Investing With Brandon

我不做日内交易……其中 99% 的人都会亏损。（见下图）
我不卖备兑看涨期权……它们会限制我买入这家公司时看中的全部上行空间。
我不卖现金担保看跌期权……我不会把六位数的资金闲置在现金中。
我不碰周度期权……没人知道一只股票 5 天后会怎样。
我不做价差策略……我不会花钱押注反对自己的交易。
我不会整天盯着屏幕。
以下才是我真正做的事情：
构建由 $VOO + $Q + 家卓越公司组成的基础，并长期持有。
在优秀公司低于公允价值时，卖出 1+ 年期、由投资组合担保的看跌期权，并以这一基础作为担保。
用权利金买入更多股票。股票为更大规模的看跌期权提供担保。
只有在我极度看涨时才买入长期看涨期权，并用权利金为其提供资金。
控制好各项比例，这样任何崩盘都不会让我陷入困境。
一旦你学会这一套并恍然大悟……你就会明白为什么 Warren Buffett 不做日内交易。

人们以为这笔 64,499 美元的 $META 投资组合担保卖出看跌期权交易只是一次性的。事实并非如此。
以下是我最近卖出并公开发布在这里和 YouTube 上的真实看跌期权：
（其中一些仍未平仓，一些已平仓并获得了可观收益）
64,499 美元 — $META ，行权价 550，2 年后到期
31,649 美元 — $Q ，行权价 580，2 年后到期
29,714 美元 — $NVDA ，行权价 145，2028 年到期
22,000 美元 — $GOOG ，行权价 290，2 年后到期
20,946 美元 — $NVDA ，行权价 180，2 年后到期
8,000 美元 — $Q ，行权价 600，2 年后到期
每一笔交易都是承诺以低于其价值的价格买入一家优秀公司或 ETF。
每一笔交易都在我点击确认的当天向我支付了权利金。
而且没有一美元现金因此被冻结。我的 $VOO & $Q 为所有这些交易提供了担保，同时它们仍在持续复利增长。
如果以现金担保，同样的交易会让数十万美元闲置数年。
市场崩盘？没问题！
我的比例完全处于可控范围内，即使遭遇 50% 以上的崩盘也能轻松应对。
这不是什么把戏。只是期权市场中没人教给你的那一面。

人生本应远不止于此
大多数人意识到这一点时已经太晚了

两个人。市场价格便宜。两个人都卖出认沽期权。
A 卖出一个月期限的认沽期权。
收取约 1,000 美元。
市场上涨。赚了钱。
当交易条件很有吸引力时，我卖出两年期限的认沽期权。
立即收取 18,000 美元。
两个人都赚了钱。
但我多赚了 18 倍。
而这里有件事会让 A 崩溃。
为了达到我的收益。
他们必须连续完美地卖出 18 个认沽期权。
一个月又一个月又一个月，在市场形势不再具有吸引力、交易变成被迫之举时……
我在一个合适的时机进行了一笔交易。
收取了 18,000 美元。
将其主要投入那家被低估公司的股票。
各项比例始终得到控制，即使发生严重崩盘也能安然应对。
总有一天，他们会恍然大悟，明白为什么期限更长的投资组合担保认沽期权能够胜出……

很多人进行日内交易，卖出现金担保看跌期权、备兑看涨期权、穷人版备兑看涨期权以及价差策略。
过去 6 年里，很多人的表现也不如纳斯达克……
$HOOD publishes发布这篇内容，是为了展示其平台上的投资者相比于买入 $Q and 后真的什么都不做，表现有多糟糕。
这应该能让你大开眼界……
以低于其价值的价格买入优秀公司，并且只用期限至少 1 年的期权放大极度看涨的布局，这才是赚钱之道。
总有一天你会相信我的……
如果你想了解更多，这是我的来源：

散户：我一直持有现金，直到下一次真正的崩盘。到那时我终于会大举买入。
我：快速看一下 $VOO 的图表。看到 2018 年？COVID？2022 年？
散户：是的，回头看，这些下跌显而易见。
我：好。你买过其中任何一次吗？
散户：……没有。每一次都让人感觉像是更糟糕事情的开始。
我：而这正是这个“计划”的问题。你已经经历过 3 次“崩盘”，却一次都没有买入。下一次感觉会完全一样……就像世界末日，而你很可能又会错过这次机会……
我的意思是？没有任何一次下跌会让人感觉良好。市场通常是在某件“糟糕”的事情发生时下跌。所以，当你知道自己持有什么以及为什么持有它时，你就会开始把下跌视为机会……而不是像许多人表现的那样，把它看作“世界末日”。

