات النظم المالية المحلية الضعيفة للغاية و/أو الحكومات. على سبيل المثال، دول مثل جنوب السودان لديها بنك مركزي منهار ويمكن أن تستغرق المدفوعات المحلية هناك أكثر من شهر. ولكن طالما أن هناك إمكانية الوصول إلى الهواتف المحمولة والاتصال بالإنترنت ، فهناك طريقة لإدخال الأموال الرقمية إلى البلاد ويمكن للأفراد استبدال تلك الأموال الرقمية بالعملات الورقية والعكس صحيح.
قد يبدو تدفق الدفع لحالة الاستخدام هذه كما يلي:
- منظمة غير حكومية ترسل الأموال إلى مزود الخدمة الدفع- PSP يرسل تحويل بنكي إلى شريك OTC.- شريك OTC يقوم بتحويل العملة الورقية إلى USDC ويرسلها إلى محفظة شريك محلي.- يقوم الشريك المحلي بإيقاف USDC عبر تجار P2P.## كشف الرواتبمن منظور المستهلك ، كان أحد أكثر المتبنين الواعدين هم المستقلون والمقاولون ، لا سيما في الأسواق الناشئة. عرض القيمة لهؤلاء المستخدمين هو أن المزيد من الأموال ينتهي بها المطاف في جيوبهم بدلا من الذهاب إلى الوسطاء وأن الأموال يمكن أن تكون بالدولار الرقمي. تتمتع حالة الاستخدام هذه أيضا بفوائد من حيث التكلفة للشركات على الجانب الآخر التي ترسل دفعات واسعة النطاق وهي مفيدة بشكل خاص للشركات المشفرة الأصلية مثل البورصات التي تمتلك بالفعل معظم خزينتها في العملات المشفرة.
يبدو سير الدفع لأداء المقاول عمومًا كما يلي:
- الشركة تقوم بإجراء عمليات التحقق من الشخصية ومنشأ الأموال مع مزود الخدمة الدفع.- ترسل الشركة الدولار الأمريكي إلى PSP أو USDC إلى عنوان محفظة مرتبط بمقاول.- يمكن للمقاول أن يقرر ما إذا كان يرغب في الاحتفاظ به في مجال العملات الرقمية أو سحبه إلى حساب بنكي، وغالبًا ما تكون لدى مزودي الخدمات الدفع الإلكتروني اتفاقية خدمة رئيسية مع أحد شركاء الخروج الذين يحملون التراخيص اللازمة في اختصاصاتهم لإجراء الدفع المحلي.
تشغيل / إيقاف المنحدراتOn/off-Ramps هو سوق مزدحم به العديد من الجثث والزومبي. في حين فشلت العديد من المحاولات المبكرة في التوسع ، فقد نضج السوق على مدى السنوات العديدة الماضية ، حيث تعمل العديد من الشركات بشكل مستدام وتوفر الوصول إلى قضبان الدفع المحلية في جميع أنحاء العالم. بينما يمكن استخدام سلالم التشغيل / الإيقاف كمنتج مستقل (على سبيل المثال ، ببساطة شراء الأصول المشفرة) ، يمكن القول إنها الجزء الأكثر أهمية في تدفق الدفع للخدمات المجمعة مثل المدفوعات.
يتكون بناء منحدر داخل / خارج المنحدر بشكل عام من ثلاثة مكونات: الحصول على التراخيص اللازمة (مثل VASP و MTL و MSB) ، وتأمين شريك مصرفي محلي أو PSP للوصول إلى قضبان الدفع المحلية ، والاتصال بصانع السوق أو مكتب OTC للسيولة.
كانت عملية الدخول الأولية مهيمنة في البداية بواسطة التبادلات، ولكن اليوم، يقدم عدد متزايد من مقدمي السيولة، من مكاتب تبادل العملات الأجنبية والمكاتب الخارجية إلى شركات التداول الكبيرة مثل Cumberland و FalconX، خدمات الدخول. يمكن لهذه الشركات التعامل في كثير من الأحيان بحجم يصل إلى 100 مليون دولار في اليوم، مما يجعل من غير المرجح أن تنفد من السيولة للأصول الشهيرة. قد يفضل بعض الفرق حتى بوجودهم لأنهم يمكنهم أن يعدوا بالفروقات، مما يساعد على السيطرة على الهوامش.
