Alaoui Capital

$SIRIUS 可能是 Robinhood 上最被低估的代币之一
外太空中真正的明星由 Robinhood 创始人弗拉德·特内夫亲自命名 + 伊隆·马斯克过往的提及
这段传说简直离谱，Robinhood 上唯一的狗狗跑者

🇺🇸 CLARITY 法案距离决定成败的时刻还有 15 天。
9 月 15 日是参议院终止辩论投票。
需要 60 票。
众议院已经投了赞成票。
参议院银行委员会已经推动其向前推进。
但 Polymarket 目前给出的通过概率仅约为 14%。
与此同时，SEC 和 CFTC 正在依据现有权限推进工作。
这次投票可能决定美国是为加密货币提供一个发展框架
还是再经历一年等待、猜测并为明确监管框架而斗争。

🇷🇺俄罗斯正将比特币原生资产引入银行业。
Sberbank 正准备在俄罗斯新的数字资产规则生效后，接受 bitcoin:native、$ETH 和 $USDT 作为贷款抵押品。
当你需要流动性时，不一定要卖掉你的 Bitcoin。你或许可以用它作为抵押来借款。
加密货币正逐渐成为银行真正可以使用的东西。
我们正越来越接近这一目标。
几年前，这听起来还很疯狂，如今银行正慢慢进入加密领域。

日元冲击可能引发的不只是货币交易平仓。
贝森特警告称，日元的无序波动可能迫使投资者平仓，并推高借贷成本。
这很重要，因为日元与全球融资市场深度相连。
突然的波动可能将货币问题转变为流动性问题。
而当流动性收紧时，没有人会在意你持有什么资产。
这使套利交易和杠杆头寸直接成为关注焦点。
突然的波动可能迫使交易员同时降低风险。
而当所有人都试图一起退出时，即使是强劲的市场也可能迅速变得混乱。

THE TRUMP 加密交易呈现出惊人的 PNL 分化。
一方正面临数十亿美元的账面亏损。
Public Citizen 报告估计，与 Trump 相关的加密产品至少有 47 亿美元的账面亏损。
但 Trump 披露其在 2025 年至少获得了 14 亿美元的加密收入。
在加密领域，持有代币的人和将叙事变现的人，可能拥有截然不同的 PNL。
图表告诉你谁受到了伤害。现金流告诉你谁没有。
这就是 alpha。

一个 AI 为你提供一个答案，Compelle 则为你提供正反双方的答案。
@compelleai 接受同一个问题，并将其交给两个模型。
它们就这一主张展开辩论，然后由独立评审决定哪一方的论证更有说服力。
你会得到最终裁决、完整记录，以及失败论证崩溃的确切节点。
理念简单，但力量强大。
不要只是问 AI 什么是正确的。让答案经受压力测试。
获胜的答案，是经得起攻击的答案。

价值 63.6 亿美元的比特币原生期权今日到期。
约 81,000 份 BTC 合约即将在 Deribit 到期。
最大痛点位于 $69K ，看跌/看涨比率为 0.85。
如此巨量的仓位即将退出市场。
预计到期日前后将出现剧烈波动。
市场喜欢在大型期权到期前后让交易者感到不适。
如果双方先被来回收割，我不会感到意外。

ETF 资金流入很难忽视。
BlackRock 和其他 ETF 刚刚又向 $BTC 投入了 2.322 亿美元，向 $ETH 投入了 1.924 亿美元。
合计超过 $424M 。
与此同时，CT 仍在试图判断这里是顶部，还是下一轮上涨的起点。
我不是说市场从这里开始就一定会上涨。
但当如此大量的资金正在买入时，我绝对不想盲目看跌。

