Investing With Brandon
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股市正在我们眼前做着不可思议的事情
预计第三季度每股收益同比增长 28.5%
远期市盈率为 19.5
经济状况良好
利率状况良好（但随着利率走高，值得关注）
这不是一个靠炒作支撑的“泡沫”
这是一个由真实盈利能力推动的市场
当利润如此强劲时，价格上涨是有理由的
市场就是这样运作的
每股收益强劲，股价长期来看也会随之上涨
我们会经历回调和波动吗？当然！
但长期投资者将继续获胜……
预计第三季度每股收益同比增长 28.5%
远期市盈率为 19.5
经济状况良好
利率状况良好（但随着利率走高，值得关注）
这不是一个靠炒作支撑的“泡沫”
这是一个由真实盈利能力推动的市场
当利润如此强劲时，价格上涨是有理由的
市场就是这样运作的
每股收益强劲，股价长期来看也会随之上涨
我们会经历回调和波动吗？当然！
但长期投资者将继续获胜……
散户：我绝不可能撑过真正的崩盘。我会认输。
我：你知道 $META 从 $382 跌到了 $89，对吧？从 2021 年末到 2022 年 11 月。
散户：我记得。所有人都说这家公司完了。
我：跌了 77%。“扎克伯格把一切都烧在了元宇宙上。”头条报道很残酷。& 在 $89 时……你会买入吗？
散户：说实话？绝不可能。感觉它要归零了。
我：问题就在这里。它在 $89 时仍然能赚取数十亿美元利润。基本面上的业务价值并没有下跌 77%……下跌的是股价。这完全不同……价格远低于公允价值。
散户：& 然后呢？
我：它现在已经涨到了 $600 以上……较那个低点大约上涨了 600%。市场历史上最大的复苏之一……而所有那些“绝不可能撑住”的人，都把它卖给了能够撑住的人。
散户：600%。天啊……
我：这场崩盘让人感觉世界末日来了……但它是这十年里最好的抄底机会。
当优秀公司跌到远低于公允价值时，正是应该看涨的时刻……而不是恐慌。
我：你知道 $META 从 $382 跌到了 $89，对吧？从 2021 年末到 2022 年 11 月。
散户：我记得。所有人都说这家公司完了。
我：跌了 77%。“扎克伯格把一切都烧在了元宇宙上。”头条报道很残酷。& 在 $89 时……你会买入吗？
散户：说实话？绝不可能。感觉它要归零了。
我：问题就在这里。它在 $89 时仍然能赚取数十亿美元利润。基本面上的业务价值并没有下跌 77%……下跌的是股价。这完全不同……价格远低于公允价值。
散户：& 然后呢？
我：它现在已经涨到了 $600 以上……较那个低点大约上涨了 600%。市场历史上最大的复苏之一……而所有那些“绝不可能撑住”的人，都把它卖给了能够撑住的人。
散户：600%。天啊……
我：这场崩盘让人感觉世界末日来了……但它是这十年里最好的抄底机会。
当优秀公司跌到远低于公允价值时，正是应该看涨的时刻……而不是恐慌。
META+0.99%
仅仅因为你决定成为一个自以为很厉害的投资者，并不意味着市场会在乎……
5% 至 10% 的下跌几乎每年都会发生
10% 至 20% 的下跌几乎每 3 年会发生
20% 至 40% 的下跌几乎每 8 年会发生
40% 以上的下跌几乎每 25 年会发生
我的观点是什么？
尽管市场波动剧烈，但对于那些保持各项比例平衡、了解自己持有什么以及为何持有它们的投资者而言，每次崩盘都是可以把握的机会。
那些情绪失控、资产比例也严重失衡的人？被彻底击垮……
请理解，未来市场将会持续波动。
这种情况一定会发生。
但有准备的投资者会将其视为机会……而不是需要恐慌的事情。
5% 至 10% 的下跌几乎每年都会发生
10% 至 20% 的下跌几乎每 3 年会发生