الجزء الخارجي للولايات المتحدة من مخرج الطريق يكون عادةً أكثر صعوبة بكثير من الجزء الخاص بالولايات المتحدة من مدخل الطريق بسبب تراخيص، وسائل التداول، وتعقيد التنسيق. وهذا هو الحال بشكل خاص في أمريكا اللاتينية وإفريقيا، حيث يوجد عشرات العملات ووسائل الدفع. على سبيل المثال، يمكنك استخدام PDAX في الفلبين لأنه أكبر بورصة للعملات الرقمية هناك، ولكن في كينيا تحتاج إلى استخدام عدة شركاء محليين مثل Clixpesa و Fronbank و Pritium اعتمادًا على وسيلة الدفع.
تعتمد منحدرات P2P على شبكة من "الوكلاء" - الأفراد المحليين ومقدمي الأموال عبر الهاتف المحمول والشركات الصغيرة مثل محلات السوبر ماركت والصيدليات - الذين يوفرون سيولة فيات وعملة مستقرة. هؤلاء الوكلاء، المنتشرون بشكل خاص في أفريقيا حيث يدير الكثيرون بالفعل أكشاك الأموال عبر الهاتف المحمول لخدمات مثل MPesa، مدفوعون في المقام الأول بالحوافز الاقتصادية - فهم يكسبون من خلال رسوم المعاملات وهوامش العملات الأجنبية. في الواقع ، بالنسبة للأفراد في الاقتصادات ذات التضخم المرتفع مثل فنزويلا ونيجيريا ، يمكن أن يكون أن تصبح وكيلا أكثر ربحا من وظائف الخدمات التقليدية مثل سائقي سيارات الأجرة أو توصيل الطعام. يمكنهم أيضا العمل من المنزل باستخدام هواتفهم المحمولة ، وعادة ما يحتاجون فقط إلى حساب مصرفي وأموال محمولة للبدء. ما يجعل هذا النظام قويا بشكل خاص هو قدرته على دعم العشرات من طرق الدفع المحلية بدون تراخيص رسمية أو عمليات تكامل لأن التحويلات تحدث بين الحسابات المصرفية الفردية.
والجدير بالذكر أن سعر الصرف الأجنبي مع منحدرات P2P يمكن أن يكون في كثير من الأحيان أكثر قدرة على المنافسة. على سبيل المثال ، غالبا ما يتقاضى بنك الخرطوم في السودان ما يصل إلى 25٪ مقابل رسوم العملات الأجنبية بينما تقدم منحدرات العملات المشفرة المحلية P2P 8-9٪ ، وهو سعر السوق الفعلي بدلا من السعر الذي يفرضه البنك. وبالمثل ، فإن منحدرات P2P قادرة على تقديم أسعار صرف العملات الأجنبية أرخص بحوالي 7٪ من أسعار البنوك في كل من غانا وفنزويلا. بشكل عام ، يكون السبريد أصغر في البلدان التي يتوفر فيها الدولار الأمريكي بشكل أكبر. علاوة على ذلك ، فإن أفضل الأسواق لمنحدرات P2P هي تلك ذات التضخم المرتفع ، واعتماد الهواتف الذكية المرتفع ، وحقوق الملكية الضعيفة ، والمبادئ التوجيهية التنظيمية غير الواضحة لأن المؤسسات المالية لن تلمس العملات المشفرة ، مما يخلق بيئة للحضانة الذاتية و P2P لتزدهر.
