ما هو 1inch؟ تعريف مجمّع التمويل اللامركزي (DeFi)، وضع Fusion وشرح رمز 1INCH

تطورت 1inch مع مرور الوقت لتتجاوز مجرد تجميع DEX الأساسي؛ حيث يتضمن نظامها البيئي الآن Fusion للمبادلات القائمة على النية بدون رسوم غاز، وFusion+ للتنفيذ عبر السلاسل، وبروتوكول الطلب المحدد، ومحفظة 1inch، ورمز الحوكمة 1INCH.

بالنسبة للمتداولين، الدافع الرئيسي لاستخدام 1inch واضح: تحتفظ بالتحكم الكامل في محفظتك بينما يضمن لك البروتوكول البحث عن أفضل طريقة لتنفيذ الصفقة.

النقاط الرئيسية

• 1inch هو مجمع DEX وليس بورصة لامركزية قائمة بذاتها؛ إذ يبحث عبر مصادر سيولة متعددة ويمكنه تقسيم التداولات لتحسين التنفيذ.

• Pathfinder هو نظام التوجيه في 1inch، ويحدد كيفية انتقال المبادلة عبر DEXs ومجمعات السيولة المختلفة.

• Fusion يغيّر آلية تنفيذ المبادلة؛ حيث يوقع المستخدم طلبًا ويتنافس المحللون المحترفون على تنفيذه وتغطية رسوم الغاز، مما يحمي التداول من MEV الضار.

• Fusion+ يتيح تنفيذ المبادلات القائم على النية عبر البلوكشينات، بحيث يمكن للمستخدمين المبادلة بين الشبكات المدعومة دون الحاجة لجسر تقليدي يدوي.

• 1INCH هو رمز الحوكمة والخدمة للنظام البيئي ومحدد المعروض بـ 1.5 مليار رمز.

• تعد 1inch الأنسب للمستخدمين الذين يحتفظون بأصولهم في محافظ غير وصائية؛ بينما قد تظل Gate أبسط للإيداع بالعملات الورقية، وتداول دفتر الطلبات المركزي، وغيرها من خدمات البورصة.

ما هي 1inch؟

أُطلقت 1inch في 2019 عندما قام سيرجي كونز وأنطون بوكوف ببناء المجمع الأصلي خلال هاكاثون ETHGlobal. وقد جاءت الفكرة لمعالجة مشكلة أساسية في التمويل اللامركزي: إذ يمكن أن يختلف سعر تداول نفس زوج الرموز عبر بورصات لامركزية مختلفة.

تخيل أنك ترغب في مبادلة 10 ETH مقابل USDC.

إذا استخدمت DEX واحد فقط، فسيتم تنفيذ كامل الطلب وفقًا للسيولة المتوفرة فيه، ما قد يؤدي إلى تأثير سعري كبير في حال كانت المبادلة كبيرة.

أما 1inch فيمكنه البحث عن أفضل المسارات، ليكون الناتج الأمثل مثلاً:

6 ETH → Uniswap → USDC

3 ETH → Curve → USDC

1 ETH → مصدر سيولة آخر → USDC

يظل المستخدم يرى ويوافق على معاملة واحدة، بينما يتولى 1inch عملية التوجيه في الخلفية.

وتتميز 1inch بكونها غير وصائية؛ إذ تبقى أصولك تحت إدارة محفظتك حتى تنفيذ المبادلة عبر العقود الذكية.

كيف يجد 1inch أفضل مسارات المبادلة؟

تعتمد تقنية التوجيه في 1inch على نظام يُعرف باسم Pathfinder.

بدلاً من الاكتفاء بالبحث عن أقل سعر للرمز، يأخذ النظام في الحسبان عوامل مثل:

• السيولة المتاحة،

• تأثير السعر،

• الرموز الوسيطة المحتملة،

• الـ DEXs ومجمعات السيولة المختلفة، و

• تكلفة المعاملة.

ويكتسب ذلك أهمية لأن المسار الأكثر وضوحًا ليس دائمًا الأمثل.

افترض أنك ترغب في مبادلة Token A إلى USDC، لكن مجمع Token A/USDC يعاني من سيولة ضعيفة.

قد يحدد Pathfinder أن:

Token A → ETH → USDC

يعطي ناتجًا أكبر من المسار المباشر.

كما يمكنه تقسيم التداول عبر عدة مصادر سيولة لتحقيق تنفيذ أفضل. توثيق 1inch الرسمي يبرز ميزة تقسيم المعاملات كأحد أهم مزايا التجميع مقارنة بالتداول عبر DEX واحد فقط.

