Danny Marque

很遗憾看到 Coldcard 的自我托管爆雷，但这正是比特币原生 ETF（bitcoin:native ETFs）如 $IBIT 地址所解决的问题
你不会通过使用“硬件钱包”和“冷存储”等词语，让数以百万计的用户接入比特币或加密货币，尤其是不会在大量资本的情况下
你要做的是让他们投资一种他们熟悉的封装产品，这种产品的分发机制和通道与传统股票所使用的是同一套治理与基础设施

Coinbase $COIN 图表本质上是在说：如果你想赚钱，未来几年最好把钱投在加密货币上。这并不意味着你要买垃圾币。这意味着在生态系统周围的基础设施中占据仓位可能更聪明
公共加密基础设施：$CRCL，$FIGR，$BTGO，$BKKT，$BLSH，$EXOD，$FLD

如果 $IREN $CIFR $APLD $MU $CLSK 这类昨天涨势很猛的 AI 基础设施和半导体股票，能够维持其从昨天到收盘时还有 70-80% 的涨幅来收官这个月，那将非常有建设性

我仍然预计今年剩余时间里市场将出现大量波动，并且随着我们接近中期选举，$VIX 还会再次尝试 $30。
我在关注当前 AI 基础设施和半导体板块反弹的韧性。再来几周上涨（这该发生了！）让大家重新兴奋起来，但短期仍存在阻力。鉴于情绪变化可能如此迅速，人们不得不在心理上为这些反弹做好准备：它们要么不要突破历史新高（ATH），而是改为走出更低的高点。
如果是这种情况，那么未来几个月仍会有机会。如果你在这个领域有配置，要想更积极主动，最好的方式之一是在这些冲高时卖出波动率（例如备兑看涨期权），并尽量降低你的下行风险

目前对市场唯一重要的事：
- 霍尔木兹海峡开放
- 伊朗冲突结束
- 油价下跌
- 市场信号更清晰（这对加密货币很重要）
- 美国30年期国债收益率低于 5%
其他一切都是噪音

还有人一开始就对半导体和 AI 基础设施的走强感到印象深刻，同时保持一定程度的怀疑吗？只是后来又更让人惊讶的是，这次反弹到目前为止竟然守得这么稳。

我们已经看到太多股票在突破之后回补了缺口。这是一个有趣的现象，而“为什么缺口会被回补”是我经常收到的一个常见问题。
所以让我解释一下为什么会发生这种情况。请从市场结构的角度来思考：股票不会以一条完全连续的线移动。它们会通过一个拍卖过程来运行，也就是买家和卖家在不同的价格水平上进行成交。这就是市场形成的原因。
现在，当一只股票向上或向下跳空（出现缺口）时，意味着价格跳过了一个完整的区域，在那里买家和卖家之间几乎没有发生任何交易。
所以当你听到“缺口会被回补”时，它真正的意思是：市场往往会回来测试那段被跳过的价格区域，并完成那场拍卖。
但为什么会发生？
这是因为那里通常存在“未完成的事”。错过这波行情的买家可能想要第二次机会。被困住的卖家可能会利用这个价位来退出。做市商可能需要对库存进行再平衡。机构可能会等待流动性回归之后，再去建仓或减仓。
算法会让这种现象更常见，因为它们被设计用来识别流动性区域、之前的缺口、成交量失衡，以及订单流可能聚集的区域。这本质上就是供需重新回到一个价格发现尚不完整的区域。
不过，重要的是要知道，并不是每一个缺口都值得以同样的方式对待。由炒作、空头挤压或短暂兴奋引发的缺口更可能被回补。由真正的基本面重新定价导致的缺口，比如更好的财报、更重大的业务拐点，或公司发生了结构性变化，可能很久都不会被回补，甚至可能根本不会回补。

如果你昨天就卖了，你根本不是为这场游戏而生的……波动即活力

难道就没有人还在讨论这样一件事：Microsoft $MSFT 今日上涨 +15%
我记不清上一次发生这种情况是什么时候了

$CIFR $IREN $CLSK $KEEL $NBIS 会喜欢为那些在像昨天那样的一天之后还会说“我会等到价格更低再买”的人“举杯/致意一下”，就把“人工智能基础设施”这个主题拿来向他们表示一下心意。

在许多股票中，可以看到大量发生在先前突破水平之上的横向/扩展型修正，但看到“技术派”却将价格走势解读为看空
这算是个相当不错的筛选：能过滤出那些知道自己在讲什么的人

只是一个温和的提醒：如果你看到媒体在谈论：
- AI capex 增长不可持续
- 将市场与 dotcom 进行类比
- 数据中心导致公用事业账单上涨
- 对加息的担忧
这都是一种方式，确保你没有处在我们迄今所见最具扩张性的财富创造时期。

仅作一个温柔提醒：如果你看到媒体在谈论：
- AI capex 增长可持续
- 将市场与 dotcom 进行比较
- 数据中心导致水电账单上涨
- 对加息的担忧
那这都是一种方式，确保你没有站在我们迄今所见最具扩张性的财富创造时期的最有利位置上

过去几周的波动性创造了一个绝佳机会，可以在优质标的上出售有现金担保的看跌期权
卖出波动性，并耐心等待要么被行权、以更低价格拥有优质公司，要么创造一些被动收入。我的目标会是：
$IBIT
$IREN
$CIFR
$TSLA
$SOFI
$CRM
$ASTS
不用多说，要相应地管理你的风险