هنا كيف يمكن أن يبدو تدفق الدفع لمدخل P2P
- يختار المستخدم إما الطرف الآخر أو يتم تعيينه تلقائيًا كطرف معاملة، أو 'وكيلاً'، الذي يمتلك بالفعل USDT، والذي غالبًا ما يكون مودعًا بواسطة منصة P2P.- يقوم المستخدم بإرسال العملة الورقية إلى وكيل عبر السكك المحلية.- يؤكد الوكيل استلام USDT وإرسالها إلى المستخدم.من منظور هيكل السوق ، يتم تحويل معظم المنحدرات داخل / خارج المنحدرات إلى سلعة وهناك القليل من ولاء العملاء ، حيث سيختارون عادة الخيار الأرخص. للحفاظ على قدرتها التنافسية ، من المرجح أن تحتاج المنحدرات المحلية إلى توسيع التغطية ، وتحسين الممرات الأكثر شعبية ، والعثور على أفضل الشركاء المحليين. على المدى الطويل ، من المحتمل أن نرى توحيدا في عدد قليل من المنحدرات داخل / خارج كل بلد يتمتع كل منها بترخيص شامل ، ودعم لجميع طرق الدفع المحلية ، وتقديم أكبر قدر من السيولة. وعلى المدى المتوسط، ستكون المجمعين مفيدة بشكل خاص لأن مقدمي الخدمات المحليين غالبا ما يكونون أسرع وأرخص، وغالبا ما يوفر الجمع بين الخيارات أفضل الأسعار ومعدلات الإنجاز للمستهلكين. قد يعانون أيضا من أقل قدر من السلع إذا تمكنوا من تحسين المدفوعات وتوجيهها بكفاءة عبر مئات الشركاء والطرق. ينطبق هذا أيضا على منصات التنسيق التي يمكن أن تشمل الامتثال واختيار PSP واختيار شركاء البنك والخدمات ذات القيمة المضافة مثل إصدار البطاقات.
من وجهة نظر المستهلك ، فإن الخبر السار هو أن الرسوم من المرجح أن تتجه إلى الصفر. نرى هذا بالفعل اليوم مع Coinbase ، حيث يكلف 0 دولار للانتقال الفوري من الدولار الأمريكي إلى USDC. على المدى الطويل ، من المرجح أن تمكن معظم مصدري العملات المستقرة من ذلك للمحافظ الكبيرة و FinTechs ، مما يزيد من ضغط رسوم المنحدر.
ترخيصالترخيص هو خطوة مؤلمة ولكنها ضرورية لتوسيع نطاق اعتماد cryptorails. هناك طريقتان للشركات الناشئة: الشراكة مع كيان مرخص بالفعل أو الحصول على تراخيص بشكل مستقل. يسمح العمل مع شريك مرخص للشركة الناشئة بتجاوز التكاليف الكبيرة والجداول الزمنية الطويلة المرتبطة بالحصول على ترخيص بنفسها ، ولكن على حساب هوامش ضيقة بسبب جزء كبير من الإيرادات يذهب إلى الشريك المرخص. بدلا من ذلك ، يمكن للشركة الناشئة اختيار الاستثمار مقدما - ربما مئات الآلاف إلى ملايين الدولارات - للحصول على ترخيص بشكل مستقل. في حين أن هذا المسار غالبا ما يستغرق شهورا وحتى سنوات (قال أحد المشاريع إنه استغرق منهم سنوات 2) ، فإنه يمكن الشركة الناشئة من تقديم منتج أكثر شمولا مباشرة للمستخدمين.
في حين أن هناك أدلة راسخة للحصول على التراخيص عبر العديد من الولايات القضائية ، فإن تحقيق تغطية الترخيص العالمية يمثل تحديا استثنائيا ، إن لم يكن مستحيلا ، حيث أن لكل منطقة لوائحها الفريدة الخاصة بها حول تحويل الأموال وستحتاج إلى أكثر من 100 ترخيص للتغطية العالمية. على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة فقط ، سيحتاج المشروع إلى ترخيص تحويل الأموال (MTL) لكل ولاية ، وترخيص BitLicense لنيويورك ، وتسجيل أعمال الخدمات المالية (MSB) مع شبكة إنفاذ الجرائم المالية. مجرد الحصول على MTLs لجميع الولايات يمكن أن يكلف من 500 ألف دولار إلى 2 مليون دولار ويمكن أن يستغرق ما يصل إلى عام. المتطلبات مذهلة بنفس القدر عند النظر إلى الخارج - يمكن أن يكون المورد الجيد وجدت هنا. الأهم من ذلك ، أن الشركات الناشئة غير الحافظة ولا تلامس تدفق الأموال يمكنها عموما تجاوز متطلبات الترخيص الفورية والوصول إلى السوق بشكل أسرع.
