Simonon

刚刚遇到一个运营加密原生咨询公司的，整个对话中他一直在争辩这个行业已经没有继续看涨的理由了。
为什么？简而言之，主要原因是他们的代币拉升和抛售已经不再奏效。
想象一下，向项目收取高额费用提供胡扯的建议，还拿着项目的咨询代币，甚至自己都不相信这些项目。
如果我们想打破这个恶性循环，这正是我们需要摆脱的那类人。

也许加密货币最大的问题在于市场仍然被情绪化的“全押男孩”所主导，他们根本不知道自己为什么拥有他们所拥有的东西。
他们买入某个叙事，或者因为他们时间线上的某个人告诉他们要买。
他们因为一张图表看起来不错而买入，持续了15分钟。
然后当价格下跌-40%时，他们惊慌失措，因为一开始就没有任何信念或基本面支撑。
如果你真的持有你真正相信的资产，理解其基本面，能清楚说明为什么它们被低估，你现在就不会感到压力。
你会在加码。
但大多数人并不这样做。大多数人只是在玩赌场，并对赌场的行为感到愤怒。
市场不是问题。
是你。

当前的$ZEC 局势很好地反映了人们同时意识到的两件事：
1) 隐私并不总是一项特性。它同样可能是一个漏洞，而且很大程度上取决于底层协议的设计。
2) 像加密货币这样完全基于软件的行业比以往任何时候都更容易受到人工智能的威胁。如果在像Zcash这样的协议中，只需一个提示就能发现如此巨大的漏洞，你真正安全吗？
尽管我不愿承认，但这并不是加密货币所处的理想位置。而且，在未来的12到18个月里，可能还会出现更多的漏洞，我们才能再次感到更安全。
就我个人而言，我认为你在DeFi中承担的风险甚至远远不成比例于你所获得的那微不足道的收益。
我猜这就是整个行业多年来优先追逐迷因币和愚蠢的线上赌场，而忽视安全的结果。

你们大多数人已经知道 Arcium 暗示他们正在构建机密 AI 基础设施。
但在最近再次与创始人会面后，我认为人们还没有意识到这可能是 Arcium 有史以来最大的一件事。
如果像 Venice $VVV 这样简单的产品已经让你如此兴奋，你可能还没有准备好迎接 Arcium 即将推出的产品。
正好赶上 $ARX。

太多人为了追逐梦想而把放弃和退出混为一谈。
有时候，放弃是正确的选择。
但你绝不应该放弃。

可能听起来有些随机，但仔细想想，$HYPE 和$CARDS 可能是目前加密货币中最强大的杠铃交易。
一个捕捉机构投资者的胃口：有史以来在链上构建的最好的交易基础设施，颠覆L1的市值（FDV），抢占中心化交易所的市场份额。
另一个捕捉零售/消费者的胃口：真正的消费者在他们真正喜欢的产品上进行收集、交易和消费，由一个数十亿美元的资产类别驱动，过去几十年一直优于其他一切。
两者都诞生在熊市之中，并通过其卓越团队的不懈执行在整个熊市中成长。
两者现在都在创造收入，表现优于市场，仿佛没有明天。
向那些在这个市场中早早进入这些稀有赢家的人致敬。
对同时在两个项目上的人表示崇高的敬意。

熊市PTSD将在本轮周期中让更多人损失更多的钱，合起来比任何割地毯式骗局、黑客攻击或诈骗都更严重。
那些在最糟糕时期活下来的，现在最可能错过最好的机会。因为他们的大脑仍然停留在防御模式，而市场已经开始苏醒。
熬过熊市才是难的部分。
放下它会更难。

每隔几年，加密货币就会出现一个突破性的应用场景，找到真正的产品市场契合点，达到逃逸速度，并带来一波全新的用户群体进入行业。
但这些都不是一夜之间发生的。
稳定币在2014年推出。直到2019年没人关心。今天它们的成交量超过了Visa。
预测市场在2018年推出。直到2024年选举，没人关心。今天Polymarket的准确率超过了所有民调和评论员的总和。
永续合约去中心化交易所（Perp DEXs）在2021年推出。直到2023年没人关心。今天Hyperliquid被华尔街接受，市值超过Solana。
这个模式总是一样的。多年的被忽视，然后突然达到逃逸速度。
下一个在排队的是链上收藏品和游戏化商务平台。
虽然像Collector、Courtyard和Beezie这样的平台早在2024年就已经存在，但正是围绕宝可梦30周年的巨大狂热，最终让它们达到了逃逸速度，并引起了我们今天看到的主流关注。
现在它们拥有了真正的用户、真正的收入、真正的留存率。大部分不是由代币激励或空投农场驱动的，而是由比链下更优的产品和单纯想收藏的收藏家推动的。
人们已经开始觉醒，但大多数人还不会认真对待，直到为时已晚。
就像他们没有认真对待过去的三次一样。

股市从未如此高估。
加密市场从未如此低估。
大规模的轮动不可避免。

季节已死，我对此再也没有任何看涨的情绪。
我知道我在预测季节时往往会超前自己。大半时间我这么做只是为了引诱中弯的永久看空者哈哈。
但让我澄清一下：2020-2021年那段你可以盲目投掷硬币到CoinGecko，总能击中赢家的时代已经过去了。这永远不会回来，这是一件好事。
取而代之的是更强大的东西：整合。
过去几年筛除了废话和游客。剩下的都是像$HYPE、$ZEC、$VVV、$CARDS 等资产，在过去几周几个月里表现出色，而大多数人还在为市场死去而哭泣。
我坚信我们已经走出了熊市底部。我们已经看到需求正在回归。但投资者不再盲目出价，他们曾经被烧伤，从错误中吸取了教训。
所有这些最终都将由CLARITY法案的通过加速推进，开启机构对山寨币市场的兴趣。但机构也不会碰你的迷因币或实验性实用代币。他们会在链上出价真正的企业，拥有实际收入和产品市场契合度。
这些赢家的精彩表现将成为我们的下一次季节。如果你找到一个，就坚持持有，因为这次季节会比以往任何时候都更大、更持久（因为可持续性），
而且我们正处于它的第一局。