Investing With Brandon

🟢如何调整你的投资组合，为 2027 年做好准备：
不做日内交易
不做波段交易
不卖备兑看涨期权
不卖现金担保看跌期权
不搞虚头巴脑
而是这样做：
- 建立基础投资组合（SP500、纳斯达克、优质公司）
- 卖出投资组合担保的看跌期权（不是现金担保）
- 用卖出看跌期权所得的权利金买入股票
- 用卖出看跌期权所得的权利金买入 LEAP 看涨期权
（所有期权的期限都在 1 年以上）
（安全得多、更简单、更有盈利性，也更容易复制）
把比例控制好，才能在深度崩盘中安然无恙。
简单制胜。

如果我能给20岁的自己发一条信息，那就是：
停下。
停止日内交易。99%的人会亏损。你不是那1%。
停止卖出你看好的公司的备兑看涨期权。
你限制了上涨空间，而这正是你买入这些股票的唯一原因。
停止把现金闲置起来作为卖出看跌期权的担保。你的基础投资组合持仓在复利增长的同时就能胜任这项工作。现金担保是“表现较差”的版本。
比例保持合理的投资组合担保更好。
停止买入周度期权。
没人知道周五之前会发生什么。
连 CEO 也不知道。
大多数人的表现都不如SP500。
听“专家”的意见时要谨慎
别在有简单答案时还去寻找复杂答案。
关键是：
$VOO & $Q 底仓。永远不要卖出。
卖出期限1年以上、由投资组合担保的看跌期权，标的是价格低于公允价值的优质公司。
只有在时机极佳时才买入长期看涨期权。
把所有收益再投资。
保持比例合理。
控制好情绪。
就这样。它能让你在31岁退休。

我最近有一篇关于投资组合担保看跌期权的帖子火了，结果引来了无数关于这到底如何运作的问题。
所以我们把这件事讲清楚。
某人有 100 万美元投资于 S&P 500。
他们卖出总行权价值为 50 万美元的看跌期权。
他们的账户里没有任何现金。只有股票。
现在设想一下，S&P 500 遭遇重创，下跌 50%。
他们的 100 万美元投资组合现在大约价值 50 万美元。
他们可能需要通过看跌期权买入多少资产？
50 万美元。
那么现金从哪里来？
他们卖出既有投资组合中的股票，筹集现金，然后接受指派。
无需任何保证金借款。无需支付任何保证金利息。
现在我已经知道有些人会怎么想。
“但是 Brandon，你是在股票暴跌后卖掉它们的！”
没错。
但想想实际上发生了什么。
我的核心投资组合主要由 S&P 500、纳斯达克和高质量个股组成。
而我通常卖出看跌期权的标的是什么？
S&P 500、纳斯达克和高质量个股。
所以我基本上是在卖出一组已经大幅下跌的资产，去买入另一组我本来就想以更低价格持有的、已经大幅下跌的资产。
我不是在底部卖掉所有资产、转而持有现金。
我是在重新配置资本。
当然，你还必须妥善处理税务和洗售规则。你有可能在不被视为“实质相同”的投资之间进行切换，但每个人都应该了解这对自己具体情况意味着什么。
现在让我们退一步，解释我最初为什么要这么做。
普通的现金担保看跌期权是这样运作的：

不受欢迎但显而易见的观点……
要配置任何一家单独的公司，它必须相较于 SP500 具有更强的吸引力。
否则，你承担了单只股票风险，却没有获得相应的回报。
当前的门槛：
SP500 远期 PE = 18.8
同比 EPS 增长 = 30%
2027 财年预期 EPS 增长 = 16%
分散化 = 约 500 家公司
如果你看中的那家公司没有比这个标准高出几个数量级的吸引力……你承担了风险，却没有获得相应的回报。
$VOO

上周 AI 抛售后，我会如何投资 10 万美元：
（适用于几乎任何资金规模）
$35k $VOO
$35k $Q
$20k 上周变得更便宜且盈利不断增长的优秀公司
$10k LEAP 看涨期权
这是基础配置。永远不会卖出
然后，我整体有多看涨决定了接下来要做什么：
看涨 = 继续买入股票
非常看涨 = 卖出期限超过 1 年、由投资组合担保的看跌期权
极度看涨 = 买入一些期限超过 1 年的看涨期权
不使用保证金，不卖备兑看涨期权，不卖现金担保看跌期权，不交易周期期权，也不赌博。

“我们现在预计，目前为2027年和2028年制定的供应计划都无法完全满足客户的需求”
这是$ASML的首席执行官说的。就在过去一周。
一些客户已经在尝试下单，订购2029年和2030年的产品
销售额创下季度纪录。他们还预计下一季度将进一步走高。
$TSM 基本上在一天后说了同样的话……收入和EPS也在大幅走高。
芯片股却连续8天下跌。
目前，市场交易的不是财报业绩，而是对AI债务、利率和伊朗的担忧
企业表现与股票走势之间的这种差距，正是机会所在。
控制好情绪，像沃伦·巴菲特那样配置资产，而不是像典型的散户投资者那样。

散户：我要持有现金，直到这一切结束
我：直到什么结束？
散户：不知道……美联储、选举、伊朗、AI 相关的事
我：美联储将于 10 月 28 日召开会议。中期选举是 11 月 3 日。大型科技公司将在未来两周内发布财报
散户：所以大概 3 周？
我：好啊。& 然后呢？
散户：然后我再买回来
我：以什么价格？市场最讨厌不确定性。那些事情一旦尘埃落定，市场通常会在你决定安全之前就开始变动
散户：所以你就是熬过去
我：在保持我的比率处于合理范围的同时熬过去。我的投资组合中的现金担保看跌期权和买入看涨期权将于 2028 年到期。这些事件都不会改变我所持有公司的 2028 年盈利
散户：如果它下跌 40% 呢？
我：那我就卖出更多看跌期权。保持比率处于合理范围的全部意义，就是不仅要在下跌中存活下来，还要从中获利。
别把事情复杂化……