التحدياتعادة ما يكون اعتماد المدفوعات صعبا لأنها مشكلة الدجاجة والبيض. تحتاج إما إلى الحصول على اعتماد واسع النطاق للمستهلك لطريقة الدفع ، مما سيجبر التجار على قبولها ، أو جعل التجار يستخدمون طريقة دفع واحدة محددة ، مما سيجبر المستهلكين على تبنيها. على سبيل المثال ، كانت بطاقات الائتمان متخصصة في LatAm حتى بدأت Uber في الإقلاع في عام 2012. أراد الجميع بعد ذلك الحصول على بطاقة ائتمان لأنها ستسمح لهم باستخدام Uber الذي كان أكثر أمانا وأرخص (في البداية) من سيارات الأجرة. سمح هذا للتطبيقات الأخرى عند الطلب مثل Rappi بالانطلاق لأنه يوجد الآن أشخاص لديهم هواتف ذكية وبطاقات ائتمان. أصبحت هذه دورة حميدة حيث أراد المزيد من الناس بطاقة ائتمان لأن هناك المزيد من التطبيقات الرائعة التي تتطلب واحدة للدفع.
هذا ينطبق أيضًا على اعتماد المستهلك الرئيسي على مجال العملات الرقمية. لم نر حتى الآن حالة استخدام تكون مفيدة بشكل خاص أو ضرورية تمامًا للدفع بواسطة العملات المستقرة، على الرغم من أن بطاقات الخصم وتطبيقات التحويل المالي تقربنا أكثر من ذلك اللحظة. وهناك فرصة أيضًا لتطبيق P2P إذا فتح سلوكًا جديدًا عبر الإنترنت - يبدو أن الدفعات الصغيرة ودفعات الخالقين هي مرشحات مثيرة للاهتمام. هذا صحيح بشكل عام بالنسبة لتطبيقات المستهلكين بشكل عام، حيث لن يحدث اعتماد دون تحسينات كبيرة على الوضع الراهن.
هناك أيضا العديد من المشكلات التي لا تزال موجودة للتشغيل / الإيقاف:
- معدلات فشل عالية: أنت تتفهم هذا الإحباط إذا حاولت استخدام بطاقة ائتمان على المنحدر.- احتكاك UX: في حين أن المتبنين الأوائل كانوا موافقين على ألم الإعداد مع البورصات للوصول إلى الأصول ، فمن المحتمل أن يتم إلحاق الغالبية المبكرة أصلا في تطبيقات محددة. لدعم ذلك ، نحتاج إلى زيادة سلسة داخل التطبيق ، من الناحية المثالية عبر Apple Pay.- الرسوم المرتفعة: ما زالت عملية الدخول مكلفة جدًا - يمكن أن تكلف 5-10٪ ما يعتمد على مزوّد الخدمة والمنطقة.- الجودة غير المتسقة: لا يزال هناك الكثير من التباين في الموثوقية والامتثال، خاصة مع العملات غير الدولارية.قضية لم تتم مناقشتها بشكل كاف هي الخصوصية. في حين أنه لا يمثل حاليا مصدر قلق خطير للأفراد أو الشركات ، إلا أنه سيصبح واحدا بمجرد اعتماد cryptorails كآلية أساسية للتجارة. ستكون هناك عواقب سلبية خطيرة عندما تبدأ الجهات الفاعلة الخبيثة في مراقبة نشاط الدفع للأفراد والشركات والحكومات عبر مفاتيحها العامة. تتمثل إحدى طرق معالجة هذا الأمر على المدى القصير في القيام ب "الخصوصية عن طريق الغموض" وتدوير محافظ جديدة في كل مرة تحتاج فيها الأموال إلى إرسالها أو استلامها على السلسلة.