أما بالنسبة للمستخدم، فالرقم الأهم ليس في تعقيد المسار بل في عدد الرموز المتوقع استلامها بعد تنفيذ المبادلة.

المبادلة الكلاسيكية مقابل Fusion: ما الفرق؟

تقدم 1inch حالياً خيارات مختلفة لتنفيذ المبادلات؛ ويعد فهم الفرق بين Classic وFusion أكثر فائدة من معرفة كل مكون في النظام البيئي.

المبادلة الكلاسيكية

تشبه المبادلة الكلاسيكية معاملة DEX عادية على السلسلة.

الخطوات:

1. ربط المحفظة،

2. اختيار الرموز،

3. مراجعة المسار والسعر المقترح،

4. الموافقة على الرمز إن لزم، و

5. إرسال المعاملة على البلوكشين.

تدفع المحفظة رسوم الغاز للشبكة.

تكون المبادلات الكلاسيكية مناسبة لمن يريد تنفيذًا مباشرًا وتحكمًا كاملًا في المعاملة.

Fusion

يعتمد Fusion على نموذج قائم على النية.

بدلاً من إرسال المبادلة مباشرة إلى DEX، يوقع المستخدم طلبًا يحدد ما يرغب في مبادلته، ويتنافس المحللون المحترفون على تلبية ذلك الطلب.

يتكفل المحللون برسوم الغاز اللازمة لتنفيذ المعاملة على البلوكشين، ما يعني أن المستخدم ليس بحاجة للاحتفاظ بالرمز الغاز الأصلي للشبكة عند تنفيذ مبادلة Fusion. (⁠مركز مساعدة 1inch)

ويهدف Fusion أيضًا للحد من التعرض لمخاطر MEV الضارة، لأن تنفيذ الصفقة لا يتم بنفس طريقة المبادلة العامة التقليدية.

مثال مبسط:

تريد مبادلة 1 ETH مقابل USDC.

مع Classic، يحسب 1inch المسار وتنفذ المبادلة بنفسك.

مع Fusion، تبلغ الشبكة فعليًا:

أرغب في بيع 1 ETH والحصول على هذا الحد الأدنى من USDC.

يتنافس المحللون على توفير تنفيذ مقبول.

وبذلك ينتقل جزء من تعقيد التوجيه وتكلفة الغاز من المستخدم إلى المحللين.

ما هو Fusion+؟

يطبق Fusion+ نفس الفكرة القائمة على النية في المبادلات عبر السلاسل.

افترض أن لديك USDC على Arbitrum وتريد ETH على Base.

عادةً يتطلب ذلك:

USDC → جسر → Base → مبادلة USDC إلى ETH

لكن Fusion+ يسعى لتجميع هذه العملية في طلب واحد من المستخدم.

يحدد المستخدم ما يمتلكه على السلسلة المصدر وما يريد استلامه على السلسلة الوجهة، ويتولى المحللون تنفيذ المبادلة عبر السلاسل.

وهذا يختلف عن التعامل اليدوي مع جسر تقليدي.

ومع ذلك، لا يعني تنفيذ المبادلات عبر السلاسل انعدام المخاطر؛ إذ يعتمد المستخدمون على العقود الذكية وبنية المحللين وآليات التسوية بين الشبكات.

1inch مقابل استخدام DEX مباشرة

يكمن الفارق العملي في توفر السيولة المتنوعة.

استخدام 1inch لا يعني دائمًا الحصول على أفضل سعر بشكل كبير.

في حال التداولات الصغيرة والسيولة المرتفعة، قد يكون المسار الأمثل عبر مجمع Uniswap واحد فقط.

يبرز دور التجميع في الصفقات الكبيرة أو عند تشتت السيولة أو وجود اختلافات جوهرية بين المنصات.

ما هو رمز 1INCH؟

1INCH هو رمز الحوكمة والخدمة في نظام 1inch البيئي، ويستخدم في أنظمة الحوكمة والتخزين ذات الصلة.

يمكن للمستخدمين تخزين 1INCH للحصول على Unicorn Power لاستخدامها في الحوكمة أو تفويضها داخل النظام البيئي. وقد أُطلق هذا النموذج مع Fusion كجزء من إعادة تصميم أوسع لاقتصاديات الرمز والحوكمة.

النقطة الأهم للمستثمرين: لا يتطلب استخدام 1inch شراء رمز 1INCH.

