PelinAy
交易员 - 分析师
PelinAy
Çitlekçi Mağazacılık Gıda #CITAS 明天开始交易。你们预计它会有怎样的表现？只要诚实回答！我认为它会让所有人感到惊讶。
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📌 #XAGUSD 突破了下降趋势，但考虑到黄金的情况，这次突破让我怀疑是不是一个陷阱。如果本周能够守住60美元支撑位，我们可能会看到上涨。我想我仍将保持看空偏向。
⚠️不构成投资建议。
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📌 #XAUUSD 继续在阻力区域内运行。我们可能会看到价格从这里下跌。本周很重要！如果没有突破，你们知道该怎么做 😅
⚠️不构成投资建议。
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📝#Hekts财务报表已公布。营收49亿。已从2.42亿亏损转为7.4亿毛利润，但当期仍处于净亏损状态。虽然有所改善，但融资费用较高。看看周一价格会如何反应。你们当中有人持有这只股票吗？
#不构成宣传或投资建议。
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本周，新的#halkaarz gelmedi. Çok yerinde bi karar #Borsaİstanbul需要消化新股发行量。我认为即使这个月不再有其他发行也没关系。你们怎么看？
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🥜 #CITAS首次公开募股有556.738名投资者参与。向个人投资者最多分配了32手。我本来就申请了30手，已经获得了申请的数量。你们参加了吗？
#新股发行
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🟡 #TKNKA（将以 25 手参与）您会参与吗？
IPO 价格为 85.40 TL，共 3100 万手；其中 2500 万手为增资，600 万手为股东出售。IPO 规模为 26470亿 TL，IPO 后资本为 1.25 亿 TL，公众持股比例约为 %24.8。
F/K 84.43 非常高
PD/DD 1.94 合理
FD/FAVÖK 11.92 中高
IPO 价格为 85.40 TL 昂贵
根据公司的资产负债表，定价并非非常离谱；但按照当前盈利能力，投资者需要支付相当高的溢价。
✅️ F/K = 84.43
这意味着投资者支付了约相当于公司当前净利润 84 倍的价格。也就是说，要充分支持 85.40 TL 的价格，公司需要实现非常显著的利润增长。
✅️ PD/DD = 1.94x
TKNKA 是一家生产企业。由于从事塑料注塑、模具及工业生产，其固定资产占比较为重要。因此，公司的账面价值在这里更有参考意义。
✅️ FD/FAVÖK = 11.92x
我认为这并不是极其离谱，但也不能说便宜。尤其对于工业企业而言，要支撑约 12x 的运营估值，公司需要扩大其 FAVÖK。
✅️ TKNKA 的业务围绕塑料注塑、IML 硬质塑料包装、工业塑料零部件和模具生产展开。此外，公司还拥有可再生能源投资。
✅️ 产品多样性
TKNKA 不仅生产塑料包装。 IML 塑料包装、食品
查看原文IPO 价格为 85.40 TL，共 3100 万手；其中 2500 万手为增资，600 万手为股东出售。IPO 规模为 26470亿 TL，IPO 后资本为 1.25 亿 TL，公众持股比例约为 %24.8。
F/K 84.43 非常高
PD/DD 1.94 合理
FD/FAVÖK 11.92 中高
IPO 价格为 85.40 TL 昂贵
根据公司的资产负债表，定价并非非常离谱；但按照当前盈利能力，投资者需要支付相当高的溢价。
✅️ F/K = 84.43
这意味着投资者支付了约相当于公司当前净利润 84 倍的价格。也就是说，要充分支持 85.40 TL 的价格，公司需要实现非常显著的利润增长。
✅️ PD/DD = 1.94x
TKNKA 是一家生产企业。由于从事塑料注塑、模具及工业生产，其固定资产占比较为重要。因此，公司的账面价值在这里更有参考意义。
✅️ FD/FAVÖK = 11.92x
我认为这并不是极其离谱，但也不能说便宜。尤其对于工业企业而言，要支撑约 12x 的运营估值，公司需要扩大其 FAVÖK。
✅️ TKNKA 的业务围绕塑料注塑、IML 硬质塑料包装、工业塑料零部件和模具生产展开。此外，公司还拥有可再生能源投资。
✅️ 产品多样性
TKNKA 不仅生产塑料包装。 IML 塑料包装、食品
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早上好
🔴 #VEYAS（我不会参与）因为，
F/K 43.93 非常高
PD/DD 3.76 昂贵
FD/FAVÖK 8.40 合理
IPO 折价 20% 积极
F/K 和 PD/DD 相当高，而 FD/FAVÖK 为 8.4x，看起来较为合理。这也是因为公司的电力配电业务，以及由此形成的高资产和高负债结构。
对我而言，F/K = 43.93 是 VEYAS 最大的问题。770.9 亿 TL 的市值 / 约 43.93 的 F/K，意味着其年化净利润约为 17.5 亿 TL。也就是说，投资者在 IPO 价格下预先支付了公司约 44 年的利润。这绝对不便宜。
✅️ VEYAS 的主要业务领域是电力配电和零售销售。VEDAŞ 是一家在 Van、Muş、Bitlis 和 Hakkâri 为超过 200 万人口提供服务的电力配电公司。
✅️ FD/FAVÖK：8.40
这是 VEYAS 最强的估值倍数。在我看来，对于能源/电力配电公司而言较为合理。
✅️ PD/DD = 3.76
