Investing With Brandon

卖出投资组合担保看跌期权时，最大的秘诀是你理论上可以实现无限的 ROI。
（不是开玩笑）
跟我一起看下去，这会让你大吃一惊！
所以，卖出看跌期权是一种看涨策略。
这就是为什么我永远不会想卖出“现金担保看跌期权”，而是卖出“投资组合担保看跌期权”。
（现金放在那里什么也不做，但投资组合担保看跌期权会让你的投资为你创造收益）
好的。
所以，当我卖出投资组合担保看跌期权并收取比如 $20k 时，我会用这笔现金流买入 $20k 的股票，投资于我看涨的公司。（就是我卖出看跌期权的同一家公司）
我通常卖出 1 年期合约（更安全，也更容易）
通常情况下，如果操作得当，在 12 个月合约进行到大约 6 个月时，这笔交易的利润率会达到约 75%。
我会以大约 5000 美元的价格买回合约。
但我仍然持有这家我看涨的公司价值 15,000 美元的股票。
然而，这笔交易已经 100% 平仓。
我可以永远持有这些股票，理论上让它们一路涨到无穷！
这也是投资组合担保看跌期权搭配较长期限合约更具优势的另一个原因。
现金担保看跌期权很糟糕。
你的现金放在那里什么也不做。
短期限合约很糟糕，而且是在赌博。
太多散户投资者完全弄错了……

想象一下，有个人每天都来敲你的门，提出要买你的房子。
星期一：“我出 50 万美元！”
星期二：“其实……43 万美元。”
星期三：“市场要崩盘了。35 万美元，最终报价！”
星期四：“算了。52 万美元。”
同一栋房子。什么都没变。他只是情绪失控。
你绝不会让那个疯子决定你的房子值多少钱……
但人们对股票做的正是同样的事。
你屏幕上显示的价格，只是市场先生当天的情绪……并不是公司真正的价值。
盈利决定它值多少钱。他恐慌时给出的价格只是报价。
而当他惊恐万分，以低得离谱的价格向我提供一家优秀公司时？
那一天我就接受他的交易。
买入股票。卖出由投资组合担保的看跌期权，买入 LEAP 看涨期权。

散户投资者：我只买入并持有指数基金。慢慢来，稳稳地。
我：很好。说真的。这就是基础。我对
$VOO & $Q
散户投资者：等等，你也持有指数基金？
我：当然。唯一的区别是，我不会让它们只是闲置在那里。我会用它们作抵押，并针对它们卖出看跌期权，额外再赚取大约15%的收益。
散户投资者：所以你不是要取代指数投资……而是在它之上叠加策略？
我：没错。第一步你做得非常完美。你只是还没进行第二步。
散户投资者：如果市场崩盘，而他的投资组合有担保看跌期权呢？
我：各项比例始终都处于控制之中，所以即使市场崩盘超过50%，你也会没事。
散户投资者：为什么没人提到第二步？
我：因为理解第二步需要几个小时，所以他们反而不知为何选择不去理解……
请不要像那个犯下这个巨大错误的散户投资者一样……

如果你能从我的帖子中获得价值，你一定会喜欢我的 10 天股票与期权转型培训。
不做日内交易。
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不说废话。
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我之前有一篇关于投资组合担保卖出看跌期权的帖子火了起来，里面有无数关于这到底如何运作的问题，所以让我尽可能简单地把整件事解释清楚。
首先，我制作过很多涵盖这一主题的 YouTube 视频。所以去那里看始终是最好的，因为我可以在视频中展示具体内容。
但我会尽力让它在这里也说得明白。
普通的现金担保看跌期权是这样运作的：
你卖出一份看跌期权并收取权利金，但会在账户中留有足够的现金，以便在被指派时买入股票。
我对这种方式的问题其实很简单。
卖出看跌期权是一种看涨策略。
所以，如果我看好一家公司的程度足以在它身上卖出看跌期权，那为什么还要让 10 万美元、20 万美元甚至更多现金闲置在那里，基本上什么都不做？
这就是为什么我改用我所谓的投资组合担保看跌期权。
我不再把这笔钱留在现金中，而是让资金投资于我的基础投资组合，其中主要包括标普 500 指数、纳斯达克指数，以及估值很有吸引力、我愿意长期持有的高质量个股。
这个投资组合会为我提供可用于担保看跌期权的购买力，因此我的基础投资组合可以继续保持投资状态，同时我还能在此基础上通过卖出看跌期权收取权利金。
而且，仅仅使用购买力来担保看跌期权，并不意味着我在借现金，也不意味着我要支付保证金利息。
这时人们通常会立刻说：“好吧，Brandon，但当市场崩盘、所有这些看跌期权都被指派时会发生什么？”
这正是这一策略中最重要的部分。
我不会看着 Sch

如果你卖出备兑看涨期权，你的账户里有一个数字是你从未计算过的。我现在就提醒你……你不会喜欢这个结果。
去找出过去几年里所有被行权卖出的仓位。
现在查查这些股票如今值多少钱。
减去你在行权价上获得的金额。然后再减去你一路上收取的所有零碎权利金。
那个数字……那个差额……才是这笔“收入”实际让你付出的代价。
对于大多数在优质公司上做备兑看涨期权的人来说，这个数字是数万美元。有时甚至达到六位数。所有这些价值，都换成了当时感觉像白捡的钱的权利金。
权利金每个月都会出现在你的对账单上。被行权卖出后本可获得的上涨收益却从不会出现在任何地方……这正是为什么没人会放弃这一策略。
你账户里代价最高的那个数字，是你的经纪商永远不必向你展示的数字。

🟢如何为 2027 年调整你的投资组合：
不做日内交易
不做波段交易
不卖备兑看涨期权
不卖现金担保看跌期权
不做 BS
相反，我这样做：
- 构建基础投资组合（SP500、Nasdaq、优质公司）
- 卖出由投资组合担保的看跌期权（而非现金担保）
- 用卖出看跌期权获得的权利金买入股票
- 用卖出看跌期权获得的权利金买入 LEAP 看涨期权
（所有期权期限均为 1+ 年）
（更安全、更简单、更有利可图且可复制）
控制好比例，即使遭遇 DEEP 崩盘也能安然应对。
简单才能取胜。