Gammichan

我认为未来几年主要的投资主题之一将是K型经济差距的收敛。
许多人不理解，在我们当前债务如此之多的情况下，高利率实际上是具有刺激作用的。具体来说，它对已经有钱的人具有刺激作用，而对没有钱的人则具有限制作用。美国政府每年支付的利息比国防开支还多，它每年都在发放$1T ，而且特别是发给那些已经有钱的人。当利率最终降低时，这种动态会发生变化。对已有资金的人来说，免费利息减少了，但对没有资金的人来说，信贷变得更容易获得。钱变得更便宜，人们可以再次建设真正的实体。
这里还存在一种充放电的经济电池，金融市场不断吸收越来越多的资金，无休止的人工智能资本支出等。最终，这些资金会饱和，必须放出到其他地方。最终，我们会看到这些资本支出的生产力繁荣，最终数万亿的首次公开募股资金会流入安装在最新亿万富翁房子里的金色马桶的水管工口袋里。在金融市场过度饱和之前，它只能持续到一定程度，否则会影响到“实体”市场。
另一种看待这个问题的方式是，自然界厌恶真空，差距会随着驱动力的减弱而自然缩小。K型经济差距也不例外，只要驱动它的力量减弱，它就会收敛。问题在于何时（当利率降低，资本支出达到饱和时）以及如何通过交易表达这一点（做空金融资产，做多实体经济）。
这个论点的风险在于，推动K型差距的力量可能不会很快减弱，利率可能会保持在高位，资金可能会继续流入金融资产等。但我认为这是低风险的，沃什希望降低利率（只是不要扩张资产负债

有一件关于油价作为经济衰退指标我没有看到被广泛讨论的重要事情，那就是价格的相对影响。
当考虑某物的价格时，如果不同时考虑可用的购买力，你就遗漏了整个方程式的一半。
如果一个公司的成本输入翻倍，但该公司的收入也翻倍，那么对他们来说实际上没有什么变化。
公司/人们现在拥有的钱多得多。油价必须涨到大约300-400美元，才会像2008年涨到150美元时那样产生相同的影响。
我不认为100美元的油价像人们想象的那样带来很大压力。

这第一层结论是，这对AI提供商有利，因为它降低了他们的成本。
第二层结论是，这使得人们可以仅用他们的32GB MacBook运行一些相当强大的模型，他们将不再需要支付给AI提供商。
我认为我们已经接近一个局面，即本地模型对大多数人来说已经足够好，而且我不知道OpenAI/Anthropic有什么样的护城河可以阻止他们离开。至少谷歌有一个生态系统，可以提供与这些服务相结合的独特价值。

我之前谈过，许多技术正逐渐遇到物理学的限制，这在战争中也很明显，我认为这开始成为美国霸权的一个问题。
60年代开发的SR-71可以飞行超过马赫3，我们至今仍未真正突破这个速度。
70年代的F-14“雄猫”仍然是一款有能力的战斗机，现代的F-22在其他电子方面有所提升，适合支援角色，但作为真正的战斗机并没有太大不同。
80年代的F-117具有隐形能力，其雷达信号的大小只有一只小鸟那么大，基本上可以说几乎没有。没有比“没有”更小的了。
核武器已有80年的历史，唯一阻止所有工业国家拥有核武器的原因只是国际上的限制。
导弹防御系统已接近极限，被数量或高超音速所击败。就像试图用扔东西打蚊子一样，而蚊子是地球上速度最快的生物。
除非出现像美国声称拥有外星反重力技术之类的巨大突破，否则美国的军事机器在许多维度上都没有太多进步空间。如今的霸权很大程度上依赖于数量。中国也拥有现代战斗机的航空母舰，但美国的数量是中国的十倍。
由此带来的一个主要问题是，处于前沿的成本正在迅速上升。随着越来越多的技术被优化，想再提升1%的性能变得越来越昂贵。如今美国正用数十亿美元的战斗机对抗数以亿计的无人机。其他国家可能无法制造出与美国一样先进的装备，但只要能以1/1000的成本达到90%的性能，也已经非常有效了……
现在已经不是二战时期，波兰人还骑马与纳粹坦克作战的时代了。自从美国在物理

我认为用9/11事件的死亡人数来衡量全球冲突的死亡人数对美国人来说很有帮助。
伊朗：10倍
加沙：25倍
苏丹：75倍 你知道这个吗？
乌克兰：250倍
这真的让你更能体会到那里的悲剧规模。

社会花了一个世纪的时间让女性相信她们需要专注于工作而非家庭，创造了许多新的职位，现在又用人工智能夺走了这些工作，真是疯狂。