这意味着要为 VEYAS 支付约 3.8 倍的公司账面价值。在我看来，这一水平偏高。
✅️ 股东出售：
3750 万 lot 增资
2750 万 lot 股东出售
1250 万 lot 额外股东出售
如果额外出售全部完成，总共将售出
查看原文🔴 #VEYAS（我不会参与）因为，
F/K 43.93 非常高
PD/DD 3.76 昂贵
FD/FAVÖK 8.40 合理
IPO 折价 20% 积极
F/K 和 PD/DD 相当高，而 FD/FAVÖK 为 8.4x，看起来较为合理。这也是因为公司的电力配电业务，以及由此形成的高资产和高负债结构。
对我而言，F/K = 43.93 是 VEYAS 最大的问题。770.9 亿 TL 的市值 / 约 43.93 的 F/K，意味着其年化净利润约为 17.5 亿 TL。也就是说，投资者在 IPO 价格下预先支付了公司约 44 年的利润。这绝对不便宜。
✅️ VEYAS 的主要业务领域是电力配电和零售销售。VEDAŞ 是一家在 Van、Muş、Bitlis 和 Hakkâri 为超过 200 万人口提供服务的电力配电公司。
✅️ FD/FAVÖK：8.40
这是 VEYAS 最强的估值倍数。在我看来，对于能源/电力配电公司而言较为合理。
✅️ PD/DD = 3.76
这意味着要为 VEYAS 支付约 3.8 倍的公司账面价值。在我看来，这一水平偏高。
✅️ 股东出售：
3750 万 lot 增资
2750 万 lot 股东出售
1250 万 lot 额外股东出售
如果额外出售全部完成，总共将售出
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早上好呀呀呀呀 #IPO日
🟢#CITAS (我将参与 30 LOT)
✅️ 营收方面非常强劲
2024：增长 41%
2025：增长 44%
2026/3：增长 28%
而且这并不只是价格上涨带来的。公司已从 2024 年的 30 家门店增至 2025 年的 39 家门店，销售数量也实现了实际增长。
✅️ EBITDA 利润率：
2023 → 20%
2024 → 14%
2025 → 19%
2025/3 → 20%
2026/3 → 17%
2026 年第一季度 EBITDA 为 4.54 亿 TL，去年同期为 4.17 亿 TL。也就是说，增长约 9%。但在营收增长 28%的同时，EBITDA 仅增长 9%，这表明利润率承受了一定压力。也就是说，CITAS 若想证明其 73,70 TL 的 IPO 价格合理，仅增加门店数量还不够；还需要保持单店盈利能力。
✅️ 毛利润：
2026/3：
营收：+28%
毛利润：+12%
毛利率约为：
2025/3 → 36.2%
2026/3 → 31.7%
这里毛利率收窄了约 4.5 个百分点。也就是说，公司正在增长，但在增长的同时未能以同样的速度控制成本。因此，我在 CITAS 上尤其会关注的数据将是毛利率。
⚠️ 经营利润：
2025/3：
3.604 亿 TL
2026/3：
3.475 亿 TL
也就是说，在公司营收增长 28%
查看原文🟢#CITAS (我将参与 30 LOT)
✅️ 营收方面非常强劲
2024：增长 41%
2025：增长 44%
2026/3：增长 28%
而且这并不只是价格上涨带来的。公司已从 2024 年的 30 家门店增至 2025 年的 39 家门店，销售数量也实现了实际增长。
✅️ EBITDA 利润率：
2023 → 20%
2024 → 14%
2025 → 19%
2025/3 → 20%
2026/3 → 17%
2026 年第一季度 EBITDA 为 4.54 亿 TL，去年同期为 4.17 亿 TL。也就是说，增长约 9%。但在营收增长 28%的同时，EBITDA 仅增长 9%，这表明利润率承受了一定压力。也就是说，CITAS 若想证明其 73,70 TL 的 IPO 价格合理，仅增加门店数量还不够；还需要保持单店盈利能力。
✅️ 毛利润：
2026/3：
营收：+28%
毛利润：+12%
毛利率约为：
2025/3 → 36.2%
2026/3 → 31.7%
这里毛利率收窄了约 4.5 个百分点。也就是说，公司正在增长，但在增长的同时未能以同样的速度控制成本。因此，我在 CITAS 上尤其会关注的数据将是毛利率。
⚠️ 经营利润：
2025/3：
3.604 亿 TL
2026/3：
3.475 亿 TL
也就是说，在公司营收增长 28%
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🪙 #黄金处于关键阻力位！
#XAUUSD 从 4000 美元支撑位获得力量，并触及 4400 美元阻力位。下降趋势结构仍然有效。在下降趋势被突破之前，贸然说上涨已经开始可能会产生误导。本周方向将会明确。你认为它能突破下降阻力吗？
⚠️ 非投资建议。
查看原文#XAUUSD 从 4000 美元支撑位获得力量，并触及 4400 美元阻力位。下降趋势结构仍然有效。在下降趋势被突破之前，贸然说上涨已经开始可能会产生误导。本周方向将会明确。你认为它能突破下降阻力吗？
⚠️ 非投资建议。
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突破是假的，还是真的？
#XAGUSD 突破了自一月以来持续的下降趋势！但现在高兴还为时过早。如果能在 64$ 上方连续 3 天收盘，我就会买入。你们认为上涨已经开始了吗？
⚠️这不是投资建议，而是我个人的投资决定。
查看原文#XAGUSD 突破了自一月以来持续的下降趋势！但现在高兴还为时过早。如果能在 64$ 上方连续 3 天收盘，我就会买入。你们认为上涨已经开始了吗？
⚠️这不是投资建议，而是我个人的投资决定。
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