بالإضافة إلى ذلك ، غالبا ما يكون إنشاء علاقات مصرفية هو الجزء الأكثر صعوبة لأنه مشكلة أخرى للدجاج والبيض. سيأخذك الشركاء المصرفيون إذا حصلوا على أحجام معاملات وسيجنون المال ، لكنك تحتاج إلى البنوك للحصول على هذه الأحجام في المقام الأول. بالإضافة إلى ذلك ، لا يوجد حاليا سوى 4-6 بنوك أمريكية صغيرة تدعم شركات مدفوعات العملات المشفرة اليوم ، والعديد منها يصل إلى حدود الامتثال الداخلية الخاصة به. جزء من هذا يرجع إلى أن مدفوعات التشفير اليوم لا تزال تصنف على أنها "أنشطة عالية المخاطر" تشبه القنب ووسائل الإعلام للبالغين والمقامرة عبر الإنترنت.
المساهمة في هذه المشكلة هي حقيقة أن الامتثال لا يزال غير متساو مع شركات الدفع التقليدية. ويشمل ذلك الامتثال لمكافحة غسل الأموال / اعرف عميلك وقواعد السفر ، وفحص مكتب مراقبة الأصول الأجنبية ، وسياسات الأمن السيبراني ، وسياسات حماية المستهلك. والأمر الأكثر صعوبة هو دمج الامتثال مباشرة في cryptorails بدلا من الاعتماد على الحلول والشركات خارج النطاق. لايتسباركز عناوين الأموال العالمية يقدم حلا مبتكرا واحدا لهذا التحدي من خلال تسهيل تبادل بيانات الامتثال بين المؤسسات المشاركة.
الرؤية المستقبليةعلى جانب المستهلك ، نحن حاليا في المرحلة التي تصل فيها بعض التركيبة السكانية إلى التبني السائد ، لا سيما مع العاملين لحسابهم الخاص والمقاولين والعاملين عن بعد. كما أننا نقترب من الاتجاه السائد في الاقتصادات الناشئة مع الطلب على الدولار الأمريكي من خلال الابتعاد عن شبكات البطاقات وتزويد المستهلكين بالتعرض للدولار الأمريكي إلى جانب القدرة على إنفاقه للاستخدام اليومي. بمعنى آخر ، أصبحت بطاقات الخصم والمحافظ المدمجة "الجسر" الذي يجلب التشفير خارج السلسلة في عامل شكل بديهي للمستهلكين العاديين. على الجانب التجاري ، نحن بحزم في بداية التبني السائد. تستخدم الشركات العملات المستقرة على نطاق واسع وسيزداد هذا بشكل كبير على مدار العقد.
مع وضع كل هذا في الاعتبار ، إليك توقعاتي ال 20 حول الشكل الذي قد تبدو عليه الصناعة في غضون 5 سنوات:
-
$200-$500 مليار في حجم المدفوعات سنويا عبر مجال العملات الرقمية، يتم تحريكها في المقام الأول من خلال مدفوعات الشركات إلى شركات.- تم إطلاق 30 بنكا جديدا حول العالم محليا على رأس cryptorails.
-
العشرات من عمليات الاستحواذ على الشركات المشفرة الأصلية حيث تتسابق FinTechs لتظل ذات صلة.- ستستحوذ العديد من شركات التشفير ، التي من المحتمل أن تكون مصدرة للعملات المستقرة ، على FinTechs والبنوك المتعثرة التي نفدت من المدرج بسبب ارتفاع CAC والتكاليف التشغيلية.- ~ 3 شبكات تشفير (كل من L1s و L2s) تظهر وتصل إلى نطاق واسع ببنية مصممة خصيصا للمدفوعات. ستشبه مثل هذه الشبكة Ripple في الروح ولكن سيكون لها مجموعة تقنية ونموذج اقتصادي والذهاب إلى السوق بشكل منطقي.- سيقبل 80٪ من التجار عبر الإنترنت العملات المشفرة كوسيلة للدفع ، إما من خلال مزودي خدمة الدفع الحاليين الذين يوسعون عروضهم أو معالجات الدفع الأصلية المشفرة التي تقدم تجربة أفضل لهم.- ستتوسع شبكات البطاقات لتغطي ~ 240 دولة ومنطقة (ارتفاعا من ~ 210 اليوم) باستخدام العملات المستقرة كحل الميل الأخير.- ستشهد 15 ممرا للتحويلات حول العالم غالبية تدفق حجمها عبر cryptorails.