يمكن للمتداول تنفيذ المبادلات عبر بروتوكول التجميع دون الحاجة للاحتفاظ بـ 1INCH.

شراء 1INCH هو قرار مستقل يرتبط بالتعرض لسعر الرمز في السوق وفائدته في الحوكمة أو النظام البيئي.

هل 1INCH استثمار جيد؟

عند تقييم 1INCH، يجب التمييز بين نجاح منتج 1inch وحالة الاستثمار في رمز 1INCH.

يمكن أن تشهد 1inch نشاط DeFi كبيرًا دون أن ينعكس ذلك تلقائيًا على ارتفاع سعر الرمز.

تشمل العوامل التي قد يأخذها المستثمرون في الاعتبار:

• اعتماد منتجات التجميع وFusion من 1inch،

• دور 1INCH في الحوكمة،

• فائدة التخزين والتفويض،

• المنافسة مع مجمعين وبروتوكولات النية الأخرى،

• حجم نشاط التداول في DeFi، و

• الطلب على الرمز مقارنة بالمعروض المتداول.

كما يحمل الرمز نفس تقلبات السوق والغموض التنظيمي المصاحب لأصول الحوكمة الرقمية الأخرى.

السؤال الأكثر أهمية ليس ببساطة:

“هل 1inch منصة جيدة؟”

بل:

“هل يخلق نمو نظام 1inch البيئي طلبًا جوهريًا أو فائدة حقيقية لرمز 1INCH؟”

وهما سؤالان مختلفان.

ماذا عن محفظة 1inch؟

محفظة 1inch هي محفظة غير وصائية تدمج تقنية المبادلة الخاصة بالشركة مباشرة في تطبيق الهاتف المحمول.

تشير 1inch إلى أن المحفظة تدعم المبادلات عبر أكثر من 13 سلسلة، وتشمل Ethereum وBNB Chain وPolygon وOptimism وArbitrum وBase وLinea وzkSync Era وSolana وغيرها.

وقد تكون هذه المحفظة مفيدة إذا أردت:

• الاحتفاظ الذاتي،

• تنفيذ المبادلات عبر 1inch مباشرة،

• إدارة الأصول متعددة السلاسل،

• التحكم المخصص في المعاملات، و

• دمج Ledger.

ومع ذلك، لا يشترط استخدام محفظة 1inch للاستفادة من المنصة؛ إذ يمكن ربط أي محفظة Web3 خارجية متوافقة مع واجهة 1inch.

كيفية استخدام 1inch

بالنسبة للمستخدم لأول مرة، العملية مباشرة نسبيًا.

1. تمويل محفظة Web3

يجب أن تمتلك العملات الرقمية في محفظة غير وصائية على شبكة مدعومة.

مثال: يمكنك شراء ETH أو USDC عبر Gate وسحبها إلى محفظة Ethereum أو Base أو Arbitrum.

تحقق من شبكة البلوكشين بعناية عند السحب.

2. فتح واجهة 1inch الرسمية

اربط محفظة متوافقة واختر الشبكة التي تحتوي على أصولك.

3. اختيار الرموز

حدد الأصل الذي ترغب في بيعه والذي تريد استلامه.

مثال:

ETH → USDC

سيحسب 1inch المسار وناتج المبادلة المتوقع.

4. مراجعة السعر المقترح

تحقق من:

• الرموز المتوقع استلامها،

• تأثير السعر،

• الشبكة،

• إعدادات الانزلاق السعري، و

• ما إذا كنت تستخدم Classic أو Fusion إذا توفر.

5. الموافقة والتأكيد

إذا لم يكن لدى العقد الذكي إذنًا مسبقًا لاستخدام الرمز، قد تطلب المحفظة الموافقة أولاً.

بعد ذلك، قم بتوقيع أو تأكيد المبادلة.

تتبع واجهة برمجة تطبيقات Swap الخاصة بـ 1inch نفس الخطوات: التحقق من الأذونات، الموافقة إذا لزم الأمر، طلب السعر المقترح، وتنفيذ المبادلة.

هل 1inch آمن؟

تعد 1inch بنية تحتية راسخة في DeFi، إلا أن استخدامها لا يخلو من المخاطر.

مخاطر العقود الذكية

تعتمد المبادلات على العقود الذكية، ولا يمكن ضمان خلوها من الأخطاء أو الثغرات تمامًا.

