Sergio Tesla

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刚注意到，日线 RSI 昨日收于 70 上方，这与普遍认知相反，从历史角度来看是看涨信号。
历史上共有 37 次日线 RSI 收于 70 上方，其中 78% 在 30 天后上涨。
下图展示了不同前瞻周期和 RSI 水平下的中位数回报。例如，我们可以看到，RSI 收于 70 上方 30 天后的中位数回报为 +10.7%。
总体而言，超买 RSI 是动量信号，而不是均值回归信号。

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刚注意到，日线 RSI 昨日收于 70 上方，这与普遍认知相反，从历史角度来看是看涨信号。
历史上共有 37 次日线 RSI 收于 70 上方，其中 78% 在 30 天后走高。
下图展示了不同未来周期和 RSI 水平下的中位数回报。
但总体而言，超买 RSI 是动量信号，而非均值回归信号。

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我通常不设定价格目标，但我对比特币下一个牛市的目标价大约是 17.5 万美元。
我可以解释其中的计算过程，但我知道大多数人反正也不在乎。
所以简而言之，该模型基本归结为四项原则：
1. 观察结果：比特币在不同周期之间的回报率一直在递减。
2. 观察结果：在最近一个已完成的周期中，回报保留率从约 0.16 提高到了约 0.33。
3. 假设：回报保留率无法持续超过 1，否则递减回报最终会变成递增回报。
4. 假设：因此，保留率增长本身也必须递减，并随着时间推移趋近于 1。
这是否意味着我会等到 $175k 之前才卖出？当然不是。我会在接近 ATH 时开始卖出，并从那时起分批卖出。
显然，可供使用的数据点非常少，因此任何模型都需要假设。你可以让这些假设在经济学上合理，但它们仍然是假设。
话虽如此，我独立运行了几个小型模型并进行了一些思维实验，而它们不断收敛到同一个 $175k 区域附近。
正是这种收敛让这个目标对我而言很有意思。

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目前看来，这是从区间下沿强势突破。如果这一走势得以延续，历史数据可以让我们大致了解趋势阶段可能持续多久。
通过一些简单的统计，我们知道，比特币突破往往持续时间相对较短。在过去 3 年中：
- 83.1%的时间处于已确认区间内
- 16.9%的时间处于已确认区间外
换句话说，每 100 天中，只有约 17 天处于实际突破阶段，也就是价格寻找新的价值区域的阶段。
现在，让我们将这一比例应用到当前正在尝试突破的区间：
- 该区间持续了 75 天
- 如果 75 天代表 83%，那么完整周期将约为 90 天
- 90 天的 17% = 约 15 天
如果这一历史比例延续到当前区间，就意味着在下一个区间开始形成、价格再次进入震荡之前，趋势行情可能会持续约 2 周。
这显然只是一个粗略基准，而不是精确目标，但如果突破得以延续，就意味着上涨可能持续至 8 月剩余时间。
突破阶段往往势不可挡：一连串更高的高点和更高的低点，让场外交易者几乎没有入场机会。
$70K 是现在需要守住的关键水平，只有这样突破才能延续。
如果价格在此处遭到强烈拒绝，随后收盘回到 $67K 下方，则反而表明此次突破尝试已经失败。
无论如何，如果你是均值回归交易者，现在要么开始获利了结，要么等待下一个区间或一次确认后的偏离。
如果你是突破交易者，现在就是你的交易系统应当大放异彩的时候。

这个“24 年区间的例子很好地说明了，为什么当价格处于区间内时，你不应该去标注市场结构。
等到结构向上或向下“突破”时，价格已经触及区间的另一侧，并准备反转。
所以，一次“确认的”市场结构突破对你毫无帮助，只会让你落后一步。显然，在区间最终突破之前，情况一直如此，但到那时你已经多次判断错误。
这是人们在标注市场结构时常犯的关键错误之一。
他们没有认识到市场结构的第三种、也是最重要的状态：中性或区间震荡状态。
正如我们现在所知，自 2019 年以来，在更高时间框架上，这种情况超过 80% 的时间都会发生。
如果你曾对自己说过“天哪，市场结构现在真的很混乱”，那可能意味着价格正处于一个区间内。
而在区间内，最好不要关注市场结构——至少不要关注该时间框架上的市场结构，更低时间框架上仍然可能存在有效的市场结构。
这是认识市场何时处于区间震荡状态非常重要的众多原因之一。

