هل سوق الثيران لبيتكوين حقًا قادم وأسعار العملات تتسابق إلى 35 ألف دولار؟

[TL；DR]:

أخبار التقدم الجانبي لصناديق ETF النقطية هي قوة دافعة مهمة وراء الارتفاع الأخير في بيتكوين.

وسط حماس سوق الثيران، ارتفعت قطاعات MEME و GameFi و AI وغيرها، بالإضافة إلى بعض رموز المشاريع القديمة المباعة بأسعار مخفضة، مما يبرز المشاعر الملحَّة للارتداد العاجل الذي كان مكبوتًا بسوق الدببة.

تشير تدفقات الأموال من صناديق ETF وسرد الحدث الرابع للتقسيم وتوقعات خفض أسعار الفائدة للعام المقبل من مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن سوق البيتكوين ستشهد عملية اكتشاف قيم إيجابية أكثر.

مقدمة

مع تخمير الأخبار بأن صحة صناديق الاستثمار المتداولة بالفعل في بيتكوين كان من الصعب تحديدها، سعر بيتكوين ارتفعت بسرعة إلى أعلى مستوى 35000 دولار بعد أن وصلت إلى تصحيح طفيف بقيمة 30000 دولار ، مسجلة أعلى مستوى جديد منذ بداية هذا العام. في وقت لاحق ، ارتفعت العملة البديلة بشكل كبير أيضًا ، مما دفع العديد من المستثمرين إلى السؤال: هل حقًا وصل سوق الثيران؟

فهل يعد الارتفاع الحالي لبيتكوين انتعاشًا قويًا في سوق الدببة أم عودة إلى اتجاه سوق الثيران؟ سيركز هذا المقال على دعوة الجميع للتفكير في الوضع السوقي الحالي وفك الأسباب وراء الارتفاع.

أخبار جانبية عن صناديق الاستثمار المتداولة تساعد على ارتفاع بيتكوين

الارتفاع الحاد في أسعار بيتكوين مرتبط بشكل وثيق بالأخبار الإيجابية الأخيرة المتعلقة بصناديق تداول بيتكوين النقطية في الولايات المتحدة.

في نهاية أكتوبر، أيدت محكمة القضاء الفيدرالية الأمريكية الدعوى القضائية بين Grayscale و SEC، مشيرة إلى أنه لم يكن هناك تقريبًا عقبات قانونية في عملية تحويل GBTC (صندوق ثقة بيتكوين) إلى صندوق متداول بالبورصة، في حين أحرزت ETF بيتكوين الفورية لـ BlackRock تقدمًا كبيرًا.

في 24 أكتوبر، قضت محكمة الاستئناف في واشنطن العاصمة بنزاع بين هيئة الأوراق المالية وجرايسكيل، مطالبة هيئة الأوراق المالية بمواجهة طلب جرايسكيل.

لذلك ، لا ينطبق Grayscale فقط على تحويل GBTC إلى صناديق ETFs Bitcoin الفورية ، ولكنه ينطبق أيضا على SEC لتحويل ETHE ( إيثريوم صناديق الثقة) في صناديق تداول بيتكوين.

قريبًا ، أظهر موقع الويب الرسمي لـ SEC أنه قد قبل معلومات تقديم التغييرات في قواعد قائمة وتداول Grayscale Ethereum.

في الوقت نفسه، انتشرت الأنباء بأن صندوق ETF لبيتكوين الذي يقدمه BlackRock قد حصل على رقم CUSIP وبدأ بيع صناديق الـ “Seed”. بعد ظهور صندوق ETF لبيتكوين الذي يقدمه BlackRock بالكود IBTC على موقع DTCC، وهو أحد مزودي أدوات السوق المالية الرئيسيين في الولايات المتحدة، أصبح السوق بأكمله متحمسًا وارتفع بسرعة إلى 35،000 دولار بعد ساعات قليلة. هذا عودة إلى مستويات الثقة الثورية منذ الهبوط دون 35،000 دولار في مايو من العام الماضي.
الشكل رقم 1: اتجاهات أسعار البيتكوين المصدر: جيت.اي.او

