美股开盘后的前30分钟，可能提前暴露收盘前30分钟的方向。
一项覆盖20年SPY数据的研究发现，从前一日收盘到开盘后30分钟的涨跌，对收盘前30分钟的方向具有预测作用，这种关系在高波动，高成交量和重要宏观数据公布日更加明显。
围绕开盘前30分钟形成的价格区间，可以设计出一套明确的交易规则，开盘区间突破，我们简称它ORB。
操作方法是，首先每天先记录美东时间9:30到10:00的最高价和最低价，作为当天的开盘区间。
10点以后，如果用5分钟K线执行，收盘站上区间高点，下一根K线开盘做多，收盘跌破区间低点，下一根K线开盘做空。
盘中只是短暂穿过边界，收盘又回到区间内，不算有效信号。
做多以后，止损放在区间低点，止盈可以先按1R或2R测试，下午3:30还没有触发止损或止盈，就按时间退出，不持仓过夜。
做空时规则反过来，止损放在区间高点，不过下破以后可能很快遇到买盘承接，多头和空头应该分开测试。
夜间积累的公司新闻，财报和海外市场波动，会在开盘后集中进入价格，很多大额订单也会在正常交易时段开始执行，前30分钟留下了第一轮买卖碰撞后的结果。
10点以后价格还能突破区间，说明其中一侧的订单可能还没有完成，后面才有继续运行的空间。
区间宽度会直接改变每笔交易的风险，做多时，从入场价到区间低点就是止损距离，区间越宽，同样手数承担的亏损越大。
用期货执行时，可以先确定每笔最多允许亏多少钱，再用这个金额除以止损点数和合约每点价值。
例如每笔最多亏500美元，合约每点价值20美元，止损距离为5点，最多可以做5手，止损扩大到25点以后，就只能做1手。
高波动和横盘是这套方法的两个明显弱点。
开盘波动过大时，止损距离会被拉远，横盘日里，价格又容易刚刚突破就缩回区间。
开盘收益和尾盘收益存在统计关系，也不等于任何一次突破都会成功，ORB还增加了入场，止损和止盈规则。
所以这组规则仍要单独回测，把手续费，滑点和多空结果分别算进去。
一项覆盖20年SPY数据的研究发现，从前一日收盘到开盘后30分钟的涨跌，对收盘前30分钟的方向具有预测作用，这种关系在高波动，高成交量和重要宏观数据公布日更加明显。
围绕开盘前30分钟形成的价格区间，可以设计出一套明确的交易规则，开盘区间突破，我们简称它ORB。
操作方法是，首先每天先记录美东时间9:30到10:00的最高价和最低价，作为当天的开盘区间。
10点以后，如果用5分钟K线执行，收盘站上区间高点，下一根K线开盘做多，收盘跌破区间低点，下一根K线开盘做空。
盘中只是短暂穿过边界，收盘又回到区间内，不算有效信号。
做多以后，止损放在区间低点，止盈可以先按1R或2R测试，下午3:30还没有触发止损或止盈，就按时间退出，不持仓过夜。
做空时规则反过来，止损放在区间高点，不过下破以后可能很快遇到买盘承接，多头和空头应该分开测试。
夜间积累的公司新闻，财报和海外市场波动，会在开盘后集中进入价格，很多大额订单也会在正常交易时段开始执行，前30分钟留下了第一轮买卖碰撞后的结果。
10点以后价格还能突破区间，说明其中一侧的订单可能还没有完成，后面才有继续运行的空间。
区间宽度会直接改变每笔交易的风险，做多时，从入场价到区间低点就是止损距离，区间越宽，同样手数承担的亏损越大。
用期货执行时，可以先确定每笔最多允许亏多少钱，再用这个金额除以止损点数和合约每点价值。
例如每笔最多亏500美元，合约每点价值20美元，止损距离为5点，最多可以做5手，止损扩大到25点以后，就只能做1手。
高波动和横盘是这套方法的两个明显弱点。
开盘波动过大时，止损距离会被拉远，横盘日里，价格又容易刚刚突破就缩回区间。
开盘收益和尾盘收益存在统计关系，也不等于任何一次突破都会成功，ORB还增加了入场，止损和止盈规则。
所以这组规则仍要单独回测，把手续费，滑点和多空结果分别算进去。