20% 至 40% 的下跌几乎每 8 年会发生
40% 以上的下跌几乎每 25 年会发生
我的观点是什么？
尽管市场波动剧烈，但对于那些保持各项比例平衡、了解自己持有什么以及为何持有它们的投资者而言，每次崩盘都是可以把握的机会。
那些情绪失控、资产比例也严重失衡的人？被彻底击垮……
请理解，未来市场将会持续波动。
这种情况一定会发生。
但有准备的投资者会将其视为机会……而不是需要恐慌的事情。
散户投资者：我搞不懂这个市场。$Q 不久前还在 558 美元，现在却逼近 718 美元。一切都毫无道理。
我：你觉得这两个价格之间发生了什么变化？
散户投资者：我是说……肯定发生了什么大事，对吧？这可是 30% 的波动。
我：今年的 EPS 增长强劲吗？
散户投资者：……非常强劲
我：所以市场在 4 月跌破了公允价值，同时 EPS 增长又非常强劲，而你却对市场出现这样的大幅波动感到震惊？
散户投资者：说实话……这么说的话，一切就都说得通了。网上的噪音实在太多，很难跟上真正重要的事情……
我：信不信由你，这正是我创建社交媒体账号的主要原因之一……为了简化投资，讲清重要的事情，以及真正有效、能带来实质改变的做法……很多人把事情过度复杂化了，我还记得自己刚开始的时候……那真的令人沮丧。
我：你觉得这两个价格之间发生了什么变化？
散户投资者：我是说……肯定发生了什么大事，对吧？这可是 30% 的波动。
我：今年的 EPS 增长强劲吗？
散户投资者：……非常强劲
我：所以市场在 4 月跌破了公允价值，同时 EPS 增长又非常强劲，而你却对市场出现这样的大幅波动感到震惊？
散户投资者：说实话……这么说的话，一切就都说得通了。网上的噪音实在太多，很难跟上真正重要的事情……
我：信不信由你，这正是我创建社交媒体账号的主要原因之一……为了简化投资，讲清重要的事情，以及真正有效、能带来实质改变的做法……很多人把事情过度复杂化了，我还记得自己刚开始的时候……那真的令人沮丧。
散户：我退出了。市场现在波动太大，风险太高。
我：你觉得市场下跌时，优秀公司会发生什么？
散户：它们……也会下跌？
我：它们会打折。同样的顶级企业，更低的价格。而且恐惧恰好在同一时间让期权权利金变得丰厚。
散户：所以，下跌其实……对你有好处？
我：这是全年最佳的买入窗口。当所有人恐慌时，我会卖出以投资组合担保的看跌期权，收取丰厚权利金，再用这些钱以极低的价格买入看涨期权，因为没人想要它们。
散户：所以，波动并不是我以为的那种风险？
我：波动不是风险，永久性损失才是。优秀公司的40%跌幅不是风险，而是打折。
别逃离波动，也别把持有现金称为“安全”……
崩盘不是你的风险，而是全年最大的低价买入机会。
学会把下跌看作机会，那些日子就会成为你最喜欢的日子。
我：你觉得市场下跌时，优秀公司会发生什么？
散户：它们……也会下跌？
我：它们会打折。同样的顶级企业，更低的价格。而且恐惧恰好在同一时间让期权权利金变得丰厚。
散户：所以，下跌其实……对你有好处？
我：这是全年最佳的买入窗口。当所有人恐慌时，我会卖出以投资组合担保的看跌期权，收取丰厚权利金，再用这些钱以极低的价格买入看涨期权，因为没人想要它们。
散户：所以，波动并不是我以为的那种风险？
我：波动不是风险，永久性损失才是。优秀公司的40%跌幅不是风险，而是打折。
别逃离波动，也别把持有现金称为“安全”……
崩盘不是你的风险，而是全年最大的低价买入机会。
学会把下跌看作机会，那些日子就会成为你最喜欢的日子。
散户投资者：我做短期期权交易。到期越快，赚钱越快。Theta 越多。
我：你怎么知道股票 5 天后会往哪个方向走？
散户投资者：我看图表，观察形态……
我：说实话。真的有人知道一只股票下周会怎么走吗？
