CosminKoko

#ShareYourUSStocksWinNvidia 为什么英伟达仍然是2026年最大的人工智能赢家
当英伟达在5月28日公布2027财年第一季度业绩时，数字不仅超出了预期。它们重新定义了半导体行业单一季度收入增长的样子。总收入达到816亿美元，同比增长85%，环比增长20%，几乎完全由一个已成为全球AI建设代名词的业务部门推动：数据中心。该部门创下了910亿美元的纪录收入，比去年同期增长92%，占公司总收入的约92%。英伟达预计本季度收入约为910亿美元，暗示同比增长约95%，且此预测假设中国没有数据中心计算收入。增长引擎没有减缓，而是在加速。
这些数字背后的故事不仅仅关于芯片。它关乎英伟达与四大超大规模云服务商之间的结构性关系，这些公司在AI基础设施上投入了前所未有的巨资。微软、亚马逊、Meta和谷歌在2026年的资本支出总计约为7250亿美元，比2025年的4100亿美元增长了77%。仅亚马逊今年就承诺投入2000亿美元资本支出，超过2025年的两倍。谷歌预计在1750亿到1850亿美元之间。微软预计为1450亿美元。Meta计划投入1150亿到1350亿美元。CreditSights估算，这些公司总支出的约75%，即大约4500亿美元，直接流入AI基础设施：GPU集群、定制加速器、数据中心、网络设备，以及维持一切运行的电力和冷却系统。谁能获得这些支出，有一个明确的答案。截