Tuna KAYA

💥@JACKSON 杰克逊霍尔炸弹：如果 Warsh 发言，市场将向何方波动？
明天（8月28日星期五，土耳其时间17:00左右），美联储主席 Kevin Warsh 在杰克逊霍尔的演讲将成为市场唯一焦点。Warsh 是一位表示“我不会提供前瞻性指引”、喜欢谈论宏观大局、将通胀视为“负担”的人物。他在 7 月的沉默曾令债券市场紧张。现在，市场正等待明确表态。
三种主要情景及可能影响：
🔴1. 鹰派情景（通胀仍是问题，立场具有限制性，加息仍在考虑范围内）
• 美元指数和美国 10 年期国债收益率大幅上升。
• 美国股市（标普 500 和纳斯达克）承受抛售压力，风险偏好降温。
• 盎司黄金和克黄金回落（利率压力占据上风）。
• 伊斯坦布尔证券交易所 100 指数可能因全球抛售浪潮而相对走弱，外资流出加速。
• 石油和加密货币也会因避险情绪而承压。
• 短期内，市场将计入“高利率维持更长时间”。
🟢2. 鸽派 / 温和情景（冲击是暂时的，人工智能提升生产率，传递等待观望的信息）
• 美元走弱，国债收益率回落。
• 美国股市得到缓解，风险偏好增强。
• 黄金和白银反弹，避险资产与弱美元的组合发挥作用。
• 伊斯坦布尔证券交易所相对而言可能表现更稳，外资兴趣可能增加。
• 加密货币和成长股获得支持。
• 市场将计入“9 月加息的可能性下降”。
🟡3. 不确定性

⚠️突发新闻⚠️
NVIDIA 2026 财年第二季度（截至7月26日）的财报超出预期，表现非常强劲。
主要结果
• 总收入：962 亿美元
（环比增长 18%，同比增长 106%）。市场预期约为 920 亿美元。
• 数据中心收入：890 亿美元
（环比增长 18%，同比增长 117%）。继续成为增长的主要引擎。
• 毛利率：按公认会计原则和调整后口径计算均为 75.0%。
• 净利润（按公认会计原则）：597 亿美元（同比增长 126%）。
• 每股收益：按公认会计原则计算为 2.46 美元，按调整后口径计算为 2.22 美元（超出预期）。
创始人兼首席执行官 Jensen Huang 如此总结了业绩：“人工智能已达到拐点。代币现在具有生产性并且能够盈利。算力现在意味着直接收入。”
Blackwell Ultra 平台的部署，以及来自大型云服务提供商、人工智能云服务商和企业客户的强劲需求，推动了增长。来自中国的数据中心计算收入未纳入指引。
下一季度（2027 财年第三季度）指引
• 收入预期：1080 亿美元（加减 2%）
（市场预期约为 1040 亿美元，也就是说高于预期）。
• 毛利率：约 74.0%（加减 50 个基点）——显示出轻微下滑的信号。
对市场的影响
该股在正常交易时段以约 209.66 美元收盘。盘后交易中出现轻微抛售压力（下跌约 1%，在 20

💥美国汽油价格已超过每加仑 4.10 美元的水平。🚀🚀
这些油价将成为 11 月参加选举的 Trump 的噩梦。
正如土耳其民众关注美元兑土耳其里拉的汇率一样，美国民众也关注油价。
如果 Trump 不想在选举中遭遇惨败，就必须降低油价。
#petrol #Trump

⚠️夏季沉寂结束！市场迎来革命性一周：FED、债券炸弹与伊朗制裁！⚠️
市场惯常的夏季平静已彻底结束。我们即将迎来新的一周，全球和国内市场都充满将波动性推向顶峰的极其关键的地缘政治与经济风险。
以下是本周所有值得关注的发展及其对市场的可能影响：
🔸美国财政部意外出手债券：尽管美国财政部将长期债券购买规模翻倍令市场感到意外，但这一举措并非直接的货币宽松，而是将长期风险转移至短期、并在11月美国大选前为“选举经济”做准备的间接宽松措施。
🔸 美国对伊朗的制裁与地缘政治风险：美国财政部长Bessent将于今天土耳其时间21:00公布的伊朗制裁细节已摆上桌面。特朗普针对伊朗及与伊朗开展业务的国家发表的强硬言论，可能导致市场在整个星期内突然改变方向，并加剧不确定性。
🔸市场关注杰克逊霍尔研讨会：本周最关键的宏观主题将是杰克逊霍尔会议。周四土耳其时间17:00发表讲话的FED主席Warsh将就货币政策释放的信号，将在全球资产定价中发挥决定性作用。
🇺🇸全球数据流密集：本周全球市场将密切关注美国PCE（个人消费支出）数据、美国第二季度增长（GDP）数据以及杰克逊霍尔的新闻动态。
🔴全球市场本周开局走弱：全球股市风险偏好呈有限的负面走势。
- 美国期货小幅走低🔻
- 美国10年期国债收益率%4,72🔻
- 美元指数（DXY）99.00⬆️
- 现货黄金4.660$⬆️
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💥全球债务螺旋与脆弱性
图表清晰地显示，从2000年到2026年期间，全球债务存量已从80万亿美元水平飙升至超过350万亿美元。
尤其是政府（公共部门）和非金融企业方面的债务增长势头格外引人注目。
尽管当前处于高利率环境并持续强调紧缩货币政策，但债务存量非但没有减少，反而继续创下纪录，这证明全球金融体系已变得依赖债务。
对黄金（盎司和克）而言意味着什么？
系统性风险与避险需求：超过350万亿美元的巨额债务负担可持续性极低。债务偿付成本上升，将迫使各国央行（尤其是FED和ECB）在未来重新打开流动性闸门、降息并印钞（货币宽松）。
信贷/货币价值贬值（通胀压力）：在无限印制的法定（纸）货币被贬值以减轻债务负担之际；黄金作为唯一真正的资产，其供应有限，且不承载债务或负债，将继续成为最强大的保护屏障。
技术与战略视角：全球债务山所带来的危机风险，使黄金方面的回调成为买入机会。中长期上涨趋势背后最基本的宏观经济燃料，正是这张图表中所显示的失控债务增长。
在投资组合中保持黄金的配置比重，是应对即将到来的全球金融动荡的最强策略。
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zcash:native 突破前高。圆底目标1330美元。
支撑/止损：750美元
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