散户投资者：……不知道。即使我很确定，也有一半时间会判断错。
我：没错。短期走势纯粹是噪音。所以卖出每周到期期权，就像一年猜 52 次硬币正反面。
散户投资者：& 你不这么做？
我：我卖出距离到期一年以上、由投资组合担保的看跌期权。我不是在猜下周的走势，而是在押注一家以低于公允价值的价格买入的优秀公司，一年后会涨得更高。这一点我可以有信心。更高的权利金，压力小得多。
不要押注于一个根本没人能预测的短期走势……
每周期权就是一年猜 52 次硬币正反面。
我：你怎么知道股票 5 天后会往哪个方向走？
散户投资者：我看图表，观察形态……
我：说实话。真的有人知道一只股票下周会怎么走吗？
散户投资者：……不知道。即使我很确定，也有一半时间会判断错。
我：没错。短期走势纯粹是噪音。所以卖出每周到期期权，就像一年猜 52 次硬币正反面。
散户投资者：& 你不这么做？
我：我卖出距离到期一年以上、由投资组合担保的看跌期权。我不是在猜下周的走势，而是在押注一家以低于公允价值的价格买入的优秀公司，一年后会涨得更高。这一点我可以有信心。更高的权利金，压力小得多。
不要押注于一个根本没人能预测的短期走势……
每周期权就是一年猜 52 次硬币正反面。
THETA+0.54%
如今，新车的平均月供已经超过 700 美元。
以下是不做任何复杂操作的情况下，每月 700 美元在市场上能带来的结果……只是让 $VOO & $Q 按照它们历史上的表现进行复利。
10 年：约 15 万美元。
20 年：约 58 万美元。
30 年：远超 150 万美元。
这才是那辆卡车的真实价格。不是 5.5 万美元，而是 150 万美元。
我不是说永远不要买一辆好卡车。我是说，要知道你为了它放弃了什么。
大多数人每月要支付 700 美元的车贷，拥有一个余额为 0 美元的券商账户，却真的想不明白为什么富人会越来越富。
你把卡车开出停车场的那一刻，它就开始贬值。而另一笔钱会复利增长 30 年。
以后用收益买卡车。现在不要动用本金。
以下是不做任何复杂操作的情况下，每月 700 美元在市场上能带来的结果……只是让 $VOO & $Q 按照它们历史上的表现进行复利。
10 年：约 15 万美元。
20 年：约 58 万美元。
30 年：远超 150 万美元。
这才是那辆卡车的真实价格。不是 5.5 万美元，而是 150 万美元。
我不是说永远不要买一辆好卡车。我是说，要知道你为了它放弃了什么。
大多数人每月要支付 700 美元的车贷，拥有一个余额为 0 美元的券商账户，却真的想不明白为什么富人会越来越富。
你把卡车开出停车场的那一刻，它就开始贬值。而另一笔钱会复利增长 30 年。
以后用收益买卡车。现在不要动用本金。
VOO-0.05%
我认识一个人，他年收入 $500k ，但投资还不如那些年收入 8 万美元的人。
租赁的 BMW。巨额房贷。私立学校。信用卡上欠着 $13k 个月的开支。
收入不是财富。收入是流经房子的水。财富是水箱里的水。
他的管道巨大无比。他的水箱却是空的。
与此同时，那个赚取 $80k 、每月将 30% 投入 $VOO 和 $Q 的人，正悄悄积累着 $500k guy 永远不会拥有的东西……无需他亲自动手也能赚钱的钱。
唯一重要的数字，是你真正留住并投入运作的金额。不是存入你账户的金额。
你可以赚得比几乎任何人都多，最后却依然一贫如洗。
关键是先向你的券商账户付款，最后才考虑你的“生活方式”。
租赁的 BMW。巨额房贷。私立学校。信用卡上欠着 $13k 个月的开支。
收入不是财富。收入是流经房子的水。财富是水箱里的水。
他的管道巨大无比。他的水箱却是空的。
与此同时，那个赚取 $80k 、每月将 30% 投入 $VOO 和 $Q 的人，正悄悄积累着 $500k guy 永远不会拥有的东西……无需他亲自动手也能赚钱的钱。
