Ru7longcrypto

今天和一个美资买方基金经理聊天，整理了下他的观点：
非农掩盖白领裁员（有数据支持）。制造业+建筑业（含数据中心施工）持续加岗，但科技/金融/法律/媒体白领裁员在Challenger数据里持续走高。非农总数好看，结构已经裂开。
AI 的本质其实是“人头替换（Headcount Replacement）”，IMF/麦肯锡的测算是AI未来5年影响3亿+工作岗位，美国白领首当其冲。Anthropic CEO 也在警告的初级白领岗位危机，都在印证：企业在不牺牲产出的情况下，正通过 AI Agent 大刀阔斧地精简组织架构。
Warsh偶像是格林斯潘，这个细节很关键。格林斯潘的风格是激进降息再激进加息，不是温和派。Warsh如果真走这个路子，市场对他的定价完全错了，大家以为他鹰派但可控，实际上可能更极端。市场现在普遍把 Kevin Warsh 当作一个“可以预测的鹰派”，但如果他骨子里崇拜的是格林斯潘，那意味着他追求的是“天下武功，唯快不破”的相机抉择（Discretionary Policy）。格林斯潘在 1994-1995 年曾为了防止通胀隐患，在 14 个月内激进加息 250 个基点进行“预防性打击”，随后又闪电降息。
当前的宏观资产定价存在显著的结构性偏误。市场盲目乐观地博弈降息预期，却对底层流动性的实质性收紧视而不见：
QT 的“长尾内伤”未被 Price in：尽管美联储累计缩表超

追高也只是为了验证我是对的，哪怕我错了，我也要用仓位检验答案，这话说出来我都觉得自己是个有魅力的女人
$O

想要找Alpha而不是Beta。

GN 睡个好觉吧 我的朋友们
美股和山寨不一样不会归零

这 $H 的价格，不同平台差这么远啊，恭喜赚到的老师了

有Dream 买 $Dram
Dram（Roundhill Memory ETF）👇
SK Hynix 海力士
MU 美光
Samsung 三星
SNDK 闪迪
里面还买了285A 铠侠
STX 希捷
相当于需要买的都cover了

🤫🤐不要说话，都是小场面