Powerpei

千亿市值一天蒸发
周五满屏都是「SpaceX 宣战传统电信」
T-Mobile跌13%，Verizon、AT&T跟着崩，评论区已经在替运营商写讣告了
但我盯盘的时候注意到一个不太对的地方
铁塔公司在涨
Crown Castle、American Tower，同一天，涨的
你想
如果市场真觉得卫星要把基站干掉，塔公司应该一起跌才对
它们涨，说明资金赌的方向很明确：地面基础设施不会消失，但坐在上面收租的人可能要换一拨
这个细节比标题有意思多了。
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Starlink Mobile拿到了低频频谱
低频穿透力强，室内能打穿
但老实说，带宽窄、时延高，离日常刷手机的体验还差不少。
可问题就在这
它不需要真的替代
它只需要让市场相信替代是可能的，运营商的估值就先塌了
SpaceX还没正式开打，定价已经变了
三大运营商攒了几十年的壁垒
基站密度、频谱牌照、用户懒得换号
在传统对手面前确实牢。但卫星是另一个维度的东西
你没法靠加基站来防御一个不用基站的对手。
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周五收盘之后我一直在想一件事
SpaceX的终局可能根本不是做运营商
全球覆盖的低时延连接，如果变成像水电一样的基础层，上面能长出来的东西太多了
自动驾驶、工业物联网、偏远地区金融服务
手机通信搞不好只是这个基础层的副产品
运营商更该担心的不是被Starlink抢走用户
是连接这件事本身变成公用品，利润率被压到没法看
周五是预告片
但

新思科技昨天涨了快5%，投资者日放了几个东西出来
最让我注意的是回购
未来几个月计划回购大约10亿美元股票，之后最高把50% 的自由现金流拿来回购
对一家EDA 公司来说，这个信号很重
以前这类公司更喜欢把钱砸进研发和收购，现在愿意拿一半自由现金流还给股东，说明管理层觉得自己被低估了。
2027财年营收目标同比增长15%，也上调了
AI 芯片设计越复杂，EDA 工具越不可能被换掉
新思和 Cadence 基本上垄断了这条链路
但我关心的不是AI 受益这个标签
谁都在贴
我关心的是回购力度，因为这代表管理层对自由现金流的信心，不是讲故事，是拿真金白银在投票。
以上内容仅做信息参考 不构成投资建议 DYOR
#美股 #SNPS