唯一重要的数字，是你真正留住并投入运作的金额。不是存入你账户的金额。
你可以赚得比几乎任何人都多，最后却依然一贫如洗。
关键是先向你的券商账户付款，最后才考虑你的“生活方式”。
VOO-0.05%
当市场便宜且所有人都在恐慌时
两件事会在完全相同的时间成立
1. 看跌期权很贵
羊群正在买入它们以寻求保护
2. 看涨期权很便宜
没人想要看涨
所以我会同时做两件事
高价卖出看跌期权
低价买入看涨期权
然后市场复苏
我高价卖出的看跌期权现在几乎一文不值。
我低价买入的看涨期权现在价值大幅上升。
平掉两者 & 获利。
这就是如何利用人类情绪牟利
两件事会在完全相同的时间成立
1. 看跌期权很贵
羊群正在买入它们以寻求保护
2. 看涨期权很便宜
没人想要看涨
所以我会同时做两件事
高价卖出看跌期权
低价买入看涨期权
然后市场复苏
我高价卖出的看跌期权现在几乎一文不值。
我低价买入的看涨期权现在价值大幅上升。
平掉两者 & 获利。
这就是如何利用人类情绪牟利
如果你正在读这段内容，并且卖出现金担保看跌期权……我需要你做一件事。
把过去 5 年里你作为抵押品闲置的每一美元现金全部加起来。
现在调出同样这 5 年的 $Q 图表。
那就是你的抵押品错过的收益。
不是你亏掉的，而是你本来从未获得的。它不会出现在任何报表上，也没有红色数字，所以没人会计算它。
你的交易赢了。大多数看跌期权到期，你保留了权利金，击掌庆祝。
但是！你的抵押品就在历史上最出色的 5 年走势之一旁边，基本上没有赚取任何收益。
我做了同样的交易。同样的行权价。同样的权利金。我的抵押品是 $VOO & $Q。它跟随整个市场上涨，同时为所有交易提供担保。
交易本身从来不是差别所在，抵押品才是。
你并不擅长于此。你只是采用了大多数人使用的、跑输市场的那种做法。
把过去 5 年里你作为抵押品闲置的每一美元现金全部加起来。
现在调出同样这 5 年的 $Q 图表。
那就是你的抵押品错过的收益。
不是你亏掉的，而是你本来从未获得的。它不会出现在任何报表上，也没有红色数字，所以没人会计算它。
你的交易赢了。大多数看跌期权到期，你保留了权利金，击掌庆祝。
但是！你的抵押品就在历史上最出色的 5 年走势之一旁边，基本上没有赚取任何收益。
我做了同样的交易。同样的行权价。同样的权利金。我的抵押品是 $VOO & $Q。它跟随整个市场上涨，同时为所有交易提供担保。
交易本身从来不是差别所在，抵押品才是。
你并不擅长于此。你只是采用了大多数人使用的、跑输市场的那种做法。
VOO-0.05%
- 1
如果我能给20岁的自己发一条消息，那就是：
停下。
停止日内交易。99%的人会亏损。你不是那1%。
停止对你看好的公司卖出备兑看涨期权。你限制了上涨空间，而上涨空间正是你买入这些股票的唯一原因。
停止将现金闲置起来作为卖出看跌期权的担保。你的基础投资组合中的股票在复利增值的同时就能完成这项任务。现金担保是“表现不佳”的版本。
停止购买周度期权。没人知道到周五会发生什么。连 CEO 都不知道。
当有一个简单答案时，停止寻找复杂答案。
事情就是这样：$VOO & $Q 基础仓位。永远不要卖出它。以该基础仓位作为担保，在低于公允价值时卖出优秀公司的1年以上期限看跌期权。将每笔权利金都再投资。保持各项比例合理。
就这样。它能让你在31岁退休。
你会忽略这条消息，反正还是要花12年才能弄明白。但至少我努力过。
停下。
停止日内交易。99%的人会亏损。你不是那1%。
停止对你看好的公司卖出备兑看涨期权。你限制了上涨空间，而上涨空间正是你买入这些股票的唯一原因。
