Investing With Brandon

波动性就是机会。

买入股票
出售 1 年以上期限的有担保看跌期权
买入 1 年以上期限的看涨期权
当一家公司是优秀公司，并且其交易价格低于内在价值时，这是在股票市场中赚钱的最佳方式。
句号。

散户投资者：我已经把《聪明的投资者》读了三遍。低于内在价值买入优秀公司，留出安全边际，所有这些我都明白。但我从来都不会碰期权。
我：你意识到你已经相信我所做的一切了，对吧？你只是少看了一页。
散户投资者：兄弟，期权不在格雷厄姆的书里。
我：把它走一遍。你找到一家公司。你计算它的合理价值。你设定你会以安全边际买入的价格。然后呢？
散户投资者：挂个限价单，然后等。
我：对。你等的是免费的。卖出一份有组合保障的看跌期权，这就是你完全一致的限价单……同一家公司、同一价格、同样的安全边际……只是市场会在今天因为你这么做而把现金流付给你。
散户投资者：嗯？当你把它说成是付费的限价单……
我：这就是价值投资再加一层现金流。分析一点都不会改变。巴菲特做的就是这种事……收割数十亿美元就是这么做的。
散户投资者：我读了三遍格雷厄姆，却一直把很大一部分机会丢在桌上。
我：你已经做完了最难的那部分。估值才是最难的那部分。期权只是把一个极度看涨的局面放大而已。把现金流拿来买更多的股票。把各项比例控制好。组合保障仅限 1+ 年到期日。
很少人懂这个……

不要日内交易（99% 会亏……所以只有 1% 能赢，而且你大概率不是那 1%）
不要波段交易
不要备兑看涨期权（它会限制你为购买这家公司而买入的上行空间）
不要现金担保看跌期权（一堆“死钱”拖累你的回报）
不要信用价差（同一只股票同时看多又看空……选一个）
不要 0DTE（赌场的赔率更好）
改为：
建立基础……$VOO & $Q，并且永远持有。
当优质公司跌到低于公允价值时，配置到股票并出售 1+ 年期的组合已担保看跌期权……基础就是抵押品，所以它永远不会停止复利，也不会像 CSP 那样产生现金拖累。
吃掉权利金。买入更多股票。超看涨的设置会用权利金来买 LEAP 看涨期权。
始终把比例控制在范围内，这样就算发生 50% 的崩盘也碰不到我。
循环往复，坚持十年。
每天 10 分钟。这不刺激。它只是唯一一件在我尝试了其他所有方法 12 年之后仍然活下来的事，而且确实跑赢了市场。

把你已还清的车开到经销商那里。让他们把它买走……但要告诉他们你也会留下它，并把它开回家。
他们会把你笑着赶下车场。“你不能卖掉它又把它留下。选一个。”
但这正是我每一月都在做的事。
我的股份（ $VOO / $Q）会一直停放在我的账户里，以每年约 11% 的速度复利增长。我从不把它们交出去。
那些相同的股份还能用来支撑我出售的看跌期权，再获得约 15%。
同样的资金。两种回报。绝不使用保证金。比例始终在可控范围内。
这就是 10% 如何悄悄变成 25%。
而 25% 是 $1M 在一段时间里与 $61M 之间的差距。
用组合来做已获保障的看跌期权会改变你的生活。

股市正在悄悄挑选它下一批百万富翁的群体，就在此刻
& 几乎所有正在观看的人都会再次错过它。
不是日内交易者。不是 0DTE 赌徒。不是 Wheelers。不是 CSP/CC 的人……
是那些无聊但在好价格买入优质公司的群体，并使用 1+ 年的期权 & 组合保证的看跌期权来放大极具吸引力的布局。
典型的散户投资者关注的是错误的事情……有一天他们会在长期跑输 SP500 之后才意识到，并浪费掉本可以用来持续复利增长其投资组合的时间。
这每个周期都会发生。人类从不学习……

让市场的泡沫退去。
我们正在接近恐慌性抛售的机会。
保持专注。