مخاطر موافقة الرمز

منح الإذن لعقد ما يعني السماح له بالتفاعل مع رموزك في المحفظة؛ لذا راجع الموافقات بعناية وتجنب المواقع غير الموثوقة التي تنتحل صفة 1inch.

مخاطر السيولة الأساسية

توجه 1inch الصفقات عبر مصادر سيولة طرف ثالث، وقد يتفاعل المجمع مع بروتوكولات أخرى أثناء التنفيذ.

مخاطر الرمز

أفضل مسار مبادلة لا يحميك من شراء رمز احتيالي أو غير سائل أو معرض للانهيار.

مخاطر المبادلات عبر السلاسل

يبسط Fusion+ تنفيذ المبادلات عبر السلاسل، لكن نقل القيمة بين البلوكشينات يضيف تبعيات تقنية إضافية.

بالنسبة للمستخدمين الجدد، البدء بمعاملة صغيرة يساعد في التأكد من الشبكة والمحفظة والإجراءات قبل نقل مبالغ أكبر.

1inch مقابل Gate: متى يُستخدم كل منهما؟

1inch وGate ليسا بديلين مباشرين لبعضهما البعض.

تعد 1inch مناسبة عندما:

• تحتفظ بعملات رقمية في محفظة غير وصائية،

• تريد التداول مباشرة على السلسلة،

• تبحث عن سيولة مجمعة من عدة DEXs، أو

• ترغب في استخدام Fusion أو تنفيذ DeFi عبر السلاسل.

أما Gate فمناسبة أكثر عندما:

• تريد حساب بورصة مركزية،

• تحتاج إلى خدمات دفع بالعملات الورقية أو غيرها من وسائل الدفع المدعومة،

• تفضل التداول الفوري عبر دفتر الطلبات،

• تتداول العقود الآجلة أو المنتجات المركزية الأخرى، أو

• لا ترغب بإدارة موافقات المحفظة ومعاملات DeFi بنفسك.

يمكنك أيضًا الجمع بين كلا المنصتين.

مثال:

شراء USDC عبر Gate → السحب إلى Base → ربط المحفظة بـ 1inch → مبادلة إلى رمز على السلسلة.

الخلاصة

تعالج 1inch تحديًا أساسيًا في DeFi: إذ تتوزع السيولة عبر العديد من البورصات اللامركزية، ويعد البحث اليدوي عن أفضل مسار غير فعال.

يبحث بروتوكولها التجميعي في مصادر السيولة ويمكنه تقسيم أو إعادة توجيه التداولات لتحسين التنفيذ؛ بينما تمنح Fusion ميزة تنافسية إضافية عبر السماح للمحللين بتغطية رسوم الغاز عند تنفيذ أوامر المستخدمين، ويمد Fusion+ هذا النموذج إلى المبادلات عبر السلاسل.

بالنسبة للمستخدم العادي، الأمر بسيط:

استخدم 1inch للتداول من محفظتك الخاصة والاستفادة من السيولة المجمعة على السلسلة.

رمز 1INCH هو جزء منفصل في النظام البيئي، يُخصص للحوكمة والتخزين وليس إلزاميًا للمبادلات العادية.

سواء استخدمت Classic أو Fusion أو Fusion+، تظل قواعد DeFi الأساسية سارية: تحقق من الموقع الرسمي، راجع موافقات الرموز، تأكد من الشبكة، وراجع المبلغ النهائي قبل تأكيد الصفقة.

الأسئلة الشائعة

هل 1inch بورصة لامركزية (DEX)؟

1inch هو مجمع DEX بالأساس، وليس DEX منفرد ذو مجمع سيولة واحد.

ما هو 1inch Fusion؟

Fusion هو نظام مبادلات قائم على النية يتنافس فيه المحللون لتنفيذ أوامر المستخدمين وتغطية رسوم الغاز، كما أنه مصمم لحماية المستخدمين من MEV الضار. (⁠مركز مساعدة 1inch)

هل أحتاج إلى رموز 1INCH لاستخدام 1inch؟

لا، يمكنك إجراء المبادلات المدعومة دون امتلاك رمز 1INCH.

ما وظيفة رمز 1INCH؟

يستخدم 1INCH للحوكمة وفائدة النظام البيئي، ويمكن للمستخدمين تخزينه للحصول على Unicorn Power للمشاركة في الحوكمة أو التفويض.

هل 1inch وصائية؟

لا، تم تصميم 1inch على أساس الاحتفاظ الذاتي، مع تنفيذ المعاملات من محافظ المستخدمين المتصلة مباشرة.