1、QT暂停很好理解，回购利率在上升，同时逆回购无法对冲缩表。二者叠加就会暂停。暂停到放水还隔了十万八千里。
2、降息和市场的关系，一方面是降的幅度，另一个是降的节奏。9-10月的降跟就业压力有关；但在政府关门后，数据不明朗的情况，自然有动力暂停看一看。
3、即便中间暂停，降息步伐还是不会停。再融资压力依然很大。以及，关税对cpi冲击被高估了，但就业的缓降趋势并没有改变。
4、12月降息概率被打压，换言之基于流动性变好的短期宽松交易预期受到了压制；但是市场会找到新的乐观证据，尤其是在投资带来的基建上升。

谁掌握购买力；对风险的定价；叙事的共识强度。共同决定了黄金的走势。
情况是：购买力东移西扩；风险上，定价的政治化因子越来越充分，换句话说，风险无法被定价时，黄金就是最好的选择。共识密度被一波波上涨再次强化。
对黄金的理解就是要充分理解信用货币体系以及到底哪个群体掌握了世界的财富。

1、贝莱德的财报出来后，摩根的观点是，资产代币化业务增长能让股价至少再涨70%。
2、鲍威尔凌晨讲了缩表暂停的预期，主要还是担心回购危机发生，出现流动性的尾部风险，但这不意味着即刻大放水。
两个结合起来看，你就要进一步思考，资金到底会去哪里？

一个月没更新了，太忙了，争取每天更新一下。简单聊几句：
1、经济面对的情况是：外部突发性风险正在消减乐观预期，包括关税、贸易冲突。会拉高/增强避险。
2、货币：利率互换给出的数据，证明了货币上的宽松路径没有改变；但博弈过程是复杂的。
3、财政：如之前的观点，未来几年都是财政主导的时期
所以，无论是美股也好，加密也罢，预算在哪里，哪里就涨；而不是货币逻辑下的普涨。

Sora实在是太牛逼了，玩了一下午。

非农崩了，跟我意料的几乎一摸一样，从去年到现在。

财政部TGA重建延后到9月，7月利好，但9月压力徒增。

红姐真的辣眼睛，但有一说一，性压抑、同性恋、性倒置这在广大的乡村里，普遍存在。
所有的压抑本质都是生命力的枯萎和凋零，性只是表达甚至是原始激活的一种方式。
被禁止越多的地方，性压抑就广泛存在，客观说，性倒置，性替代这些可能更加普遍。
一切荒诞的背后，只不过是生命力被扭曲的结果。

行情难做，不是因为行情真的难，而是因为你总想做，所以才难。

今年上半年，反向交易的赔率几乎是最高的。

整个世界，阶段性都会处在嘴炮、表演赛大于实质的情况。根本原因在于，没有人愿意付出真刀实枪的代价。
说到底还是成本和后果远大于收益。
因此大家的情况都是：打不起，更输不起。很多问题说实话根本就是无解的。

鲍曼，只是，想进步了。

伊朗差不多是威胁了。任何有决心的行动，绝不会是先放出风声，然后再去做。
通常如果先放话的，基本都是冲着谈判桌，威胁讹诈，博取谈判筹码。更重要的是，霍尔木兹海峡关了，影响最大的可不是美国，CN、欧洲第一个跳起来。
伊朗也开始川普化了。

泡泡玛特的一飞冲天和老铺黄金的暴涨。非常奇妙的揭示了当前的社会。
年轻人把情绪装进盲盒，这是小确幸带来的情绪溢价
中老年人把焦虑放入黄金，这是时代不确定性带来的避险溢价

交易最根本的秘诀在于：诚实的面对一切。

好吧，那就聊聊性。
1、本质没差别。
2、只是寻找的认同是不一样的。缺什么，就想要什么。换句话说，都是在找自己，都是心理补偿。
3、性的快感角度，生理上只要有机械的摩擦就好，其他的快感来自性欲的对象本身，多巴胺和内啡肽并不完全来自机械摩擦。
器官意义上，顶多算是一个触发点，大脑的机制唤醒并不完全是靠器官的对接。很多时候，性不是器官的接触，是意义之间的交配。
4、性从来不是目的，而是实现路径。表达的是一种渴望，不然那么多Play为什么存在。一切都是情绪，都是存在的证明，都是对孤独感的消解。
所以你看到，佛教里，讲究断欲，本质不是否定，而是在表达你要放弃这个执念。
5、某种程度上，人就是用他人来完成自我安慰的动物。不是很高明，但就是很复杂。