emilyvuong

🔥比特币 ETF 已回到盈亏平衡区间，来自“回本”投资者的卖压会出现吗？
🔴在持续上涨超过 1 个月后，市场情绪已发生逆转：
- 美国比特币 ETF 的买入总成本，仅计算买入订单：$81,722
- 净成本，已扣除赎回订单：~$84,000
- 未实现盈亏：从 2025 年 6/10 的峰值 863.2 亿美元降至 2026 年 18/9 的 -7.8 亿美元
-> 在低于成本价超过 8 个月后，BTC 已回到 ETF 投资者的平均买入价区间。
🔴在 2024 年和 2025 年的大部分时间里，BTC 价格始终高于 ETF 成本价。成本价从约 $45,000 稳步上升至 $83,000，反映出资金持续追涨买入。未实现利润峰值为 863.2 亿美元，当 $BTC 达到 ATH $126,000 时。
🔴达到峰值后，新增资金几乎停止，成本价在 $83,000 附近横盘。2026 年 1 月底，价格跌破成本价。跌至 $58,642 时，ETF 投资者平均亏损近 30%，未实现亏损一度达到约 200 亿美元。
🔴然而，在 BTC 价格下跌的同时，净成本价却有所上升。原因是投资者止损撤资，导致成本价从 $81,722 被推高至 $84,000。随着越来越多连续亏损 1 年的投资者回本，卖压或许会逐渐增强。

🔥NYSE 携手拓展代币化股票市场，这个代币化股票市场面向谁？
🔴9月23日，NYSE 与 签署了谅解备忘录（MoU）。据此，用户将可通过 Digital ATS 交易代币化的美国股票和 ETF。
🔴各方正在寻找捷径，而 Clarity 仍被延迟。代币化股票市场正成为一块人人都想分一杯羹的大蛋糕：
- 市值为 31.3 亿美元，30 天内增长 5,16%。2023 年底，这一数字仅约为 2.5 亿美元，即 3 年后增长了 10 倍以上
- 真正的增长势头始于 2025 年年中，当时 xStocks、Robinhood 和 Ondo Global Markets 先后入场，随后从 2026 年 2 月开始强劲上涨
- 持有者达到 389 万（+11,93%）。每周活跃地址达到 291 万（+17,96%）
- 月交易量达到 131.9 亿美元，但下降了 37,91%。链上转移量仅为 2623 万美元
- 每个地址的平均持有价值约为 800 美元
🔴从数据来看，用户数量显然仍在以越来越快的速度增长。持有者数量和活跃地址数量的增长速度快于市值，而每周活跃率接近持有者总数的 75%，对于一种资产而言属于异常高的水平。
🔴然而，每个地址平均 800 美元的持有价值表明，机构资金几乎缺席。每月约 4 倍于市值的周转率反映出投机交易多于积累，而交易量下降近 38% 表明投机热度正在逐

🔥CME 将于 19/10 扩展期货至 Bitcoin Cash 和 Uniswap
🔴CME Group 将于 19/10 上市 Bitcoin Cash (BCH) 和 Uniswap (UNI) 期货，等待监管机构批准。这是全球最大衍生品交易所进一步扩展其单一资产加密货币衍生品产品组合。
🔴CME 的加密货币衍生品概况
- 现有产品组合：BTC、ETH、XRP、SOL、ADA、LINK、XLM、AVAX、SUI
- 2026年上半年日均交易量：279,800 份合约，相当于 83 亿美元名义价值
- 平均未平仓量：264,600 份合约，约 154 亿美元
🔴UNI 标志着纯粹的 DeFi 治理代币首次在美国受监管的衍生品交易所上市，并与 SOL 或 XRP 并列。这表明机构开始将 DeFi 视为具有真实对冲需求的资产类别，而不只是试验性领域。
🔴BCH 更具传承性：这是历史悠久的资产，流动性稳定，符合传统机构的偏好。
🔴不过，整个新晋山寨币组的 $1B 名义价值仍远小于整个加密货币领域每日 83 亿美元的规模，这意味着 BTC 和 ETH 仍占据大部分份额。真正的衡量标准将是 19/10 后最初几周的交易量和未平仓量。

🔥Say lỏ刚刚重新买入更多 BTC，投资组合从亏损 $14B 转为盈利 $9B
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🔴在 14–20/9 这一周，Strategy 买入 950 BTC，总价值 7570 万美元，平均价格为 79,670 美元/BTC。持仓总量重新回到 846,000 BTC。整个投资组合的成本基础为 638 亿美元，相当于 75,416 美元/BTC。
🔴所有买入资金均来自现有现金储备，并未通过 ATM 计划出售股票。同一周，Strategy 花费 $174M 回购 STRC 优先股，金额是 BTC 买入额的 2.3 倍。
-> 灵活现金储备仅一周便从 13 亿美元降至 10.5 亿美元。用于支付股息和利息的储备金还剩 50.4 亿美元，美元资产总额为 60.9 亿美元
🔴BTC 持仓量已经回到那次神奇的低点抛售之前
- 从 5 月底到 8 月中旬，Strategy 卖出 6,948 BTC（~4.32 亿美元），用于支付优先股股息和回购 STRC，其中大部分成交价低于成本基础
- 8 月底，公司回购 4,603 BTC（3.697 亿美元），如今又买入 950 BTC
-> 持仓量回到 6 月底的 846,000 BTC。Strategy 的投资组合目前价值约 729 亿美元，未实现利润约 91 亿美元。

中国 AI“套壳”Claude 的戏剧性事件
Anthropic 指控 Moonshot AI——Kimi 的开发方——暗中将用户请求转发给 Claude，然后把输出结果冒充 Kimi 的结果返回。有一段时间仅 10 天内就产生了近 300,000 个请求，而 Anthropic 发现的总体规模更是超过 2300 万次交互。
对 Kimi 不利的是，中国军方使用 Kimi 分析来自成都摄像头的 CCTV 数据。中国军方的数据最终竟然流入了一家美国公司的系统 🙃
一些中国工程师还将源代码和实时凭证一并输入 Kimi，随后也被转发给 Claude。
此事之后，中国网络上还出现了 Moonshot 16 人被捕的消息，但该公司已予以否认。

美联储10月加息的概率创纪录地达到71%。
下周会议加息的概率为62%。
我认为美联储仍会维持利率不变。不能抛弃Bessent。