كما هو معروف جيدا ، ستوفر صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin أداة استثمار رئيسية منظمة للمستثمرين الأمريكيين ، مما يسمح لهم بالاستثمار في Bitcoin دون امتلاك عملة مشفرة مباشرة. هذه خطوة مهمة في التبني السائد للبيتكوين ، ويتوقع المراقبون والمستثمرون أيضا دخول كمية كبيرة من الأموال خارج البورصة ، مما قد يساعد في دفع قيمة البيتكوين إلى مستوى أعلى.

على سبيل المثال ، أشارت Matricport في تقرير صدر حديثًا إلى أن بيتكوين يمر حاليًا بدورة الثور الخامسة له ، وقد تكون التوقعات التي اعتمدها المؤسسات هي القوة الدافعة الرئيسية للسوق الثور الخامسة. بالإضافة إلى ذلك ، تعتبر المؤسسات بيتكوين كوسيلة لتنويع تخصيص الأصول ، لأن بيتكوين لديها خصائص مماثلة للاستثمارات الأخرى الملاذ الآمن مثل الذهب وسندات الخزانة الأمريكية.

وفقًا لدراسة حديثة من قبل Galaxy ، من المقدر أن يصل تدفق صناديق ETF لبيتكوين إلى 14 مليار دولار في السنة الأولى بعد إطلاقها ، تليها زيادة قدرها 27 مليار دولار و 39 مليار دولار على التوالي. على مدى فترة طويلة ، يبلغ الزيادة المحتملة في الأموال الإضافية لمنتجات الاستثمار في بيتكوين حوالي 125 مليار دولار إلى 450 مليار دولار.

الجنون من موسم العملات البديلة

على عكس المرات السابقة، عندما ارتفع سعر بيتكوين بمفرده، هذه المرة تبعته العملات البديلة، وحتى شهدت ارتفاعًا في قطاعات مختلفة، مما أشعل ذكريات الناس بشأن “سوق الثيران”. وواحد من مؤشرات المراقبة العاطفية المهمة جدًا، مؤشر الطمع والذعر، وصل إلى 72 في 25 أكتوبر، وهو يعادل ذروة سعر بيتكوين عند 69000 دولار قبل عامين.
مؤشر الخوف والطمع في السوق الشكل 2 المصدر: alternative.me

وسط إثارة سوق الثيران، قامت عملة MEME و GameFi و AI وقطاعات أخرى، بالإضافة إلى بعض عملات المشاريع المباعة بأسعار مخفضة، بالارتفاع بشكل حاد، مما يسلط الضوء على الشعور بالارتداد الملح بواسطة سوق الدب.

في قطاع MEME، ارتفعت العمالقة القدامى والناشئين مثل PEPE و DOGE و SHIBA. أطلقت Floki منصة توكينفي لتوريق الأصول، وقد خلقت عملتها TOKEN أسطورة تضاعف مئة مرة. لقد قدم مشروع NFT Memeland أداءً أكثر إثارة للإعجاب، واستفاد من هذه الفرصة لإصدار عملة ميمكوين، بمبلغ ما قبل البيع يبلغ 8737131 إثريوم (بقيمة تقريبية 15.667 مليون دولار).

يواصل قطاع GameFi الاتجاه الساخن لـ BigTime، حيث يرتفع AXS و APE و SLP الممثلة بـ Axis Infinity بشكل حاد. في الوقت نفسه، MC، GALA, وجي أم تي، وقطاعات أخرى تواجه أيضا وضعا شائعا.

كان قطاع الذكاء الاصطناعي محبوبًا من قبل الصناديق بسبب المؤتمر الأول للذكاء الاصطناعي في 6 نوفمبر، مع AGIX، FET، OCEAN، FREE، وقطاعات أخرى تقود الطريق في النمو.