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在达到 6.12 万（本地区间低点）或 6.69 万（本地区间高点）之前，我对任何事情都不感兴趣。
与此同时，我正在努力将我的市场结构与区间系统自动化——一如既往地由数据驱动并进行解释。

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以下是就价格走势而言最相似的 4 个周。正如你所看到的，这 4 个周都仅在本周剩余时间内维持区间波动。
在这里出现局部区间是完全正常的，所以基于这一点，我并不指望本周剩余时间会有更多变化。
而且正如我们所知，下周可能会迎来波动。暴风雨前的平静。

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熊市底部

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CPI 刚刚到来，比预期更温和。普遍认知表明，这对比特币而言是利多。
但真的是这样吗？
数据显示确实如此。
下面我们可以看到，相较于更“偏热”的 CPI 数据，“更温和”的 CPI 数据带来的影响。
在接下来的 2 周内、在不同的里程碑上，我们可以看到比特币：
- 更常以偏多方式收盘
- 中位数回报更好
- 创下更高的最高价
- 回撤更浅
例如，我们可以看到，在更温和的 CPI 数据公布后 3 天，65% 的时间价格高于其开始时的水平，而更“偏热”的 CPI 数据对应为 43%——多了 22%。
我们可以看到，在 2 周之后，80% 的最低点在更温和的 CPI 数据下保持在低于 -10.3% 之上，而更“偏热”的 CPI 数据为 -18.5%——高出 8.2%。
因此，至少在未来这 2 周内，是的，更温和的 CPI 数据在历史上确实会带来更小的回撤、更高的回报，以及在不同区间内更多偏多的收盘。

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选择与 PA 最相似的 10 个星期，同时这些星期也都有周一开盘的抛售。
- 这 10 个都在之后突破了周高
- 这 10 个在此时也都还没触及低点
- 10 个里有 9 个收盘偏多
早周一的走势往往不可信。

Gm 各位。
我昨天从瑞典的一次为期 4 天的皮划艇与露营“陷阱”中回来了。
没有手机，没有电力；彻底回归基础。
我强烈建议大家去彻底脱离网络，待上几天。
你不会意识到一直在线会带来的耗竭效应，直到你关掉一两天。
它能让你的思绪放松下来，把事情想清楚，并意识到我们并不是被设计成要一直在线的。
这就像当你喝得太多时做酒精排毒：你不必一辈子都这么做，但它就像一次强力重置，让你学会如何适度。
体验老式的生活方式也很不错：当没有手机时，你会花很多时间彼此聊天。
我和我的 2 个兄弟在一起，我们终于有机会进行一些很深的对话，而这些以前一直没能找到时间，也同时笑得肚子都快炸了。
令人震惊的是，仅仅在离网的 4 天里，你们会彼此投入得更多，哪怕是在你们正在做的任何事情上。
我接下来一定会把手机关掉，来尝试更好地把控节制。反正，回去工作了！

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观察前低被扫荡后的典型走势，我们可以判断此次上涨的合理目标。
我选取了所有之前在前低被扫荡后2.5小时内形成最低点的情况。
然后我查看了这些事件中高点通常出现的位置和时间：50%的类似事件在61k处形成周高点。
如果看当前高点：
- 77%的前周低扫荡（具有相似时间窗口的低点）将高点推至前周低点上方更远
- 86%的前周低扫荡在更晚的时间形成最高点
这些统计数据针对前周低扫荡后的2天。
换句话说：只要低点守住，我们可以在接下来1.5天内期待进一步上涨。

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GM。
- 100% 的周收盘看涨的周，在每周最低点会进一步低于开盘价
- 87% 的周收盘看涨的周，周最低点会在更晚的时候出现
每周最低点不在其中

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今天是星期二：在过去的一年里，这一天最常以看跌收盘。

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每个交易者都会在脑海中模拟各种场景。例如，“如果我们向下旋转以触及今天的低点，会怎么样？”
我开发了一个工具，可以根据历史上类似的日子，展示某个场景的实际表现。
它会找到具有相似价格行为特征的日子，然后叠加成功结果所采取的路径。在这种情况下：触及日低。
在这个例子中：最终触及日低的日子通常在UTC时间早上8点到下午1点之间盘整，然后在下午1点后加速下行至低点。
这种情况只发生了27%的时间，并不是一个高概率的交易设置。但现在你知道反应应该是什么样子。
接下来一小时内没有向低点加速？那么日低很可能是安全的。