-
سيتم اعتماد أوليات الخصوصية Onchain أخيرا ، مدفوعة بالشركات والبلدان التي تستخدم cryptorails بدلا من المستهلكين.- سيتم إرسال 10٪ من جميع مدفوعات المساعدات الخارجية عبر cryptorails.- سوف يتحجر هيكل السوق داخل / خارج المنحدر ، حيث يكتسب 2-3 مزودين لكل بلد غالبية الأحجام والشراكات.- سيكون هناك العديد من مزودي السيولة P2P داخل / خارج المنحدر مثل عمال توصيل الطعام في البلدان التي يعملون فيها. مع زيادة الأحجام ، سيصبح الوكلاء وظائف مستدامة اقتصاديا ويستمرون في أن يكونوا أرخص بنسبة 5-10٪ على الأقل من أسعار الصرف الأجنبي المقتبسة من البنوك.- سيتلقى 10 مليون شخص يعملون عن بعد ويعملون كعمال حر وعقود دفعة (سواء مباشرة بالعملات المستقرة أو العملات المحلية) مقابل خدماتهم عبر مجال العملات الرقمية.
-
99٪ من تجارة الوكيل الذكاء الاصطناعي (بما في ذلك وكيل إلى وكيل ، وكيل إلى إنسان ، ومن إنسان إلى وكيل) ستحدث على سلسلة عبر cryptorails.- سيدعم 25 بنكا شريكا ذا سمعة طيبة في الولايات المتحدة الشركات العاملة على رأس Cryptorails ، مما يزيل الاختناقات التي تفاقمت فيها عملية Chokepoint.
-
ستقوم المؤسسات المالية بتجربة إصدار العملات المستقرة الخاصة بها لتسهيل التسوية العالمية في الوقت الفعلي.- لا تزال تطبيقات "crypto Venmo" المستقلة لا تقلع لأن شخصية المستخدم لا تزال متخصصة للغاية ، لكن منصات المراسلة الكبيرة مثل Telegram ستدمج cryptorails التي سيبدأ استخدامها لمدفوعات P2P والتحويلات.- ستبدأ شركات الإقراض والائتمان في جمع المدفوعات وصرفها عبر cryptorails لتحسين رأس مالها العامل بسبب انخفاض الأموال المقيدة في النقل.- سيبدأ ترميز العديد من العملات المستقرة غير الدولار الأمريكي على نطاق واسع ، مما يؤدي إلى ظهور أسواق العملات الأجنبية على السلسلة.- تظل العملات الرقمية للبنوك المركزية تجربة ولا تصل إلى النطاق التجاري بسبب البيروقراطية الحكومية.## استنتاجمثل ألمح باتريك كوليسون إلى، cryptorails هي الموصلات الفائقة للمدفوعات. وهي تشكل ركيزة نظام مالي مواز يوفر أوقات تسوية أسرع، ورسوما مخفضة، والقدرة على العمل بسلاسة عبر الحدود. استغرق الأمر عقدا من الزمان حتى تنضج الفكرة ، لكننا نرى اليوم مئات الشركات تعمل على جعلها حقيقة واقعة. على مدى العقد المقبل ، سنرى cryptorails في قلب الابتكار المالي ، مما يدفع النمو الاقتصادي في جميع أنحاء العالم.
اخلاء المسؤوليه:- تمت إعادة طبع هذه المقالة من [@archetype/cryptorails-superconductors-for-payments">Archetype]. جميع حقوق التأليف والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [crypto]ديمتري بيرينزون]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه ، فيرجى الاتصال ب بوابة التعلم فريق ، وسوف يتعاملون معها على الفور.- إخلاء المسؤولية: الآراء ووجهات النظر الواردة في هذه المقالة هي آراء المؤلف فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.- تتم ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ممنوع.