停止将现金闲置起来作为卖出看跌期权的担保。你的基础投资组合中的股票在复利增值的同时就能完成这项任务。现金担保是“表现不佳”的版本。
停止购买周度期权。没人知道到周五会发生什么。连 CEO 都不知道。
当有一个简单答案时，停止寻找复杂答案。
事情就是这样：$VOO & $Q 基础仓位。永远不要卖出它。以该基础仓位作为担保，在低于公允价值时卖出优秀公司的1年以上期限看跌期权。将每笔权利金都再投资。保持各项比例合理。
就这样。它能让你在31岁退休。
你会忽略这条消息，反正还是要花12年才能弄明白。但至少我努力过。
VOO-0.05%
带着 12 万美元走进银行。
买一张存单，收取你的 4%。
然后要求也用同一笔 $120k 作为出租房产的首付……
他们会把你嘲笑着赶出大楼。
“你的钱不可能同时放在两个地方。”
但这正是我每个月都在做的事。
我的股票（$VOO / $Q ）就在那里以每年约 11% 的速度复利增长。
同一批股票为我卖出的看跌期权提供担保，额外带来约 15% 的收益。
同一笔钱。两份回报。从不使用保证金。风险比率始终受到控制。
这就是 10% 如何悄然变成 25%。
而 25% 正是随着时间推移，$1M 与$61M 之间的差距。
投资组合担保的看跌期权将改变你的人生。
我就是这样将资产规模扩大到数百万的。
买一张存单，收取你的 4%。
然后要求也用同一笔 $120k 作为出租房产的首付……
他们会把你嘲笑着赶出大楼。
“你的钱不可能同时放在两个地方。”
但这正是我每个月都在做的事。
我的股票（$VOO / $Q ）就在那里以每年约 11% 的速度复利增长。
同一批股票为我卖出的看跌期权提供担保，额外带来约 15% 的收益。
同一笔钱。两份回报。从不使用保证金。风险比率始终受到控制。
这就是 10% 如何悄然变成 25%。
而 25% 正是随着时间推移，$1M 与$61M 之间的差距。
投资组合担保的看跌期权将改变你的人生。
我就是这样将资产规模扩大到数百万的。
VOO-0.05%
希望大家都度过了愉快的一周！
享受这个长周末🥊
享受这个长周末🥊
散户投资者：我卖出了一个看跌期权，现在每天整整查看 20 次。根本停不下来。
我：你在查看什么？
散户投资者：看它是否对我不利。
我：然后呢？你实际上会用这些信息做什么？
散户投资者：……通常什么也不做。我就是看看。
我：你是不是以一个好价格卖出了优质公司的长期限、由投资组合担保的看跌期权？
散户投资者：……老兄，我根本不知道那是什么意思。这是一只迷因股，我把到期日设在 1 个月后。
我：这就是你的问题……垃圾公司。估值糟糕。害怕被指派。行权价和到期日都很糟糕。
散户投资者：我的意思是……对。所以我该怎么办？
我：平掉你自己都不喜欢的这笔交易。然后寻找价格合理的顶尖公司，只使用期权来放大预期走势。期限都设为 1+ 年，因为没人知道市场短期内会怎么走。
散户投资者：那似乎很无聊。
我：沃伦·巴菲特做的事情无聊吗？是的，但他的身价也有 1500 亿美元。专注于成功投资者的做法，并接受这样一个事实：交易越多，通常赚的钱越少。
停止投机。开始投资。
我：你在查看什么？
散户投资者：看它是否对我不利。
我：然后呢？你实际上会用这些信息做什么？
散户投资者：……通常什么也不做。我就是看看。
我：你是不是以一个好价格卖出了优质公司的长期限、由投资组合担保的看跌期权？
散户投资者：……老兄，我根本不知道那是什么意思。这是一只迷因股，我把到期日设在 1 个月后。
我：这就是你的问题……垃圾公司。估值糟糕。害怕被指派。行权价和到期日都很糟糕。
散户投资者：我的意思是……对。所以我该怎么办？
我：平掉你自己都不喜欢的这笔交易。然后寻找价格合理的顶尖公司，只使用期权来放大预期走势。期限都设为 1+ 年，因为没人知道市场短期内会怎么走。