بالطبع، ليست جميع القطاعات تعمل بقوة. في ظل تأجيل ترقية كانكون، أداء بعض رموز مشاريع L2 وبعض المسارات غير المشهورة مثل الرياضة والخصوصية ووسائل التواصل الاجتماعي نسبيا متوسطة.

آفاق المستقبل

في المجمل ، استعدت صناديق ETF النقدية لشركة بلاك روك للاكتتاب الأولي. على الرغم من تكرار الأخبار عدة مرات ، إلا أنها أدت في النهاية إلى اختراق في سلطة السوق التي كانت تتراكم لمدة 200 يوم وسلسلة من المراكز القصيرة أيضًا ساهمت في اندلاع السوق.

من مسار الأسواق الثيران الأخيرة، ارتدت العديد من العملات البديلة بشكل كبير مع ارتفاع بيتكوين، مما يشير إلى أن مشاعر السوق قد تحولت من السلبية إلى التفاؤل. ومع ذلك، في الوضع المحيط حيث يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار فائدة مرتفعة، فإن سوق العملات الرقمية لا يزال بحاجة إلى تكنولوجيا جديدة وابتكارات منتجات لتعزيز ثبات مشاعر التفاؤل في السوق، وهذا ما يستحق الانتظار.

في الواقع، هذا الارتفاع يشبه أكثر إلى حد كبير إطلاق عاطفي بعد أن تم قمعه لفترة طويلة تحت تأثير الأخبار الإيجابية.

ومع ذلك، فإن هذا الانفجار ليس بدون أساس، مع أخذ قيمة السوق للعملات المستقرة، وهي أهم مقياس لصحة السوق، كمثال. في الأسبوع الماضي، زادت قيمة سوق USDT، كقوة تداول رئيسية، بأكثر من 630 مليون دولار، ومنتجات الاستثمار في الأصول الرقمية سجلت صافي تدفقات نقدية لأربعة أسابيع متتالية. إن تدفقات الأموال الحالية مرتبطة بالتقدم الموات لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفوري التي تقدمت بها مؤسسات مثل بلاك روك. لقد اقتربت تدفقات الأموال حتى الآن هذا الشهر من 500 مليون دولار.

ومع ذلك ، يبدو من السابق لأوانه الحديث عن سوق صاعدة شاملة. مقارنة بالجولة السابقة من الأسواق الصاعدة ، لا يزال النشاط الحالي على السلسلة هادئا نسبيا ، وكانت القيمة السوقية لعرض العملات المستقرة في اتجاه انكماش طفيف. لذلك ، في ظل فرضية عدم تحسين السيولة ، تتنافس الروايات المختلفة على رأس المال المحدود ، مما أدى إلى استدامة سريعة وضعيفة لتناوب القطاع.
معروض العملات المستقرة لم يتعاف بعد الشكل 3 المصدر: ديفيللاما

منذ بداية هذا العام ، أصبحت بيئة بيتكوين الساكنة منذ فترة طويلة تزدهر تدريجياً. نجحت بروتوكولات NFT و BRC-20 مع النقوش في إثارة موجة من الضجة FOMO ، وظهور بروتوكولات مثل BitVM و Taprot Assets أيضًا أثارت ازدهارًا لتطوير Bitcoin Layer2. من منظور ماكرو ، في ظل حالة السيولة العالمية التي لم تتراخ والتوترات الإقليمية ، أحرزت بيتكوين تقدمًا كبيرًا في مراجعة صناديق ETF الفورية ، مما أدى إلى قوتها النسبية وإظهار دورها الأساسي كزعيم في السوق الرقمية.

في الختام، فإن تدفقات الأموال المستقبلية من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، وسرد قصة تقسيم النصف الرابع، وتوقعات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي العام المقبل تشير إلى أن سوق البيتكوين ستشهد عملية اكتشاف قيم إيجابية أكثر.