31 岁时靠卖出期权退休。没有继承遗产。没有幸运的抛硬币。没有富有的父母。
我不做日内交易。我不看图表。你问我周五市场表现如何，我说不出来 & 我也不在乎
我以低于价值的价格买入优秀公司 & 使用长期限期权放大最看涨的布局
然后我卖出以投资组合担保的看跌期权 & 用现金流买入更多股票 & 看涨期权。
每天 10 分钟
这并不复杂
只是与你被教导的一切完全相反
斐波那契、布林带、VWAP、RSI，去做那些吧！

散户投资者：我的顾问说，股票期权不符合我的风险承受能力。
我：他有没有解释过，买入周度期权，和以低于公允价值的价格卖出一家优秀公司两年后到期的看跌期权之间有什么区别？
散户投资者：没有。他只说期权是投机。
我：看看那张图。卖出标普500指数的看跌期权，就等于承诺以折扣价买入美国最大的500家公司……而且还能预先获得这份承诺的报酬。投资组合担保意味着你不会像现金担保看跌期权那样有现金拖累。
散户投资者：你这么一说，听起来就没那么疯狂了。
我：现在想想其中的利益关系。一个每年向你收取1%费用的人，却告诉你可以让你省掉这笔费用的策略风险太高。
散户投资者：……嗯？
我：听着，期权的赌博版本确实存在。周度期权、0DTE，所有这些都是。这确实属于投机。但“获得报酬，承诺在美国已经打折时以便宜15%的价格买入美国”可不是老虎机。
散户投资者：我想，如果你看看一个人的利益结构，就会知道他们的行为方式。
我：没错……永远要独立思考。“专家”并不总是像他们看起来那么聪明。

散户投资者：我一天要查看持仓大约 20 次。没办法。
我：看看下面标普500 $VOO 的 3 个月走势图。现在用手遮住最后一个月。
散户投资者：好吧……
我：只看前两个月，你能猜到最后一个月会是什么样吗？
散户投资者：完全不可能。
我：对。所以你在周二上午 11 点查看价格，到底学到了什么？
散户投资者：我猜什么也没学到。只是觉得这样做很负责任。
我：但这会让你付出代价。每次查看，都是一次因噪音而恐慌的机会。我持有的合约期限都在一年以上，而且对应的公司我已经估值，认为它们非常便宜。今天真的没有任何值得我做出反应的事情。
散户投资者：所以你就……不看？
我：一天最多看几次。如果一家优秀公司的价格跌破公允价值，我就进行交易。否则我就合上笔记本电脑。这就是长期投资带给你的……重新拥有自己的生活。而且猜猜怎么着……从长远来看，投资回报率能跑赢 95% 的人。

散户投资者：如果再来一次 2022 年，我就要套现。那一年击垮了我。
我：看看那张图。跌幅超过 35%。现在告诉我你做了什么。
散户投资者：尽我所能坚持持有，接近底部时卖出，之后在高得多的位置重新入场。
我：所以市场只是暂时下跌了 35%，而你的反应让它变成了永久性损失……你在打折促销时卖掉了……
散户投资者：我知道。这件事到现在还让我难受。
我：这就是我的 2022 年。还是那张图。我一路卖出 1 年以上期限、由投资组合担保的看跌期权，而当时的权利金是多年来最丰厚的。我收取现金流，并将其再投资于顶尖公司和估值合理的标的。
散户投资者：在市场还在下跌的时候？
我：一路都是。我始终控制着自己的资产比例……这意味着没有任何事情能迫使我卖出，所以继续下跌也不是威胁。
散户投资者：同一年，结果却截然相反。
我：差别不在于聪明与否，而在于是否在下跌之前就制定了计划。大多数人在底部、处于“情绪最大化”“痛苦最大化”的时刻，都无法很好地临场应变。始终做好配置，无论哪种情况都能取胜！

散户投资者：每次盈利达到 25% 我就获利了结。锁定利润，永远不会因为获利而破产。
我：看看那张 5 年走势图。上面有多少次“25% 的涨幅”？
散户投资者：几次……但之后它们还在继续上涨。
我：没错。所以每次你锁定 25% 的利润后，标的都继续上涨，而你已经出局了。然后你还要为这笔收益缴税，所以你的下一笔投资必须上涨，才能刚好弥补已缴的税款。
散户投资者：我的意思是，我总得卖出。
我：真的需要吗？这就是富人真正的做法。他们从不卖出自己最好的股票。永远不会。他们会通过另一种方式获得现金。
散户投资者：是什么方式？
我：以这部分持仓为基础卖出有投资组合担保的看跌期权。今天获得收入，不卖出股票，今天也不会产生税务事件，什么都不会被打断。赢家只会继续复利增长。
散户投资者：所以现金来自这些股票，但并不是通过卖出股票获得的。
我：没错！卖出赢家，正是人们把辉煌的十年变成平庸十年的方式。以投资组合为担保的看跌期权又赢了！