散户投资者：那似乎很无聊。
我：沃伦·巴菲特做的事情无聊吗？是的，但他的身价也有 1500 亿美元。专注于成功投资者的做法，并接受这样一个事实：交易越多，通常赚的钱越少。
停止投机。开始投资。
25%每年能将 1,000,000 美元变成 61,000,000 美元。
11%能将同样的 1,000,000 美元变成约 800 万美元。
同样的钱。同样的年数。这 5300 万美元的差距归根结底取决于一件事……你的抵押品是否被允许发挥作用。
这就是现金担保看跌期权与投资组合担保看跌期权的区别。
一套由 $VOO & $Q 构成的基础，长期平均而言仅凭自身就能实现 11%。这一点很简单，几乎没人会对此有异议。
另外约 14% 来自卖出看跌期权，由我的基础投资组合提供担保，而不是现金。
同样的钱。“两种回报。”不收取保证金利息。比率始终受到控制，即使在大幅崩盘中也能安然无恙。
这就是 10% 如何悄然变成 25% 的。
而 25% 是舒适生活与代际财富之间的差距。
投资组合担保看跌期权将改变你的人生。
这就是我如何在多个账户中做到七位数规模的。
11%能将同样的 1,000,000 美元变成约 800 万美元。
同样的钱。同样的年数。这 5300 万美元的差距归根结底取决于一件事……你的抵押品是否被允许发挥作用。
这就是现金担保看跌期权与投资组合担保看跌期权的区别。
一套由 $VOO & $Q 构成的基础，长期平均而言仅凭自身就能实现 11%。这一点很简单，几乎没人会对此有异议。
另外约 14% 来自卖出看跌期权，由我的基础投资组合提供担保，而不是现金。
同样的钱。“两种回报。”不收取保证金利息。比率始终受到控制，即使在大幅崩盘中也能安然无恙。
这就是 10% 如何悄然变成 25% 的。
而 25% 是舒适生活与代际财富之间的差距。
投资组合担保看跌期权将改变你的人生。
这就是我如何在多个账户中做到七位数规模的。
VOO+0.25%
- 2
- 1
- 2
在图表上做这个练习。
（这可能会让你付出最喜欢的期权策略）
在 $NVDA 的 5 年图表上任选一点。现在在该点上方约 5% 处画一条水平线。这就是你的备兑看涨期权行权价。
看看图表突破你的水平线有多快。
这就是你的股票被行权收走。水平线以上的一切都归那个为你卖出的看涨期权支付了几百美元的人所有。
现在在同一张图表上找出红色区间。在那里，来自 CC 的“保护”在哪里？权利金只覆盖了一小部分。剩下的损失都由你承担。
这就是优秀公司的备兑看涨期权。它限制了那些恰恰让这家公司值得持有的上涨行情，却几乎无法在下跌时为你提供帮助。
靠这张图表赚到大钱的人买入股票，卖出由投资组合担保的 1+ 年期卖出期权，并买入 LEAP 看涨期权。
简单的胜利 & 散户投资者再次因 CC 失利……
（这可能会让你付出最喜欢的期权策略）
在 $NVDA 的 5 年图表上任选一点。现在在该点上方约 5% 处画一条水平线。这就是你的备兑看涨期权行权价。
看看图表突破你的水平线有多快。
这就是你的股票被行权收走。水平线以上的一切都归那个为你卖出的看涨期权支付了几百美元的人所有。
现在在同一张图表上找出红色区间。在那里，来自 CC 的“保护”在哪里？权利金只覆盖了一小部分。剩下的损失都由你承担。
这就是优秀公司的备兑看涨期权。它限制了那些恰恰让这家公司值得持有的上涨行情，却几乎无法在下跌时为你提供帮助。
靠这张图表赚到大钱的人买入股票，卖出由投资组合担保的 1+ 年期卖出期权，并买入 LEAP 看涨期权。
简单的胜利 & 散户投资者再次因 CC 失利……
NVDA+0.87%
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