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半导体设备与上游芯片集群跌势暂缓，呈现缩量盘整。
阿斯麦 ASML 与博通 AVGO 在经历了费城半导体指数上周近 10% 的剧烈修正后，交投波动率有所收敛。
此前虽然台积电等一线代工厂提出了强劲的资本支出预估，但由于芯片股前期积累了巨大涨幅，市场对其“利好兑现”的要求极其严苛。
目前市场正处于从单纯靠估值扩张转向靠盈利增长硬性支撑的过渡阶段。正如花旗等华尔街机构指出，随着博通等标的在指数中的权重占比上升，资金对 AI 供应链的审视已从单纯的 GPU 延伸至定制化 ASIC 芯片、光模块与网络连接架构。
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‍#中软国际携手月之暗面布局AgenticAI

作为美股七巨头中率先在本周三盘后揭晓二季度业绩的领头羊，资金在盘中展现出强烈的预判性抢跑与避险防御分化。
特斯拉 TSLA 盘中获得多头资金提前卡位，月内表现显著强于大盘。
市场对特斯拉的关注点高度集中在其 Robotaxi 商业化落地进程、全自动驾驶（FSD）许可推进以及二季度汽车业务毛利率的表现上；而谷歌（GOOGL）则承担着验证云业务（Google Cloud）AI 变现能力以及广告主支出的重任。
华尔街分析师指出，在大盘科技股前期经历高位回撤后，两大巨头能否打响大科技财报季的开门红，将直接决定整个七巨头集群乃至标普 500 指数能否重拾反弹动能。
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‍#事件合约上线 #VIP专享4%年化理财

美股市场进入本周关键的科技财报超级周，三大指数在经历前期由 AI 芯片板块领跌的消化沉淀后，高位震荡加剧。
随着二季度财报密集披露期全面铺开，本周标普 500 成分股中有 86 家公司密集放榜，市场资金的关注焦点已从单一的“AI 硬件扩产”向“科技巨头资本出入能否转化为真实现金流”转移。
此外，中东地缘扰动推高的能源溢价，也使得宏观利率环境与避险情绪持续交织。
标普 500 指数当前的动态市盈率约为 20.2 倍，相比前几年高点已有温和修正。
在业绩预期普遍拉高的背景下，华尔街对“超预期”的门槛要求极高，任何指引不及预期均易诱发高位获利盘砸盘。
近期美国 CPI 及 PPI 数据均显示通胀有所放缓，市场对美联储暂停紧缩的预期加强；然而中东局势推高油价，地缘风险溢价带动能源板块近期逆市冲高，部分抵消了宏观情绪的改善。
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‍#ETH突破1900美元

埃克森美孚XOM 与 能源集群 CVX能源板块逆市走强
雪佛龙 CVX 等标的周线涨幅超 6%，布伦特原油大涨 4.6% 逼近 $87/桶。
中东及地缘局势升温引发市场对原油供给端中断的隐忧，刺激原油期货走高，能源龙头随之成为大盘回调期间吸收避险资金的核心阵地。
‍#夏日创作营

奈飞 NFLX 绩后遭遇剧烈抛盘，重挫 7.26% 收于 $68.95，单日成交量激增至近 1.42 亿股，占据市场活跃榜前列。
二季度业绩表现虽基本符合华尔街预期，但管理层给出的下季度指引缺乏超预期惊喜，用户参与度增速亦有所放缓。
在前期累积较大涨幅的背景下，缺乏超预期催化直接诱发了机构多头资金的集中获利了结与套现离场。
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‍#GUSD年化升至3.8%

美股市场在经历了上周的集中调整后，正处于AI概念股高位估值消化与中东地缘扰动交织的博弈期。
上周纳斯达克指数周跌 2.9%，标普 500 指数下跌 1.6%，半导体及 AI 硬件供应链成为抛盘的主要集中地。
随着本周二季度财报季全面进入密集披露期，市场资金正密切关注科技巨头资本支出兑现情况与防御性板块的资金避险动向。
随着 10 年期美债收益率保持在 4.53% ~ 4.55% 附近高位震荡，高市盈率成长股受贴现率压制表现脆弱。
美国零售销售与核心通胀虽有放缓迹象，但地缘政治风险导致的原油上涨加剧了对供应链成本的顾虑，避险资金正持续流入医疗保健（XLV）、消费品（XLP）等传统防守板块。
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‍#美军结束对伊朗新一轮打击

看到新闻谢霆锋的老爸谢贤去世了
之前看综艺感觉状态还很好啊
老一辈的艺人今年好像逝去的特别多
新一代的艺人好像也没咋成长起来
比较喜欢的几个演员，文章，黄海波，都不在演戏了
现在也只是抱着老剧看来看去，比新剧好看多了

@ExploreLaura 表姐全球旅游了

昨天我说 西班牙 VS 阿根廷 常规赛踢平
好像没多人相信🤣🤣

宏观环境与板块资金动向
受中东局势加剧影响，布伦特原油与 WTI 原油持续走高，WTI 突破 $81/桶，布伦特接近 $87/桶，地缘风险溢价带动能源板块成为今日标普 11 大板块中唯一上涨的行业。
美国最新公布的 PPI 与零售销售数据确认通胀继续放缓，10 年期美债收益率回落至 4.52% ~ 4.55% 附近，但这并未能完全阻止成长股因估值过高而出现的结构性清算。
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联合健康 UNH 逆市上涨 1.2% ~ 2.2%，带领医疗健康板块反弹，成为防守资金的主要避风港，大幅缓冲了道琼斯指数的跌幅。
联合健康公布的二季度业绩全线超越分析师预期，且管理层随之调高了 2026 全年利润指引。
在科技高位震荡与中东地缘局势升温的背景下，现金流充沛、估值具备防御属性的医疗保健龙头获得避险资金青睐。
‍#沃什称AI是否引发通胀取决于美联储

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