Danny Marque

我喜欢看到有人用基本面以及被低估的远期市盈率（FWD P/E）来论证：像 $SNDK $MU $WDC 这样在1年内已经涨了10-40倍的股票，为什么还能继续走高，而不必出现足以让人对其信念产生质疑的重大回撤。
请注意，出现大幅修正并不算看跌，尽管很多人会这样解读。我们在这轮AI基础设施建设中才刚刚起步，算力十分稀缺，但买入优质资产是有“合适时机”的——而不是在情绪亢奋、价格处在历史最高水平的时候。
在 $IREN 里，12倍之后的过去几个月出现的回调，就是我认为未来一年半导体/存储类题材会出现什么情况的完美例子。

我喜欢看到人们用基本面和被低估的远期市盈率来论证一只在一年内涨了15-40倍的股票如何能继续上涨，而不会出现让人质疑自己信念的大幅回调
过去几个月里，$IREN 在经历12倍涨幅后的回调，完美展示了半导体/存储类股在未来几年内可能出现的情况

还有人在考虑$EOSE 这里吗
看起来很吸引人

你能想象如果到了明年这个时候，Bitcoin bitcoin:native 达到15万美元，Strategy $MSTR 达到400美元，Strive $ASST 达到40美元，那熊的气味会是什么样吗？
对真正的投资者来说，时机并不如选对资产并逆势而行更重要。
共识正是阿尔法走向死亡的地方。

自从我在$IREN 以$5入手之后，看到FUD在$42时仍然一模一样，真是太令人惊讶了。
要么你理解正在被构建的东西，要么你不理解——这意味着你本质上是在做空AI基础设施。
祝你好运。

不存在过剩的算力，彭博社关于 $META 的报道是错误的
然而，确实有大量闲置的GPU，因为算力无法快速构建并上线以接入它们
速度和通电时间是最大的瓶颈

我读了Strategy的$MSTR 数字信用资本框架。股东们可以松一口气了，因为该公告直接解决了那些长期积累的痛点，尤其是：
- $STRC 交易远低于面值
- 股息覆盖率担忧
- 感觉他们只是在盲目地逢低发行
市场昨天的反应，$MSTR +12%和$STRC +12%，反映了这种宽慰，一些股东认为管理层终于听取了意见，并设置了一些防护措施。与此同时，仍有一股明显的暗流不安。授权可能变现（即出售）高达12.5亿美元的比特币，引发了“Saylor终于要撑不住了”的评论浪潮。有人称之为纯粹的BTC国债故事终结的开始，其他人则更为务实。
引起强烈共鸣的是：
美元储备政策——看到25.5亿美元被预留出来（覆盖17.4个月，硬性下限为12个月，仅用于股息和利息），这直接回应了数月来“如果他们付不起优先股股息怎么办？”的焦虑。储备金为他们向自己或他人捍卫立场提供了具体依据。
修订后的STRC股息政策——将其调整为12%，并使月度调整机制更加明确（目标是在99–100美元区间交易），这表明管理层终于将优先股视为他们一直定位的严肃信用工具。
回购授权（$1B 用于数字信用证券，$1B 用于MSTR普通股）——以折扣价回购优先股减少了未来对普通股的股息负担，并在资本便宜时发行、普通股便宜时回购创造了灵活性（我能理解为什么有些人认为变现（出售）比特币用于此目的与策略相悖）。
仍然存在不安的地方：
尽管

想象一下，你在一间办公室工作，每五分钟查看一次他的公司股价，却还有胆量去嘲笑一位亿万富翁的财务决策。
😂

底部已就位，关于Strategy $MSTR

如果石油可以跌到每桶-30美元，再反弹，而埃克森、雪佛龙、壳牌这类石油公司毫发无损，那么所有Strategy $MSTR pref工具也可以折价交易，并随着时间的推移恢复（不一定要回到面值）
Saylor建立的公司就是为了经受住波动，并为像他们现在正在经历的这类事件做好准备

提醒一下，今日收盘时有五家HPC/AI基础设施公司加入罗素3000指数：
New Era Energy & Digital $NUAI
CoreWeave $CRWV
Galaxy Digital $GLXY
IREN $IREN
Soluna Holdings $SLNH
加入罗素指数实际上意味着你成为一个更大的机构投资可投宇宙的一部分。
追踪或对标这些指数的基金和ETF将触发大宗交易，要求它们购买股票以反映更新后的指数成分。
它为股票创造了一个之前可能不存在的结构性需求新来源。
其影响更多是关于纳入带来的长期市场结构效应。即：
- 来自ETF和指数基金的增量被动持有
- 增加日常流动性和交易量
- 在机构投资者和筛选系统中获得更高的可见度
- 有资格采用更多量化和基准驱动策略
- 改善小盘投资组合经理和研究平台的可发现性
指数纳入是一种机构验证形式，可以改善资本市场定位，并随着时间的推移创建更持久的股东基础。
越来越有趣的是，许多新加入的公司是面向基础设施的公司，与AI计算、能源、数字资产、数据中心和下一代金融基础设施相关。
这种转变更广泛地说明了公开市场资本形成开始集中的方向。

在低点的纯现货投降正是接近底部时应该预期的
策略 $MSTR / 比特币 $BTC