Investing With Brandon

散户投资者：我在 2021 年底以每股 180 美元的价格卖掉了我的苹果$AAPL 。这一年上涨了 35%。按理说，你就该把收益锁定。
我：现在多少钱？
散户投资者：……几乎是我卖出时的两倍。现在接近 320 美元
我：所以你拿了 35%，为此缴了税，然后把接下来的 78% 让给了买走你股票的人。
散户投资者：但它在 2022 年紧接着下跌了 26%！我躲过了那一跌。
我：你躲过了一次让一家优秀公司打折出售的回调……看看图表。现在看来，2022 年的下跌只是一个小波动。我敢说你没有在那里加仓，因为你已经“退出这笔交易”了
散户投资者：糟糕……是的……
我：关键是要在实际投资逻辑发生变化时卖出。估值、护城河、故事，等等……而不是仅仅自动锁定某个百分比的利润……看看沃伦·巴菲特……$BRK 持有可口可乐几十年了。为什么？因为有什么更具吸引力，而且一笔新交易是否值得你缴税后再调配资金？
散户投资者：我从没这样想过……
我：有钱人就是这么做的。卖掉你最好的股票来锁定 35%，这就是你如何凭借一个出色的选择继续停留在中产阶级。

沃伦·巴菲特平均每年约有 20% 的收益。
看看那张图。这就是几十年保持 20% 复利增长的样子。这让他成为历史上最富有的人之一。
现在打开你的信息流。数一数那些声称每周有 10% 收益的人。
只要算一秒钟。每周 10% 一年就超过 14,000%。照这个速度两年就能超过巴菲特。3 年后他们就能拥有标普 500 指数……
他们不在《福布斯》榜单上。他们在你的私信里，兜售 897 美元的交易信号群。
我的 10 年 CAGR 约为 30%。标普在这段时间里的表现是 15%。相比你时间线上那些截图，这个数字看起来很无聊。
但我的数字是真实的，并且经受过真正熊市的考验。沃伦的数字也是如此。对于你在网上看到的一切，以及那些在过去几年这场疯狂牛市中表现出色的“天才”，一定要非常谨慎。
下一次真正的崩盘中，很多人都会措手不及。
始终进行配置，争取在顺境和逆境中都能获胜！

散户：我绝不可能撑过真正的崩盘。我会认输。
我：你知道 $META 从 $382 跌到了 $89，对吧？从 2021 年末到 2022 年 11 月。
散户：我记得。所有人都说这家公司完了。
我：跌了 77%。“扎克伯格把一切都烧在了元宇宙上。”头条报道很残酷。& 在 $89 时……你会买入吗？
散户：说实话？绝不可能。感觉它要归零了。
我：问题就在这里。它在 $89 时仍然能赚取数十亿美元利润。基本面上的业务价值并没有下跌 77%……下跌的是股价。这完全不同……价格远低于公允价值。
散户：& 然后呢？
我：它现在已经涨到了 $600 以上……较那个低点大约上涨了 600%。市场历史上最大的复苏之一……而所有那些“绝不可能撑住”的人，都把它卖给了能够撑住的人。
散户：600%。天啊……
我：这场崩盘让人感觉世界末日来了……但它是这十年里最好的抄底机会。
当优秀公司跌到远低于公允价值时，正是应该看涨的时刻……而不是恐慌。

仅仅因为你决定成为一个自以为很厉害的投资者，并不意味着市场会在乎……
5% 至 10% 的下跌几乎每年都会发生
10% 至 20% 的下跌几乎每 3 年会发生
20% 至 40% 的下跌几乎每 8 年会发生
40% 以上的下跌几乎每 25 年会发生
我的观点是什么？
尽管市场波动剧烈，但对于那些保持各项比例平衡、了解自己持有什么以及为何持有它们的投资者而言，每次崩盘都是可以把握的机会。
那些情绪失控、资产比例也严重失衡的人？被彻底击垮……
请理解，未来市场将会持续波动。
这种情况一定会发生。
但有准备的投资者会将其视为机会……而不是需要恐慌的事情。

有人付给我 10,203 美元，让我同意在两年后以 310 美元买入他们的$TSM 股票……
盈亏平衡点？259 美元/股
把这话大声说出来。听起来像假的
他们立刻给了我 10,203 美元，只为换取一个承诺
承诺以一个我乐意支付的价格，买入一家我本就热爱的公司
如果$TSM 永远不会跌到那个价位？我什么都不用做就能留下这 10,203 美元。
如果跌到了？我可以打折买入一家优秀公司……还能保留这 10,203 美元
而且我的基础投资组合为整个交易提供了担保，所以不会像 CSP 那样造成现金拖累
这就是在控制好比例的情况下，投资组合担保卖权的力量。

散户投资者：我搞不懂这个市场。$Q 不久前还在 558 美元，现在却逼近 718 美元。一切都毫无道理。
我：你觉得这两个价格之间发生了什么变化？
散户投资者：我是说……肯定发生了什么大事，对吧？这可是 30% 的波动。
我：今年的 EPS 增长强劲吗？
散户投资者：……非常强劲
我：所以市场在 4 月跌破了公允价值，同时 EPS 增长又非常强劲，而你却对市场出现这样的大幅波动感到震惊？
散户投资者：说实话……这么说的话，一切就都说得通了。网上的噪音实在太多，很难跟上真正重要的事情……
我：信不信由你，这正是我创建社交媒体账号的主要原因之一……为了简化投资，讲清重要的事情，以及真正有效、能带来实质改变的做法……很多人把事情过度复杂化了，我还记得自己刚开始的时候……那真的令人沮丧。

如果你正在读这段内容，并且卖出现金担保看跌期权……我需要你做一件事。
把过去 5 年里你作为抵押品闲置的每一美元现金全部加起来。
现在调出同样这 5 年的 $Q 图表。
那就是你的抵押品错过的收益。
不是你亏掉的，而是你本来从未获得的。它不会出现在任何报表上，也没有红色数字，所以没人会计算它。
你的交易赢了。大多数看跌期权到期，你保留了权利金，击掌庆祝。
但是！你的抵押品就在历史上最出色的 5 年走势之一旁边，基本上没有赚取任何收益。
我做了同样的交易。同样的行权价。同样的权利金。我的抵押品是 $VOO & $Q。它跟随整个市场上涨，同时为所有交易提供担保。
交易本身从来不是差别所在，抵押品才是。
你并不擅长于此。你只是采用了大多数人使用的、跑输市场的那种做法。

带着 12 万美元走进银行。
买一张存单，收取你的 4%。
然后要求也用同一笔 $120k 作为出租房产的首付……
他们会把你嘲笑着赶出大楼。
“你的钱不可能同时放在两个地方。”
但这正是我每个月都在做的事。
我的股票（$VOO / $Q ）就在那里以每年约 11% 的速度复利增长。
同一批股票为我卖出的看跌期权提供担保，额外带来约 15% 的收益。
同一笔钱。两份回报。从不使用保证金。风险比率始终受到控制。
这就是 10% 如何悄然变成 25%。
而 25% 正是随着时间推移，$1M 与$61M 之间的差距。
投资组合担保的看跌期权将改变你的人生。
我就是这样将资产规模扩大到数百万的。