已经有一段时间没在一线搏杀了。
宏观和分析是我的重点，但有时我可能会因为 FOMO 而活跃。
私信暂时关闭。
记得在这里关注我：

SEC 正在重新制定加密货币托管规则。
SEC 已向白宫 OMB 提交一项新提案，可能会改变投资顾问和基金处理加密资产的方式。
该提案还旨在取消 SEC 认为已经过时的托管要求。
如果获批，这可能会给机构加密货币领域带来相当大的变化。

SoftBank 正在更深入地投资 OpenAI，同时也更加依赖债务。
该公司正在讨论一项 10–$20B 美元的债券交易，以再融资与其 OpenAI 投资相关的融资。
到 10 月，其对 OpenAI 的总投资可能接近 650 亿美元。
与此同时，今年已经通过债券市场为 AI 和数据中心扩张筹集了超过 4100 亿美元。
AI 需求是真实存在的。
资金持续流入，因为这一机遇看起来规模巨大。
现在，市场必须证明回报能够跟上投入的资本。

X 可能将每条加密货币帖子变成一笔交易
X 正在为加密货币准备原生买入和卖出按钮
看到代币 → 点击 → 交易
无需切换应用，也没有额外阻碍
平台拥有 5 亿多用户，即使只有少量用户转化为活跃的加密货币交易者，也可能为市场带来大量关注和流动性
最大的赢家可能不是拥有声势最盛社区的代币
它们可能是那些能将关注转化为点击，再将点击转化为实际交易的代币

特朗普再次加大对中国的压力。
再加征 7.5% 关税 → 关税总额达到 20%。
官方理由：中国制造业产能过剩。
但在 9 月 24 日特朗普-习近平峰会前会发生什么。
先征关税。之后再谈判？

财政部透露了其“大杀器”可能有多大。
财政部已将长期债券回购规模翻倍，从$2B 提高至每次操作至少$4B 。
但真正的火力在于TGA中持有的$1T 。
据CNBC报道，财政部可以动用这笔现金来为更大规模的回购提供资金。
全部$1T 并未投入使用。
但即使只动用一部分，也将对债券市场产生巨大影响。
债券价格上涨。
长期收益率下降。
并可能有更多流动性流向股票和加密货币。
这次$4B 回购可能只是开胃菜。

🇮🇷 里亚尔崩溃只是故事的一半。
每 1 美元兑近 200 万里亚尔。
另一半正在幕后发生
- 石油出口承压
- 金融渠道收紧
- 更依赖中国
- 对 BRICS 更感兴趣
当传统金融渠道变得更难使用时，替代性渠道的价值会突然大幅提升。

🇺🇸🦅 $WLFI 可能正处于一个远超市场定价的巨大叙事之中。
USD1👇正在发生什么
- @worldlibertyfi与@Aster_DEX合作开展了一项大规模交易活动。
第一阶段
- 1.25 亿 $WLFI 用于未平仓量
- 625 万 $USD1 用于交易量
- 如果仅使用 USD1 作为抵押品，则获得 2 倍提升
而这还只是完整承诺的一半。
他们的目标其实很容易理解
- 推动 USD1 进入真实交易活动。
- 让交易者使用它。
- 围绕它建立流动性。
- 让协议集成它。
让 USD1 变得有用。
这才是稳定币真正变得强大的方式。
而$WLFI 正好处于这一生态系统的核心。
USD1 使用得越多，整个 World Liberty 的故事就越有意思。
显然，激励措施可以制造交易量。
真正的问题是，当激励减弱后会发生什么。
流动性会留下来吗？
交易者会留下来吗？
USD1 会继续被使用吗？
如果答案是肯定的，那么这项活动最终可能会比今天看起来重要得多。
而且有充足的时间让这一切发生。
第一阶段将持续至 2026 年 12 月 31 日。
- 1.25 亿 $WLFI。
- 625 万 USD1。
- 2 倍抵押品提升。
之后还会有另外 50% 的承诺到位。
这是用来启动一个生态系统的巨额资本。
坦率地说，我认为这里更大的赌注并不是这项活动。
而是 USD1。
稳定币正